Ce matin, la Réserve fédérale a annoncé une baisse de 25 points de base du taux d'intérêt de référence, mais a suggéré que le nombre de baisses de taux en 2025 pourrait être inférieur aux attentes précédentes (moins que les quatre prévues en septembre, et moins que les trois anticipées par le marché avant la réunion). De plus, Powell a décrit ce changement comme une 'nouvelle phase' de la politique monétaire, soulignant qu'après une baisse de 100 points de base en 2024, les taux sont maintenant clairement plus proches d'une position neutre. Ce signal 'faucon' a entraîné un plongeon simultané des marchés boursiers et des cryptomonnaies.
Les données de marché en temps réel d'OKX montrent qu'à environ 10 heures aujourd'hui, le BTC a chuté à un minimum de 99 000 dollars, avec une baisse de 5,38 % sur 24 heures, tombant en dessous de 100 000 dollars ;
En dehors du BTC, l'ETH a chuté à un minimum de 3 600 dollars, avec une baisse de 6,03 % sur 24 heures ; le SOL a brièvement chuté en dessous de 200 dollars, avec une baisse de 6,94 % sur 24 heures ;
D'autres altcoins majeurs ont également connu des baisses importantes. Parmi les 100 premières cryptomonnaies par capitalisation, le secteur des mèmes a subi la plus forte baisse, le WIF tombant en dessous de 2,5 dollars avec une baisse de 17,6 % sur 24 heures ; le FLOKI est tombé en dessous de 0,000185 dollars avec une baisse de 17,5 % sur 24 heures ; le PEPE est tombé en dessous de 0,000019 dollars avec une baisse de 16,3 % sur 24 heures ;
Du côté des actions américaines, à la clôture du jour, les trois principaux indices ont tous chuté, le Dow Jones ayant enregistré une baisse préliminaire de 2,59 %, établissant un nouveau record pour la plus longue série de baisses quotidiennes en 50 ans (10 jours de baisse consécutifs) ; l'indice S&P 500 a chuté de 2,95 %, et le NASDAQ a chuté de 3,56 % ;
Sous l'influence de la tendance générale à la hausse, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a également chuté rapidement. Les données de CoinGecko montrent qu'actuellement, la capitalisation totale des cryptomonnaies est tombée en dessous de 2,6 trillions de dollars, avec une baisse de 8 % sur 24 heures. L'enthousiasme des utilisateurs de cryptomonnaies pour le trading a également diminué, l'indice de peur et de cupidité d'Alternative affichant aujourd'hui 75, un changement de 'extrêmement gourmand' à 'gourmand'.
En ce qui concerne le trading de produits dérivés, les données de Coinglass montrent qu'au cours des 24 dernières heures, le marché a subi des liquidations de 853 millions de dollars, dont 752 millions de dollars de positions longues et 101 millions de dollars de positions courtes. En termes de cryptomonnaies, le BTC a enregistré des liquidations de 157 millions de dollars et l'ETH 135 millions de dollars.
Le Bitcoin a chuté en dessous de 100 000 dollars pour la première fois cette semaine, les altcoins subissant également de lourdes pertes, et lorsqu'on lui a demandé à propos des réserves de Bitcoin, Powell a déclaré : 'Il n'est actuellement pas permis de détenir du Bitcoin et je ne souhaite pas changer la législation.' La fin de la politique de bull market est-elle imminente ou y a-t-il d'autres variables avant l'entrée en fonction officielle de Trump ?
1. Les prévisions de baisse des taux d'intérêt pourraient ne pas avoir d'impact à long terme sur le marché des cryptomonnaies, la corrélation entre le Bitcoin et les principaux indices boursiers ayant diminué.
Bien que les prévisions de baisse des taux d'intérêt affectent actuellement les prix, cela pourrait ne pas avoir d'impact à long terme, car la corrélation entre le Bitcoin et les principaux indices boursiers a diminué. Une réduction de la vitesse de baisse des taux d'intérêt en 2025 n'est pas entièrement surprenante, mais cela a mis une certaine pression sur les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies. Bien que les facteurs macroéconomiques influencent traditionnellement les tendances des prix des cryptomonnaies, les facteurs spécifiques à l'industrie pourraient dominer dans les semaines et mois à venir, surtout si le marché anticipe des changements de politique de la part de Trump.
2. Par rapport à l'indice S&P 500, la baisse du Bitcoin n'est pas aussi importante que d'habitude.
Bien que la réaction des prix du BTC ait été décevante à court terme, la corrélation entre le Bitcoin et de nombreuses altcoins avec le marché boursier a légèrement diminué ce mois-ci. Pendant un marché haussier, lorsque la corrélation entre les cryptomonnaies et les actions est faible ou inexistante, les cryptomonnaies prospèrent. Étant donné que le BTC maintient temporairement sa position au-dessus de 100 000 dollars et que, comparé à l'indice S&P 500, sa baisse n'est pas aussi significative que d'habitude, dès que la poussière se sera installée dans les prochaines 24 à 48 heures, cela pourrait en fait être interprété comme un signal fort.
3. Le resserrement de la liquidité et la force du dollar sont les plus grands risques auxquels le BTC est confronté.
Le plus grand problème de la Réserve fédérale actuellement est que, malgré la baisse des taux, l'environnement financier reste tendu. Depuis septembre, les rendements des obligations à long terme et les taux d'intérêt hypothécaires ont continué d'augmenter, entraînant une appréciation du dollar, ce qui signifie également un resserrement des conditions financières. L'appréciation continue du dollar pose également un risque macroéconomique pour le Bitcoin, car elle est liée à un resserrement de l'offre monétaire mondiale, ce qui est généralement défavorable pour le Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques ; en fait, la liquidité nette de la Réserve fédérale continue de diminuer. À mon avis, le resserrement de la liquidité et la force du dollar sont également les plus grands risques auxquels le BTC est confronté... D'un autre côté, les facteurs on-chain du BTC restent très favorables, en particulier la diminution continue des soldes des échanges, ce qui soutient l'hypothèse d'une aggravation du déficit d'approvisionnement en BTC.
4. On s'attend à ce que le positionnement accommodant de la Réserve fédérale s'atténue en 2025.
Le marché mondial s'attend à ce que la position accommodante de la Réserve fédérale s'atténue en 2025. Par conséquent, les traders d'événements cryptographiques et les teneurs de marché réduisent leurs risques.” Les responsables de la Réserve fédérale ont abaissé le taux d'intérêt de référence pour la troisième fois consécutive mercredi, mais ont contrôlé le nombre de baisses de taux anticipées pour 2025. Des taux d'intérêt plus bas augmentent généralement la demande pour la plupart des actifs à risque, comme les cryptomonnaies.
En résumé, bien que la Réserve fédérale ait émis des signaux 'faucons', les attentes du marché concernant le Bitcoin ont commencé à diverger, surtout après un sentiment généralement haussier avant de franchir le seuil des 100 000 dollars qui s'est affaibli. J'ai vu des analystes individuels afficher un certain pessimisme, estimant que le Bitcoin tomberait bientôt en dessous de 60 000 dollars, mais pour ma part, je pense que la probabilité de tomber en dessous de 90 000 ce mois-ci est faible. Le marché fonctionne souvent ainsi : lorsque les prix montent, toutes sortes de nouvelles positives et d'analyses basées sur cela apparaissent. Et quand les prix baissent, les médias créent immédiatement toutes sortes de nouvelles négatives pour accompagner le sentiment du marché.
Juste ce matin, j'ai vu sur Twitter une image assez intéressante, que je partage directement avec vous tous pour nous amuser ensemble.
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