Sommet matinal des contrats à terme - version audio

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Nouvelles macroéconomiques

1. Selon le ministère des Finances, le ministère a décidé de mener des opérations de soutien au marché des obligations d'État. La direction de l'opération est de vendre, 12,6 milliards de yuans de bons du trésor à intérêt (16e série) pour 2024 et 5,3 milliards de yuans de bons du trésor à intérêt (19e série) pour 2024. La date de l'appel d'offres compétitif est le 17 décembre.

2. Selon le ministère du Commerce, la position de la Chine contre l'imposition unilatérale de droits de douane est constante et a été plusieurs fois formellement exprimée auprès de la partie américaine. L'OMC a déjà statué que les droits de douane de 301 $ imposés par les États-Unis à la Chine violent les règles de l'OMC. La décision des États-Unis d'augmenter les droits de douane de 301 $ est une erreur supplémentaire.

3. La Bourse de Hong Kong a annoncé aujourd'hui que sa société de règlement hors cote accepterait, à partir du 13 janvier 2025, que les investisseurs étrangers utilisent les obligations d'État et les obligations financières politiques détenues dans le cadre du système de liaison pour les échanges nord-sud comme garantie. Les nouvelles garanties éligibles peuvent être utilisées pour le dépôt de garantie initial des transactions nord-sud, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux investisseurs internationaux et améliorant l'efficacité de l'utilisation de leurs fonds.

4. Selon les données de la Bourse maritime de Shanghai, au 16 décembre 2024, l'indice des tarifs de transport de conteneurs exportés de Shanghai (route européenne) est de 3456,71 points, en hausse de 14,0 % par rapport à la période précédente.

5. Le comité du Parti du peuple de la Banque populaire de Chine a tenu une réunion pour transmettre l'esprit de la réunion centrale sur le travail économique, avec un accent sur la mise en œuvre d'une politique monétaire modérément accommodante. L'utilisation combinée de divers outils de politique monétaire, une réduction des réserves obligatoires et une baisse des taux d'intérêt au moment opportun, tout en maintenant une liquidité suffisante, pour aligner la croissance de l'échelle de financement social et de l'offre monétaire sur les objectifs de croissance économique et d'inflation.

6. Selon le ministère des Finances, le 12 décembre, le vice-ministre des Finances de la Chine, Liao Min, a co-présidé la septième réunion du groupe de travail économique sino-américain avec le sous-secrétaire au Trésor américain, Sharon Bowen. Les deux parties ont eu une communication franche, approfondie et constructive sur les tendances macroéconomiques et les politiques des deux pays, ainsi que sur la coopération conjointe pour aider les pays à faible revenu à faire face à des problèmes de liquidité, la réforme de la gouvernance des banques de développement multilatérales et d'autres défis mondiaux. La partie chinoise a précisé sa position sur les questions économiques et commerciales pertinentes. La partie chinoise a aussi exprimé ses préoccupations concernant les récentes restrictions commerciales américaines envers la Chine.

7. Le Conseil d'administration de l'Administration d'État des changes a transmis l'esprit de la réunion centrale sur le travail économique. La réunion a souligné qu'en 2025, il faut promouvoir des réformes en profondeur dans le domaine des changes et une ouverture de haut niveau. Élargir progressivement l'ouverture institutionnelle des marchés financiers et soutenir l'entrée des capitaux à moyen et long terme sur le marché.

Mouvements anormaux sur le marché des contrats à terme mondial

1. Les contrats à terme sur les métaux précieux internationaux ont clôturé en ordre dispersé, le contrat à terme sur l'or COMEX a chuté de 0,21 % à 2670,2 dollars l'once, tandis que le contrat à terme sur l'argent COMEX a augmenté de 0,04 % à 31,04 dollars l'once.

2. Les prix du pétrole international ont chuté, le contrat de pétrole brut américain pour janvier 2025 a baissé de 0,9 %, se chiffrant à 70,65 dollars le baril. Le contrat de pétrole brut Brent pour février 2025 a baissé de 0,79 %, se chiffrant à 73,90 dollars le baril.

3. Les métaux de base à Londres ont clôturé en ordre dispersé, le cuivre LME a augmenté de 0,14 % à 9065 dollars la tonne, le zinc LME a chuté de 1,6 % à 3046 dollars la tonne, le nickel LME a baissé de 1,21 % à 15670 dollars la tonne, l'aluminium LME a diminué de 1,55 % à 2564,5 dollars la tonne, l'étain LME a augmenté de 0,77 % à 29320 dollars la tonne, et le plomb LME a chuté de 0,75 % à 1995 dollars la tonne.

4. Les contrats à terme sur les produits agricoles de la Bourse de Chicago (CBOT) ont clôturé en ordre dispersé, le contrat à terme sur le soja ayant baissé de 0,56 % à 982,75 cents/bushel ; le contrat à terme sur le maïs a augmenté de 0,68 % à 445 cents/bushel, et le contrat à terme sur le blé a baissé de 0,54 % à 549,25 cents/bushel.

