1. Analyse technique de BTC :
#BTC☀ a corrigé après avoir atteint un nouveau sommet autour de 107 777 dollars, conformément à la prévision selon laquelle "le marché va d'abord monter puis corriger". La nuit dernière, des documents de la SEC ont révélé que MicroStrategy avait continué à accumuler des bitcoins, ayant acheté 15 350 BTC la semaine dernière, à un prix moyen de 100 386 dollars, propulsant le prix du bitcoin à de nouveaux sommets historiques en tandem avec l'indice Nasdaq américain.
Le rapport quotidien montre une bougie haussière de taille moyenne avec une légère ombre supérieure. On s'attend à ce que le marché corrige d'abord avant de rebondir. L'idée globale reste inchangée : il n'y a pas d'autres niveaux de résistance historiques à part les récents sommets, et le support est à examiner près des points bas de correction du week-end, soit 100 610 dollars et 99 212 dollars. Tant que ces niveaux ne sont pas cassés, il y a une forte probabilité que le marché continue sur une tendance haussière. L'indicateur de tendance sur une échelle de 4 heures montre un signal haussier depuis le 12 décembre, et il peut être envisagé de maintenir une stratégie d'achat lors des corrections.
2. Aperçu du marché des cryptomonnaies, lecture rapide des variations de prix des principales cryptomonnaies et des flux de fonds par secteur.
Les données montrent que, la semaine dernière, dans le marché des cryptomonnaies, les flux nets ont été significativement concentrés dans plusieurs domaines, notamment l'écosystème Avalanche, l'écosystème Ethereum, Layer 1, les contrats intelligents de Binance et les actifs du monde réel (RWA). De plus, plusieurs cryptomonnaies ont connu d'importantes hausses ces derniers jours. Parmi les 200 premières par capitalisation, on trouve FARTCOIN, #VIRTUAL , #AAVE , ONDO, ENA et ENS.
3. Situation des flux entrants et sortants des ETF spot.
Les données montrent que #比特币现货ETF a affiché une forte tendance d'afflux de fonds au cours de la semaine précédente, avec un afflux net de 2,17 milliards de dollars, et cette tendance a été maintenue pendant cinq jours de négociation consécutifs. Cela indique que l'intérêt et la confiance des investisseurs pour l'ETF spot de bitcoin sont en forte augmentation. Parmi eux, l'IBIT ETF de BlackRock se classe au premier rang avec un afflux net de 1,51 milliard de dollars, son afflux net total ayant atteint 35,88 milliards de dollars, consolidant ainsi sa position de leader dans ce domaine. L'ETF FBTC de Fidelity a également bien performé, avec un afflux net de 598 millions de dollars pour la semaine, et un afflux net total historique atteignant 12,31 milliards de dollars. Ces données montrent que les ETF spot de bitcoin sous les grandes institutions financières attirent de plus en plus l'attention des investisseurs.
Cependant, en contraste frappant avec la forte performance de l'ETF spot de bitcoin, le GBTC ETF de Grayscale a enregistré un flux sortant net de 221 millions de dollars la semaine dernière, portant son total cumulé à 21,05 milliards de dollars. Cela pourrait indiquer que certains investisseurs commencent à changer leur perception de GBTC de Grayscale, ou qu'ils recherchent d'autres opportunités d'investissement plus attrayantes.
En parallèle, la valeur nette totale des actifs de l'ETF spot de bitcoin a atteint 114,969 milliards de dollars, représentant 5,71 % de la capitalisation totale du bitcoin, avec un flux net cumulé historique atteignant également 35,602 milliards de dollars. De plus, la valeur totale des actifs gérés par les ETF cotés aux États-Unis a pour la première fois franchi le seuil des 10 000 milliards de dollars, dont 40 milliards ont été investis dans le domaine des cryptomonnaies. Cette tendance montre que les cryptomonnaies, en tant que domaine d'investissement émergent, sont progressivement reconnues et acceptées par les institutions financières et les investisseurs traditionnels.
4. Dans l'arène#BTC余额 , un nouveau plus bas historique a été atteint.
Les données montrent qu'au cours des 7 derniers jours, les échanges centralisés (CEX) ont connu un flux net sortant de 37 708,42 BTC, montrant une tendance du marché à détenir des bitcoins. Parmi eux, Binance et deux autres plateformes occupent les trois premières places en termes de volumes sortants. Ce phénomène pourrait refléter la confiance des grands investisseurs dans la détention à long terme de bitcoins, ainsi que des changements potentiels dans les tendances du marché.
