Après que la Réserve fédérale américaine a décidé de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base ce matin, la décision sur les taux d'intérêt de la Banque du Japon a été annoncée ce matin près de 11 heures, maintenant le taux d'intérêt politique à 0,25 % inchangé, marquant la troisième pause consécutive dans l'augmentation des taux. Le taux de change du yen par rapport au dollar américain a ensuite chuté en dessous de 155, il est à noter que le débat sur l'augmentation des taux d'intérêt de la Banque du Japon s'est déplacé de la question de savoir quand augmenter les taux à celle de savoir jusqu'à quelle hauteur ils seront augmentés. (Récapitulatif : la Banque du Japon ne hausse pas les taux et maintient le taux à 0,25 %, le Bitcoin repasse au-dessus de 100 000 dollars) (Contexte : le yen a chuté pendant six jours ! Les analystes avertissent que la Banque du Japon pourrait être contrainte d'augmenter les taux demain, le seuil de 155 étant un point critique) Ce matin, la Réserve fédérale américaine a décidé de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base, mais a laissé entendre qu'elle ralentirait la cadence des baisses de taux l'année prochaine, n'abaissant que de 50 points de base. Juste après, la décision sur les taux d'intérêt de la Banque du Japon a été annoncée ce matin près de 11 heures, avec un résultat de 8 voix pour et 1 contre, maintenant le taux d'intérêt politique à 0,25 % inchangé, marquant la troisième pause consécutive dans l'augmentation des taux. Selon Kyodo News, la raison pour laquelle la Banque du Japon a décidé de ne pas augmenter les taux est qu'elle prévoit d'observer l'incertitude de l'économie américaine sous l'influence des politiques de l'éventuel président américain Trump, ainsi que l'évolution des négociations salariales au printemps 2025 (Shuntō). Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, tiendra une conférence de presse cet après-midi pour expliquer les raisons de cette décision. La position de la Banque du Japon est que si l'économie et les prix sont conformes aux attentes, elle envisagera d'augmenter les taux, mais étant donné que la tendance à la dévaluation historique du yen sur le marché des changes a récemment ralenti et que le risque d'une forte hausse des prix est relativement faible, de nombreux avis au sein de la banque centrale estiment qu'il n'est pas urgent d'augmenter les taux pour le moment. Après l'annonce de la décision de la Banque du Japon, le taux de change du yen par rapport au dollar américain a plongé, chutant en dessous de 155, et est actuellement à 155,23. Ce niveau clé de 155 est suivi de près par les analystes, qui avaient prévenu qu'une chute en dessous de ce niveau pourrait déclencher une intervention verbale des autorités japonaises et exercer une pression supplémentaire sur la Banque du Japon pour qu'elle augmente les taux. Les observateurs du yen se concentrent sur la conférence de presse de Kazuo Ueda cet après-midi pour voir s'il donnera des indications sur une future augmentation des taux. Si le yen continue de se déprécier, la Banque centrale pourrait faire face à une pression d'augmentation des taux plus forte. La discussion sur l'augmentation des taux d'intérêt de la Banque du Japon est passée de « Quand » à « Jusqu'à quelle hauteur » Il est à noter que, selon Reuters, alors que les spéculations sur le moment de la prochaine augmentation des taux par la Banque du Japon s'intensifient sur le marché, un débat sur combien les taux peuvent être augmentés est en train de se former à l'intérieur de la Banque du Japon. Cette question pourrait être discutée lors de la réunion de politique de cette semaine, et Kazuo Ueda pourrait fournir des détails cet après-midi sur la position de la banque concernant le chemin futur des augmentations de taux. Les estimations des décideurs de la Banque du Japon indiquent que la Banque du Japon estime qu'il y a encore de la marge pour augmenter les taux d'intérêt à court terme à environ 1 % sans nuire à la croissance économique. Cependant, certains membres de la banque centrale ont noté que la consommation récente a été faible, ce qui indique que les taux pourraient être plus bas. Le résultat de ce débat est important pour déterminer le rythme des futures augmentations de taux, car la Banque du Japon prévoit d'augmenter son taux d'intérêt politique à un niveau proche de la neutralité début 2027. La plupart des analystes prévoient que la Banque du Japon augmentera le taux d'intérêt à court terme de 0,25 % à partir de mars prochain, ce qui sera une étape importante vers un taux d'intérêt neutre. L'ancien membre de la Banque du Japon, Takahide Kiuchi, estime qu'une fois que les taux atteindront 0,5 %, la banque ralentira le rythme des augmentations de taux, car une augmentation supplémentaire rapprochera le coût d'emprunt du niveau neutre. Takahide Kiuchi a déclaré que la Banque du Japon pourrait considérer que son taux d'intérêt neutre est légèrement inférieur à 1 %, et qu'elle prévoit d'augmenter les taux à 0,5 % en janvier prochain, puis à 0,75 % vers septembre prochain. Une fois que le taux atteindra 0,5 %, la Banque du Japon adoptera une approche plus empirique, évaluant attentivement l'impact de chaque augmentation de taux sur l'économie. Le différentiel d'arbitrage du yen reste une énorme bombe à retardement La préoccupation croissante du marché concernant les risques potentiels de trading d'arbitrage du yen est considérée comme une énorme bombe à retardement qui pourrait exploser. Alors que la Réserve fédérale américaine ralentit ses baisses de taux, la Banque du Japon adopte une attitude prudente à l'égard des augmentations de taux, créant un écart évident dans les politiques monétaires mondiales. En regardant vers 2025-2026, l'incertitude économique globale s'intensifie, et la pression potentielle de clôture sur le trading d'arbitrage du yen pourrait affecter les tendances du marché des cryptomonnaies. Le marché des cryptomonnaies, en tant qu'actif à haut risque, est extrêmement sensible aux changements macroéconomiques. En cas de fluctuations brutales des flux de fonds, cela pourrait entraîner une augmentation de la volatilité du marché, posant un défi aux investisseurs. Par conséquent, suivre de près l'évolution du trading d'arbitrage du yen et les dynamiques des politiques monétaires des différents pays sera la clé de l'observation du marché à l'avenir. Rapports connexes Pourquoi le Bitcoin monte-t-il en flèche ? La Banque du Japon aurait annoncé qu'elle ne relèverait pas les taux en décembre ! Le yen s'effondre à un nouveau bas de trois semaines. La Banque du Japon aurait tendance à ne pas augmenter les taux la semaine prochaine, l'espace de trading d'arbitrage du yen se poursuivant, le Bitcoin peut-il continuer à monter ? L'économie japonaise est trop forte ! Les experts estiment que la probabilité d'une hausse des taux en décembre dépasse 50 % « Si les États-Unis baissent, le Japon augmente », attention à la vague de clôture sur l'arbitrage du yen. "La Banque du Japon maintient les taux d'intérêt gelés) les responsables se concentrent sur l'avenir « jusqu'à quelle hauteur les taux seront-ils augmentés ? Quand la crise de clôture du trading d'arbitrage du yen explosera-t-elle ?" Cet article a été publié pour la première fois dans BlockTempo (BlockTempo - le média d'actualités sur la blockchain le plus influent).