Les actions Nvidia ont chuté de plus de 2 % dans les premières heures d'aujourd'hui alors que les investisseurs devenaient de plus en plus préoccupés par les dépenses en IA. Les investisseurs soutiennent que les dépenses qui ont été essentielles à la croissance de l'entreprise pourraient diminuer ou se prolonger à ses concurrents.
La baisse fait suite aux commentaires de Microsoft et Google selon lesquels leurs dépenses en IA vont augmenter à un rythme plus lent à l'avenir.
De plus, les derniers serveurs AI Blackwell auraient tendance à surchauffer. Cela a alimenté les inquiétudes concernant d'autres retards de production et a conduit à une nouvelle baisse des actions.
De plus, l'autorité de régulation de la concurrence en Chine a annoncé cette semaine qu'elle examinait l'achat par Nvidia de 7 milliards de dollars de la société de technologie de réseau Mellanox. Cela a encore compliqué les choses pour l'entreprise.
Source : Yahoo Finance
Les actions du fabricant de puces AI sont désormais en baisse d'environ 14 % par rapport à leur prix de clôture record de 148,88 dollars début novembre.
Actions Nvidia en concurrence
Selon des rapports, la concurrence s'intensifie également. Début décembre, Amazon a annoncé qu'il construisait un superordinateur utilisant ses nouveaux serveurs et ses propres processeurs AI Trainium.
Source : Guru Focus
L'entreprise est optimiste quant à ce que cela constituera une alternative viable à Nvidia. Dans son dernier rapport de résultats, Broadcom a annoncé que ses puces AI personnalisées, connues sous le nom de XPUs, généreront jusqu'à 90 milliards de dollars de revenus au cours des trois prochaines années.
L'annonce a provoqué une augmentation significative du prix de l'action de Broadcom et une baisse de celle de Nvidia. Cela malgré les prévisions des analystes selon lesquelles le succès de Broadcom ne se ferait pas au détriment de Nvidia.
De plus, John Vinh, analyste chez KeyBanc Capital Markets, a également observé que certains des clients les plus importants de Nvidia, y compris Alphabet, la société mère de Google, et Meta Platforms, la société mère de Facebook, commencent à développer leurs propres processeurs AI en interne. Cela vise à diversifier leurs chaînes d'approvisionnement dans leur technologie la plus critique.
De plus, il y a des craintes que les grandes entreprises technologiques n'aient pas encore vu de retour significatif sur leurs dépenses en IA, et que leurs factures d'IA augmentent.
Dans son dernier rapport trimestriel, les dépenses en capital de Microsoft ont presque quadruplé pour atteindre 20 milliards de dollars, tandis que les dépenses de Meta ont augmenté de 36 % pour atteindre 9,2 milliards de dollars.
Les dépenses en capital de Google ont également augmenté de 63 % pour atteindre 13 milliards de dollars. Selon des rapports, un récent sondage Gallup a révélé que seulement 4 % des professionnels américains utilisent l'IA quotidiennement. Comment, alors, les entreprises technologiques vont-elles récupérer leurs revenus ?
L'analyste de JPMorgan, Samik Chatterjee, a déclaré qu'il s'attend à ce que les dépenses d'infrastructure liées à l'IA des grands hyperscalers augmentent de 57 % en 2024, de 30 % en 2025 et de 25 % en 2026.
Le FUD est donc la principale raison pour laquelle la valeur marchande du fabricant de puces AI a diminué depuis son dernier maximum de clôture le 7 novembre.
Cela a entraîné une perte d'environ 400 milliards de dollars en valeur marchande et une chute à la troisième place de la liste des entreprises les plus précieuses au monde, derrière Apple et Microsoft.
Les partisans de Nvidia s'attendent toujours à ce qu'elle performe bien
La majorité des analystes de Wall Street sont optimistes quant à l'action. Ils prévoient que le chiffre d'affaires du trimestre en cours de l'entreprise augmentera de milliards et de plusieurs milliards de plus au cours du prochain exercice financier.
Ils affirment que l'augmentation sera le résultat de la montée continue de ses processeurs Blackwell. Ces processeurs devraient établir une part de marché significative dans le domaine des puces alimentées par l'IA.
Au cours de l'exercice fiscal qui s'est terminé en janvier 2023, Nvidia a rapporté un revenu net de 4,37 milliards de dollars, qui a englobé le lancement de ChatGPT.
Ce chiffre devrait augmenter pour atteindre 102 milliards de dollars d'ici la fin du prochain exercice fiscal, qui se termine en janvier 2026.
Selon l'analyste de GimmeCredit, Dave Novosel, Nvidia devrait générer 62 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au cours du prochain exercice fiscal. Environ 36 milliards de dollars de ce montant seront alloués au rachat d'actions.
De plus, les analystes de Bernstein, dirigés par Stacy Rasgon, ont réitéré leur évaluation de Nvidia comme un « choix de premier plan » dans le secteur dans une note publiée lundi, affirmant que « 2025 semble être une année extrêmement bonne. »
L'action de Nvidia est restée sous pression même si l'entreprise a récemment annoncé des résultats meilleurs que prévu. Néanmoins, l'analyste de Wedbush, Dan Ives, espère que la valeur marchande de Nvidia atteindra 4 billions de dollars d'ici 2025.
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