Le protocole de stablecoin Ethereum, Ethena, a annoncé lundi le lancement de son nouveau stablecoin USDtb, soutenu par le fonds monétaire numérique institutionnel « BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund » (BUIDL) lancé par BlackRock et Securitize, visant à stabiliser le jeton phare USDe du protocole lorsque le marché des cryptomonnaies est en déclin.
L'objectif de USDtb, comme celui des autres stablecoins, est de maintenir un prix stable à 1 dollar, en investissant 90 % de ses réserves dans BUIDL. BUIDL investira 100 % de ses actifs dans des liquidités, des obligations d'État américaines et des accords de rachat, permettant aux investisseurs de gagner des revenus tout en détenant des jetons BUIDL sur la chaîne.
Le fondateur d'Ethena, Guy Young, a déclaré dans un communiqué : « Étant donné la demande croissante du marché pour différentes options de stablecoins, nous avons vu une occasion claire de lancer un nouveau produit, offrant aux utilisateurs une configuration de risque totalement différente de celle d'USDe, sans avoir besoin de quitter notre écosystème de confiance. »
Ethena est l'une des plateformes de finance décentralisée (DeFi) à la croissance la plus rapide cette année, attirant près de 6 milliards de dollars de fonds utilisateurs depuis son lancement public au début de 2024. Le jeton phare du protocole, USDe, est positionné comme un « dollar synthétique », avec un prix stable autour de 1 dollar, créant des revenus pour les investisseurs en shortant des contrats perpétuels sur Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et SOL tout en gagnant des taux de financement. Lorsque le marché des cryptomonnaies est en plein essor, cette stratégie d'investissement peut offrir des rendements élevés (avec un rendement annualisé actuel de 27 %), mais lorsque les taux de financement deviennent continuellement négatifs en raison d'un retournement du marché, cette stratégie peut rapidement devenir non rentable.
L'équipe d'Ethena a expliqué que le nouveau stablecoin USDtb permettra à Ethena de fermer les positions dérivées derrière USDe pendant les périodes de taux de financement négatifs, et de réaffecter les actifs à USDtb dans le but de réduire les risques. De plus, le protocole espère qu'à l'avenir, USDtb pourra être accepté comme garantie pour le trading sur les échanges centralisés.
Selon le communiqué de presse, Ethena a choisi Copper, Zodia Custody, Komainu et Coinbase Institutional comme dépositaires d'USDtb, avec des fournisseurs de liquidité pour le jeton comprenant Jump, Cumberland, Amber Group, GSR Markets et SCB Limited.
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