Nous pensons que cette sortie massive de BTC pourrait être liée à plusieurs facteurs. Avec la hausse des prix, l'augmentation des sorties peut indiquer que les investisseurs ont confiance en la valeur à long terme du bitcoin, choisissant de transférer des actifs vers leurs portefeuilles personnels pour réduire leur exposition sur les échanges, afin de diminuer les risques de sécurité potentiels et d'améliorer le contrôle des fonds. De plus, avec la maturation du marché des cryptomonnaies, de plus en plus d'investisseurs peuvent préférer la détention à long terme plutôt que le trading à court terme, ce qui pourrait également entraîner une augmentation des sorties. Ces données offrent une perspective importante sur le sentiment du marché et le comportement des investisseurs, et sont précieuses pour comprendre la dynamique du marché du bitcoin.
5. Interprétation du taux de financement des contrats BTC et du ratio long/short.
Selon les données des contrats, le taux de financement des contrats BTC reste autour de 0,01. En fait, un taux de financement d'environ 0,01 par rapport à l'historique est un niveau normal et sain. Par exemple, lorsque le marché a fortement augmenté récemment, il est entré dans un état de FOMO, ce qui peut déséquilibrer le taux à 0,03-0,05 voire 0,10 et plus. Cependant, lors de cette dernière montée historique des BTC, le taux de financement est en fait resté à un niveau relativement sain, se maintenant autour de 0,01 depuis le 10 décembre, et la forte hausse d'hier n'a pas entraîné de déviation extrême.
Nous voyons souvent des informations ou des personnes dire que le rendement annualisé de l'arbitrage des taux de financement est de 10,95 %, en fait, cela est calculé sur la base de 0,01, avec une moyenne quotidienne de 0,03, ce qui donne un rendement annuel de 1095, soit 10,95 %.
Prenons l'exemple de vendredi dernier, le ratio long/short sur Binance était d'environ 0,88-0,94, avec légèrement plus de vendeurs à découvert. Cela signifie que le nombre total d'acheteurs est légèrement inférieur à celui des vendeurs à découvert, ce qui est un niveau relativement normal dans une tendance haussière, car des spéculateurs à court terme peuvent réduire leurs positions longues pour réaliser des bénéfices pendant la montée, tandis que des vendeurs à découvert à court terme interviennent, entraînant ainsi un niveau de données légèrement inférieur à 1. Cependant, le ratio de positions des grands acteurs est resté à 1,73-1,85, ce qui signifie que sur les positions principales, les acheteurs ont un avantage relatif de 63-65 %. En réalité, le marché a continué à fluctuer à la hausse et a atteint un nouveau sommet historique ce lundi.
Le taux de financement que nous voyons souvent est d'environ 0,01, ce qui indique déjà que la part des positions longues est relativement élevée. Mais certains amis aiment opposer complètement les deux données, le ratio long/short et le taux de financement. En réalité, lorsque l'on voit souvent un ratio de personnes long/short inférieur à 1, cela signifie simplement qu'il y a un peu plus de vendeurs à découvert, mais en termes de positions, les acheteurs sont toujours dominants, car la logique de conception du taux de financement est que le marché est haussier pour que ce soit un chiffre positif, et il est également basé sur l'échange de paiements entre longs et shorts selon la taille des positions. Lorsque la part des positions longues est élevée, cela signifie que l'état de paiement est davantage en faveur des shorts.
Le fait que le ratio de personnes long/short montre légèrement plus de vendeurs à découvert n'est pas aussi significatif que les données sur les positions elles-mêmes qui affectent le marché, en raison des problèmes de mise en relation et de liquidité. Dans une tendance haussière, un ratio de personnes long/short légèrement inférieur à 1 est un niveau relativement normal, car des spéculateurs à court terme peuvent réduire leurs positions longues pour réaliser des bénéfices pendant la montée et les vendeurs à découvert peuvent intervenir, produisant ainsi ce niveau de données légèrement inférieur à 1. Les données importantes devraient toujours se concentrer sur le ratio global des positions longues/shorts et le ratio des positions des grands acteurs.
Lorsqu'on aborde le ratio long/short, il est important d'inclure le ratio de personnes long/short ou le ratio des volumes d'achat et de vente actifs (ratio global des positions longues/shorts) / le ratio des positions des grands acteurs, afin d'éviter toute ambiguïté, car les valeurs des deux peuvent souvent montrer des situations opposées. Cependant, comprendre les différents types de ratios long/short permet de saisir leur signification respective.
