La Réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt de 25 points de base le 18 décembre, les fixant à un plafond de 4,50 %, conformément aux attentes. Bien que la baisse des taux d'intérêt soit généralement haussière pour les cryptomonnaies, la réaction du marché a été tiède.
Au cours des dernières 24 heures, les cryptomonnaies ont chuté de 4 %, reflétant les inquiétudes du marché concernant l'augmentation des prévisions d'inflation de la Réserve fédérale pour 2025 et le fait qu'elle ne prévoit que deux baisses de taux l'année prochaine.
Que signifie la baisse des taux d'intérêt pour les cryptomonnaies
Les prévisions mises à jour de la Réserve fédérale offrent un panorama complexe pour les actifs numériques. Bien que des taux d'intérêt plus bas indiquent que la politique monétaire sera plus accommodante, les attentes d'une augmentation des prévisions d'inflation et d'un ralentissement du rythme des baisses de taux tempèrent l'optimisme.
Les investisseurs espéraient initialement que le rythme des baisses de taux en 2025 serait plus rapide, ce qui serait bénéfique pour des actifs risqués comme les cryptomonnaies.
"Le marché boursier et les cryptomonnaies ont explosé au cours de l'année écoulée, avec des taux d'intérêt élevés, et vous craignez qu'ils ne cessent d'augmenter, car la Réserve fédérale pourrait, comme certains le disent, réduire considérablement les taux," a écrit l'influenceur populaire 'Gum' sur X (anciennement Twitter).
Les données de l'indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis pour novembre, publiées la semaine dernière, ont montré une augmentation de 2,7 % par rapport à l'année précédente, ce qui a brièvement soutenu le sentiment du marché. Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet de 108 000 $ plus tôt cette semaine, grâce à des données d'inflation conformes aux attentes.
Cependant, cet enthousiasme semble s'être estompé, l'incertitude macroéconomique devenant la priorité.
"La Réserve fédérale réduit les taux parce que le gouvernement américain ne peut pas se permettre de payer les intérêts de sa dette de 36,2 trillions de dollars. Nous avons un déficit budgétaire de 20 trillions de dollars. Nous payons 12 trillions de dollars d'intérêts sur la dette. Ils espèrent peut-être que l'inflation augmente considérablement. Cela déprécierait la dette. Mais cela causerait d'énormes pertes économiques pour d'autres," a écrit Wall Street Mav.
Impacts de Noël et du premier trimestre 2025
Alors que la saison des vacances approche, l'impact à court terme reste neutre à baissier, car le marché digère la position prudente de la Réserve fédérale. Des fluctuations plus importantes pourraient survenir lors des transactions à court terme, en particulier pendant les périodes de faible liquidité autour de Noël.
Cependant, il est important de se rappeler que le marché des cryptomonnaies a été en forte hausse tout au long de l'année, malgré une inflation et des taux d'intérêt élevés. En fin de compte, cela est dû à la réglementation et à l'adoption institutionnelle. L'ETF Bitcoin a récemment dépassé la taille totale des actifs sous gestion de l'ETF or.
Flux net hebdomadaire d'ETF Bitcoin.
En attendant, davantage d'ETF en cryptomonnaies devraient être approuvés l'année prochaine. Il pourrait également y avoir une réglementation favorable aux réserves de Bitcoin et à Trump. Cela compenserait les effets de la baisse des taux et d'une réduction des taux moins importante.
De plus, un dollar plus faible pourrait offrir un certain soutien au Bitcoin et aux autres cryptomonnaies en tant qu'actifs alternatifs. Cependant, les pressions inflationnistes attendues pourraient affecter le sentiment des investisseurs.
Au premier trimestre 2025, le marché des cryptomonnaies réagira probablement à d'autres indicateurs économiques et politiques de la banque centrale. La dynamique continue de hausse du prix du Bitcoin dépendra de la manière dont la Réserve fédérale ajustera son approche, si les attentes d'inflation augmentent davantage.
Avant cela, le marché était en attente, réagissant tièdement à une baisse de taux qui aurait dû être haussière.
【Avertissement】Le marché comporte des risques, les investissements doivent être prudents. Cet article ne constitue pas un conseil d'investissement, les utilisateurs doivent considérer si les opinions, perspectives ou conclusions exprimées dans cet article correspondent à leur situation particulière. Investir sur cette base est à vos propres risques.