Les stratèges de Wall Street se rallient aux actions bancaires comme premier choix d'investissement à l'horizon 2025. Cet optimisme est alimenté par plusieurs facteurs clés : une économie américaine robuste, des attentes de déréglementation sous le président élu Donald Trump, des valorisations compétitives et des taux d'intérêt plus bas

Les équipes d’investissement de grandes entreprises comme Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, Barclays, Société Générale et JPMorgan Chase ont toutes conseillé de donner la priorité aux actions et aux titres pour l’année à venir.

Des analystes de renom tels que Savita Subramanian de Bank of America, Brian Belski de BMO et Chris Harvey de Wells Fargo font partie de ceux qui soulignent l’attrait des actions financières.

Dans une note récente aux clients, Harvey a souligné la sous-évaluation du secteur, exhortant les gestionnaires d'argent à déplacer leur attention vers les actions financières. De même, les perspectives de Belski pour 2025 réitèrent que les financières restent «drastiquement délaissées» malgré des prévisions de forte croissance des bénéfices et des prix attractifs.

Les actions américaines dominent les marchés mondiaux

Les analystes de Wall Street s'accordent largement à dire qu'ils préfèrent les grandes entreprises américaines. L'indice S&P 500 est en bonne voie pour offrir un rendement total exceptionnel dépassant 25 % pour une deuxième année consécutive, un exploit que les économistes disent rarement observé.

Perspectives de Wall Street pour les actions en 2025 🔭 https://t.co/C1UoOm274S pic.twitter.com/uH6Of7zMux

— TKer (@TKerLLC) 8 décembre 2024

Certains analystes ont reconnu des opportunités à l'étranger, mais la plupart considèrent le marché américain comme la pierre angulaire de la croissance, surtout alors que le leadership se déplace des grandes technologies vers des secteurs tels que les financières et les services publics.

Les actions américaines représentent désormais plus de la moitié de la valeur du marché boursier mondial, leur part la plus élevée depuis fin 2001. Selon les données de FactSet, l'activité accrue du marché est alimentée par une croissance des bénéfices supérieure parmi les plus grandes entreprises américaines.

Le principal stratège des actions américaines de Barclays, Venu Krishna, a noté que les perspectives de bénéfices demeurent robustes, avec les grandes entreprises technologiques toujours en tête de la croissance tandis que d'autres secteurs gagnent lentement du terrain. Les réductions d'impôts et les mesures de déréglementation proposées par l'administration Trump pourraient encore stimuler les bénéfices des entreprises et l'expansion économique grâce à une augmentation des dépenses déficitaires.

Économistes : les actions américaines attirent d'énormes flux de capitaux

Le groupe de stratégie mondial de JPMorgan, dirigé par Dubravko Lakos-Bujas, prédit que ces secteurs bénéficieront d'un afflux de capitaux. Ses sentiments ont été repris par Alex Blostein, un analyste senior chez Goldman Sachs, qui a noté qu'environ 7 trillions de dollars garés dans des fonds monétaires commencent à affluer vers le marché, en commençant par la dette à revenu fixe et potentiellement en se dirigeant vers les actions.

La confiance dans les financières n'est pas limitée aux analystes. Les principaux dirigeants bancaires ont exprimé des sentiments similaires, projetant une forte année 2025 pour le secteur. Lors de la conférence Invest du mois dernier, le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a exprimé sa confiance dans l'économie américaine sous l'administration Trump, prévoyant des actions politiques rapides.

Les dirigeants de JPMorgan Chase et de Goldman Sachs ont fait écho à cet optimisme lors de la conférence des services financiers de Goldman Sachs. Denis Coleman, directeur financier de Goldman Sachs, a cité des «niveaux élevés d'optimisme» à l'approche de 2025, tandis que Marianne Lake, PDG de la banque de consommation et communautaire de JPMorgan, a prévu une augmentation des frais de banque d'investissement alimentée par des transactions stratégiques accrues.

«Nous voyons une accélération des dialogues avec les clients», a déclaré Coleman.

Analystes conscients des progrès du Bitcoin

Pendant ce temps, Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat Global Advisors, croit que le Bitcoin (BTC) atteindra 250 000 $ d'ici la fin de 2025. Lee a cimenté sa réputation pour des prévisions de marché précises, prédisant avec succès le rallye de 24 % du S&P 500 en 2023 et son ascension à 6 000 points en 2024.

Lee a été optimiste concernant le Bitcoin, prévoyant que son prix dépasserait 100 000 $ cette année, une prévision qui s'est réalisée. Sa thèse d'investissement repose sur la demande croissante pour le Bitcoin en raison des ETF spot, de l'offre réduite suite aux réductions de subventions de bloc, et des tendances favorables des taux d'intérêt.

Malgré son optimisme, Lee a averti d'une potentielle volatilité au début de 2025, avec des prix du Bitcoin pouvant tomber à 60 000 $ avant de rebondir à 250 000 $ d'ici la fin de l'année. Il a conseillé aux investisseurs d'aborder le Bitcoin avec conviction, notant que ses gains annuels se produisent souvent dans une brève période de 10 jours.

D'un autre côté, l'investisseur vétéran de Wall Street, Dennis Gartman, a rejeté le rallye actuel du BTC comme un fort argument d'investissement, disant qu'il préfère l'or à la cryptomonnaie.

Lors d'une interview avec Bloomberg, Dennis Gartman a exprimé sa surprise face à la récente montée du Bitcoin au-delà de 100 000 $, comparant l'essor de la cryptomonnaie à des bulles spéculatives historiques. Le président du Comité d'investissement de l'Université d'Akron a établi des parallèles avec la folie des tulipes de la Hollande du 16ème siècle et la bulle Internet de la fin des années 1990.

«Cela me rappelle trop la folie des bulbes de tulipes et la folie des hautes technologies de la fin du 20ème siècle», a déclaré Gartman. «Je laisserai aux autres le soin d'acheter ; je vais l'éviter.»

Gartman a également contesté la réputation du Bitcoin en tant que «or numérique», arguant que le bilan limité de la cryptomonnaie est insuffisant par rapport à la valeur durable de l'or en tant qu'actif.

«Le Bitcoin a été valorisé pendant des mois à un certain prix. L'or a des siècles de valorisation en tant qu'actif», a-t-il déclaré. «Je prendrai le pari des siècles plutôt que le pari mensuel presque à chaque fois.»

Malgré son scepticisme, Gartman a précisé qu'il n'a aucune intention de vendre à découvert le Bitcoin. «Je le laisserai aux personnes plus sages ou plus audacieuses que moi,» a-t-il ajouté.

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