Le rendement des obligations à 10 ans dépasse 4,5 % ! Nouveau roi des obligations : je n'achèterai pas de Bitcoin avant l'arrivée de Trump

La Réserve fédérale américaine a réduit les taux d'intérêt d'un quart de point aujourd'hui, envoyant des signaux très hawkish. Le graphique en points montre que le nombre de baisses de taux prévu pour l'année prochaine a été divisé par deux, ne restant qu'à 2, ce qui a provoqué une forte hausse des rendements obligataires américains, le rendement des obligations à 10 ans dépassant 4,5 %, atteignant un nouveau sommet en 7 mois. (Contexte : le Bitcoin a chuté de 100 000 dollars, l'Ethereum est tombé en dessous de 3650 $, Powell : la Réserve fédérale n'est pas autorisée à détenir du Bitcoin) (Informations complémentaires : double massacre des actions et des crypto-monnaies ! La Réserve fédérale prévoit de ne réduire les taux que de 2 points l'année prochaine, Tesla a chuté de 8 %, les actions américaines se sont effondrées) La Réserve fédérale a annoncé ce jour (19) à 3 heures du matin une décision sur les taux d'intérêt, comme prévu, en réduisant les taux d'un point, abaissant le taux de référence à 4,25 % - 4,5 %. C'est la troisième baisse consécutive depuis le début de la réduction de 2 points en septembre. Cependant, le dernier graphique en points montre que le nombre de baisses de taux en 2025 est passé de 4 en septembre à « 2 » actuellement, le taux médian des fonds fédéraux à long terme a été relevé à 3 %, et en plus, le président de la Fed, Powell, a émis des signaux hawkish après la réunion, affirmant que l'inflation reste tenace et que la réduction des taux sera faite « avec plus de prudence », refroidissant les investisseurs, ce qui a conduit à une chute des actions américaines en fin de journée, le Bitcoin tombant en dessous de 100 000 dollars. Le rendement des obligations à 10 ans aux États-Unis a atteint un nouveau sommet en 7 mois, provoquant une forte chute des prix des obligations américaines, le rendement des obligations a considérablement augmenté, le rendement des obligations à 10 ans, considéré comme « l'ancre de tarification des actifs mondiaux », a dépassé 4,52 %, augmentant de 13 points de base en une journée, atteignant le niveau le plus élevé depuis fin mai ; le rendement des obligations à 2 ans a également fortement augmenté de plus de 11 points de base à 4,35 %, atteignant un nouveau sommet depuis le 22 novembre. L'indice du dollar a clôturé mercredi à un niveau record depuis 2022, dépassant 108 dollars. Source : Finance M² La Réserve fédérale définit « une réduction prudente des taux d'intérêt », FedWatch estime qu'il n'y aura qu'une seule baisse de taux l'année prochaine. Avec la publication du dernier graphique en points par la Réserve fédérale, en plus de prévoir une réduction de seulement 2 points en 2025, 2 points en 2026 et 1 point en 2027, le taux de référence sera abaissé à un taux neutre de 3 % dans 3 ans (ni stimulant ni limitant l'expansion économique). Cela signifie que la vitesse de réduction des taux sera considérablement ralentie au cours des trois prochaines années, et le montant de la réduction sera également inférieur à ce qui était prévu auparavant. Source : Fed Le outil FedWatch de la Bourse de Chicago montre que les traders se sont adaptés aux dernières prévisions de la Réserve fédérale, pariant désormais que la Réserve fédérale ne réduira les taux qu'une seule fois l'année prochaine et pourrait suspendre les réductions avant juin, alors qu'auparavant, ils avaient misé sur 3 baisses en 2025. Source : Outil FedWatch de la Bourse de Chicago Le rendement des obligations à 10 ans aux États-Unis pourrait atteindre 6 %. Étant donné que le taux d'intérêt de la Réserve fédérale est un facteur clé pour le rendement des obligations américaines, lorsque les dernières prévisions de la Réserve fédérale ont éteint les attentes des traders pour plus de baisses de taux, les rendements des obligations à court et à long terme, sensibles au taux d'intérêt, ont tous connu des augmentations de plus de 10 points de base. De plus, la plupart des responsables de la Réserve fédérale ont également révisé à la hausse le taux de croissance économique de l'année prochaine de 0,1 %, abaissé le taux de chômage de 0,1 % et révisé à la hausse le taux d'inflation de 0,3 %. De plus, le marché estime que les politiques fiscales et d'immigration de Trump après son retour au pouvoir pourraient considérablement faire rebondir l'inflation, et le déficit budgétaire croissant des États-Unis pourrait également continuer à faire grimper le rendement des obligations à 10 ans. Bloomberg rapporte que la société de gestion d'actifs américaine de premier plan T.Rowe Price estime dans son dernier rapport qu'avec la détérioration de la situation financière des États-Unis et les politiques de Trump entraînant une hausse de l'inflation, le rendement des obligations à 10 ans pourrait atteindre 5 % au premier trimestre 2025, puis grimper à 6 %, atteignant un niveau record depuis plus de 20 ans. Le nouveau roi des obligations : à court terme, l'or et le Bitcoin vont tous deux fluctuer latéralement. Selon des informations économiques, le directeur général de DoubleLine Capital, surnommé le « nouveau roi des obligations », Jeffrey Gundlach, a déclaré lors d'une interview avec CNBC aujourd'hui qu'il pense que la Fed ne réduira les taux que deux fois l'année prochaine, ce qui est « le maximum », que la probabilité d'une nouvelle baisse en janvier est très faible, et que si les prix de l'énergie augmentent considérablement, il pourrait ne pas y avoir de nouvelles baisses l'année prochaine. Il a également souligné qu'il existe d'énormes incertitudes concernant l'inflation américaine, le déficit budgétaire et l'économie, donc il est peu probable que la Réserve fédérale atteigne l'objectif d'inflation de 2 % l'année prochaine. De plus, il pense que le marché pourrait continuer à augmenter ses positions dans l'or et le Bitcoin, et que à court terme, l'or et le Bitcoin vont tous deux fluctuer latéralement. Il a également noté qu'il ne détiendrait jamais du Bitcoin avant l'arrivée de Trump au pouvoir. Rapports connexes : Think Tank américain : les réserves stratégiques de Bitcoin « ne peuvent pas résoudre la crise de la dette américaine ». Le BTC n'est pas si magique... Qui se débarrasse follement des obligations américaines ? Le Japon a vendu 61,9 milliards de dollars au troisième trimestre, un record historique, la Chine a réduit sa position pendant trois mois consécutifs... Est-ce le fond ? La victoire de Trump va-t-elle faire chuter les obligations américaines ? Les analystes : des facteurs à la fois haussiers et baissiers, l'incertitude s'intensifie. "Le rendement des obligations à 10 ans dépasse 4,5 % ! Nouveau roi des obligations : je n'achèterai pas de Bitcoin avant l'arrivée de Trump." Cet article a été publié pour la première fois sur BlockTempo (BlockTempo - le média d'actualités blockchain le plus influent).