Les données de Barchart ont révélé le 19 décembre que les banques chinoises ont augmenté les coûts des nouveaux prêts hypothécaires pour la première fois en trois ans. Les données ont également indiqué que les marges des banques chinoises se rétrécissent en raison d'un effondrement persistant du marché immobilier et d'un ralentissement de l'économie chinoise.

Les données de la société Data Motion International Trading Pte, basée à Singapour, ont également révélé que le taux hypothécaire moyen pour les premiers achats de logements dans 42 grandes villes a augmenté à 3,08 % le mois dernier, contre un niveau record de 3,05 % en octobre. L'augmentation des taux hypothécaires reste surprenante car le marché immobilier est toujours en déclin persistant depuis trois ans.

Les prix du marché immobilier chinois continuent de chuter malgré des signes récents d'amélioration des ventes suite à un plan de relance qui a débuté fin septembre.

Les régulateurs chinois guident les banques à augmenter les taux hypothécaires sur les nouveaux prêts

Les banques chinoises augmentent les taux hypothécaires pour la première fois en 3 ans pic.twitter.com/NlP5RWX0ot

— Barchart (@Barchart) 19 décembre 2024

Les banques chinoises luttent contre une marge d'intérêt nette record mais sont toujours sous pression pour augmenter leurs livres. Cette pression semble contraindre la capacité de la banque centrale à réduire davantage les taux d'intérêt. D'autres réductions de taux pourraient indiquer que l'année prochaine intensifiera le défi pour les prêteurs de trouver des moyens de faire face à la baisse des taux de prêt.

Shen Meng, directeur de la banque d'investissement boutique Chanson & Co, basée à Pékin, estime que les ventes de logements resteront probablement difficiles dans un avenir proche, rendant l'augmentation des taux injustifiée d'un point de vue du marché.

« Il est probable que les régulateurs aient guidé les banques à augmenter les taux hypothécaires sur les nouveaux prêts dans un mouvement concerté, afin de créer un tampon suffisant pour d'autres réductions de taux plus importantes l'année prochaine. »

– Shen Meng, Directeur chez Chanson & Co.

La deuxième économie mondiale a cherché à réduire les coûts fin septembre sur jusqu'à 5,3 trillions de dollars de prêts hypothécaires en cours pour les propriétaires afin de soutenir le marché immobilier. Pang Gongsheng, gouverneur de la Banque centrale, a révélé que les mesures entraîneraient une réduction moyenne de 50 points de base pour les emprunteurs et réduiraient leurs dépenses d'intérêts annuels d'environ 150 milliards de yuans (20,6 milliards de dollars).

Les dirigeants de la PBOC émettent des directives pour atténuer la guerre des prix entre les banques

Les chiffres de Data Motion, qui ont sondé les agences locales des banques à travers les villes chinoises, ont également révélé que 17 des 42 villes avaient augmenté les taux hypothécaires pour les premiers logements en novembre. Des villes comme Wuhan, Wenzhou et Changsha ont enregistré la plus forte augmentation de 20 points de base.

Un rapport de Caixin a révélé que l'augmentation provenait des directives données par des agences locales d'un organisme de supervision supervisé par la Banque populaire de Chine (PBOC). L'organisme de supervision, connu sous le nom de mécanisme d'autodiscipline des taux d'intérêt, a cité deux dirigeants bancaires non nommés.

Le rapport a également révélé que les directives des dirigeants visaient à atténuer une « guerre des prix » entre les banques qui sapait la rentabilité alors qu'elles se précipitaient pour réduire les taux hypothécaires afin d'attirer des clients.

Les données officielles ont également indiqué que les bénéfices combinés des prêteurs commerciaux ont augmenté de seulement 0,5 % au cours des trois premiers trimestres pour atteindre 1,9 trillion de yuans. Les données ont également montré que le total des prêts non performants a grimpé à un niveau record de 3,4 trillions de yuans à la fin septembre. Les marges d'intérêt nettes se sont également réduites à 1,53 %, le niveau le plus bas jamais enregistré et bien en dessous du seuil de 1,8 % considéré comme nécessaire pour maintenir une rentabilité raisonnable.

La banque centrale du pays a réduit le ratio des réserves obligatoires ces dernières années pour libérer de l'argent à faible coût et répondre à la pression sur les bénéfices des prêteurs. Les banques de Chine ont également réduit les taux de dépôt pour diminuer les coûts de financement. Les autorités du pays se sont également engagées à renforcer les positions de capital des plus grandes banques d'État en utilisant des fonds provenant de la vente d'obligations souveraines spéciales.

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