L'événement imprévu provoqué par la baisse des taux de la Réserve fédérale : quels impacts devons-nous absolument reconnaître ?

Qu'est-ce qui a transformé la décision de la Réserve fédérale de baisser les taux de 25 points de base, qui était attendue par tout le monde, en un événement imprévu majeur sur le marché financier avant la fin 2024 ?

La Réserve fédérale a annoncé une baisse de 25 points de base de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux, la faisant passer à un niveau compris entre 4,25 % et 4,5 %. C'est la troisième fois cette année que la Réserve fédérale baisse les taux, après une baisse de 50 points de base le 19 septembre et une baisse de 25 points de base le 8 novembre.

La Réserve fédérale a décidé, par 11 voix pour et 1 contre (Harmark préférant maintenir les taux d'intérêt inchangés), de réduire le taux directeur fédéral à entre 4,25 % et 4,5 % !

Mais le président Powell a déclaré que "le rythme des ajustements de la politique monétaire va ralentir", selon les nouvelles prévisions, il pourrait n'y avoir que deux baisses de taux l'année prochaine. Powell a également souligné que l'économie globale actuelle est "robuste", que les salaires sont à un niveau "sain et durable", et qu'elle a "évité une récession économique", et que le taux d'emploi actuel n'a pas atteint un niveau préoccupant. La politique monétaire à venir cherchera toujours à s'appuyer sur "les données économiques et les données d'inflation". De plus, concernant la question des droits de douane, il a déclaré qu'il fallait faire preuve de patience et évaluer prudemment.

De plus, Powell a déclaré lors de la conférence de presse après la réunion sur les taux d'intérêt qu'il n'était pas prévu que la Réserve fédérale ajoute le Bitcoin à son bilan.

"La Réserve fédérale n'est pas autorisée à détenir du Bitcoin. (La loi sur la Réserve fédérale) stipule ce que nous pouvons posséder, et nous n'avons pas l'intention de demander une modification de la loi. C'est une question que le Congrès doit examiner, mais la Réserve fédérale n'a pas cherché à changer cela."

Passons maintenant à certaines des conséquences importantes de cette réunion sur les taux d'intérêt.

Tout d'abord, l'indice du dollar a atteint son plus haut niveau en plus de deux ans à 108,26, tandis que l'euro, la livre sterling, etc. ont chuté de 1 % ce jour-là, et notre taux de change du yuan offshore a également atteint son niveau le plus bas depuis 2023 à 7,32 ; regardons ensuite la chute massive du marché des capitaux aux États-Unis, avec l'indice S&P 500 enregistrant la plus grande baisse en une journée depuis 2001 (la décision de taux d'intérêt ce jour-là), et l'indice Nasdaq enregistrant sa plus grande baisse en cinq mois, sans oublier que l'indice Nasdaq Golden Dragon a également connu une baisse de 2,4 %.

Une réunion de politique monétaire qui était censée répondre aux attentes du marché a provoqué une vente massive d'actifs à risque, car le signal émis par la banque centrale pourrait être "d'arrêter de réduire les taux davantage". Quels sont les points auxquels nous devons prêter attention ?

Tout d'abord, bien que notre réunion économique précédente ait mentionné qu'il fallait adopter une "politique monétaire modérément accommodante", en raison des signaux pas si accommodants donnés par la baisse des taux, la pression sur notre politique l'année prochaine sera plus forte qu'auparavant. Bien sûr, quant à savoir si ce "signal" est une pression supplémentaire qu'ils ont donnée après avoir vu l'assouplissement de notre politique économique, on ne peut pas encore le dire, mais il est évident que nous allons continuer à voir un écart croissant entre nos taux d'intérêt et les leurs.

Deuxièmement, d'après leur description actuelle, l'économie américaine est encore relativement résiliente. Il n'y a pas de signes indiquant une récession économique.

Troisièmement, la possibilité qu'il n'y ait que deux baisses de taux l'année prochaine est également une nouvelle preuve pour le monde entier, bien sûr, y compris notre prochaine réunion spéciale sur l'augmentation des droits de douane, et l'intensité pourrait ne pas être faible.

Quatrièmement, la forte baisse des actions américaines hier pourrait avoir un impact direct sur d'autres marchés de capitaux pendant un certain temps. Actuellement, le taux de change du yuan offshore a atteint un niveau bas, ce qui constitue également une pression supplémentaire pour notre marché des capitaux dans ce contexte.

Pour le secteur des cryptomonnaies, bien que les prévisions de baisse des taux à long terme affectent actuellement les prix, la corrélation entre le Bitcoin et les principaux indices boursiers a déjà diminué, donc il est possible qu'il n'y ait pas d'impact à long terme.

"Il n'est pas complètement surprenant de s'attendre à un ralentissement du rythme des baisses de taux en 2025, mais cela a exercé une certaine pression sur les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. Bien que les facteurs macroéconomiques influencent traditionnellement la tendance des prix des cryptomonnaies, des facteurs spécifiques à l'industrie pourraient dominer dans les semaines et mois à venir, en particulier lorsque le marché s'attend à des changements de politique de la part du gouvernement entrant."

La chute actuelle du Bitcoin n'est pas si énorme non plus. C'est juste que les altcoins ont beaucoup plus souffert ! Beaucoup d'altcoins ont presque perdu la moitié de leur valeur ! Tu dis que les taux baissent, alors laisse-les baisser, mais il faut aussi dire que mon économie est forte, et qu'en 2025, il faut ralentir les baisses de taux ! C'est vraiment un canard qui résiste à la mort !

Après cette correction du Bitcoin, de nombreuses altcoins ont chuté de manière significative ! Par la suite, même sans volume, les altcoins ne risquent pas de baisser beaucoup plus, il est temps de se positionner progressivement sur le marché au comptant. Pendant la baisse, il suffit d'entrer par paliers sur le marché au comptant !