5. La plupart des contrats à terme sur les marchandises nationales ont clôturé en hausse lors de la séance nocturne, les produits d'énergie et de chimie ayant généralement augmenté, le caoutchouc numéro 20 a augmenté de 1,46 %, le PVC a augmenté de 1,28 %, et le PTA a augmenté de 1,25 %. La plupart des métaux noirs ont augmenté. Les produits agricoles ont connu des fluctuations, l'huile de palme ayant chuté de 1,2 %. Les métaux de base ont varié, l'étain de Shanghai ayant augmenté de 0,48 %, le cuivre de Shanghai de 0,23 %, le plomb de Shanghai de 0,2 %, le nickel de Shanghai ayant baissé de 0,64 %, l'aluminium de Shanghai de 0,79 %, le zinc de Shanghai de 0,83 %. L'or de Shanghai a augmenté de 0,06 %, l'argent de Shanghai de 0,41 %.

Informations chaudes sur les métaux noirs

1. Selon Mysteel, le volume total d'expédition de minerai de fer brésilien d'Australie pour la période du 9 au 15 décembre 2024 est de 2577,9 millions de tonnes, en augmentation de 431,0 millions de tonnes par rapport à la période précédente.

2. Les données du Bureau national des statistiques montrent qu'en novembre 2024, la production d'acier brut en Chine s'élevait à 78,4 millions de tonnes, en hausse de 2,5 % ; la production de fonte était de 67,48 millions de tonnes, en hausse de 3,9 % ; la production d'acier était de 118,81 millions de tonnes, en hausse de 5,1 %. En novembre, la production de charbon brut des industries à grande échelle était de 430 millions de tonnes, en hausse de 1,8 % ; la production quotidienne moyenne était de 14,266 millions de tonnes. Les importations de charbon ont atteint 54,98 millions de tonnes, en hausse de 26,4 %.

3. Le Bureau national des statistiques : de janvier à novembre, la surface de construction de logements des entreprises de développement immobilier s'élevait à 726014 millions de mètres carrés, en baisse de 12,7 % par rapport à l'année précédente. Parmi eux, la surface de construction de logements est de 508389 millions de mètres carrés, en baisse de 13,1 %. La surface de nouveaux commencements de construction est de 67308 millions de mètres carrés, en baisse de 23,0 %.

4. Un responsable du Bureau central des affaires financières a déclaré qu'après la réunion du Bureau politique central du 26 septembre pour promouvoir la stabilisation du marché immobilier, tous les départements se sont concentrés sur la mise en œuvre des politiques de stock et sur le lancement de politiques additionnelles, les gouvernements locaux agissant activement, et la confiance sociale ayant été efficacement renforcée, le marché immobilier a montré une dynamique positive de stabilisation.

5. Selon Mysteel, la Chine a importé 47 ports de minerai de fer, avec un volume total de 24,092 millions de tonnes, en baisse de 2,236 millions de tonnes ; pour 45 ports, le volume total de minerai de fer importé est de 22,684 millions de tonnes, en baisse de 2,488 millions de tonnes ; et pour les six ports du nord, le volume total est de 12,407 millions de tonnes, en baisse de 802 000 tonnes.

6. Li Qiang a présidé une réunion du Conseil d'État, au cours de laquelle des dispositions ont été prises pour optimiser et améliorer le mécanisme de gestion des obligations spéciales des gouvernements locaux, en indiquant qu'il faut mettre en œuvre une gestion de la "liste noire" pour les domaines d'investissement des obligations spéciales des gouvernements locaux, permettant leur utilisation pour la réserve de terres et le soutien à l'achat de logements existants en tant que logements de protection sociale.

7. Selon les données du ministère du Commerce brésilien, pour la deuxième semaine de décembre 2024, sur un total de 10 jours ouvrables, le volume de fer à béton au Brésil est de 12,851,1 millions de tonnes, tandis qu'en décembre de l'année dernière, il était de 39,33 millions de tonnes. Le volume moyen d'expéditions était de 1,2851 millions de tonnes par jour, soit une réduction de 34,65 % par rapport au volume de 1,9666 millions de tonnes par jour de décembre dernier.

Informations chaudes sur les produits agricoles

1. Selon le Centre d'information sur les céréales et les huiles, la semaine dernière, le volume de traitement du soja par les usines de huile nationales a légèrement augmenté. Les données montrent qu'à la semaine se terminant le 13 décembre, le volume de traitement du soja dans le pays était de 1,87 million de tonnes, en hausse de 210 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, en baisse de 80 000 tonnes par rapport au mois précédent, et au même niveau que l'année précédente, avec une augmentation de 100 000 tonnes par rapport à la moyenne des trois dernières années.

2. Selon les données de la Commission nationale de développement et de réforme, au 11 décembre, le prix de vente des porcs en Chine était de 16,44 yuans/kg, en baisse de 1,67 % par rapport au 4 décembre ; le prix du maïs sur les principaux marchés de gros était de 2,14 yuans/kg, en baisse de 0,93 % par rapport au 4 décembre ; le rapport prix des porcs/prix du maïs était de 7,68, en baisse de 0,78 % par rapport au 4 décembre.

3. Selon une enquête de Mysteel, au 12 décembre, les stocks de coton importés dans les principaux ports ont augmenté de 0,3 % par rapport à la semaine précédente, avec un total de 504 000 tonnes.

4. L'Association des moulins à huile de palme de la péninsule sud (SPPOMA) a déclaré qu'entre le 1 et le 15 décembre 2024, le rendement en huile de palme de Malaisie a diminué de 17,07 %, le taux d'extraction a diminué de 0,48 %, et la production a diminué de 19,6 %.

5. Selon l'agence d'inspection indépendante AmSpec de Malaisie, le volume d'exportation d'huile de palme de Malaisie pour la période du 1 au 15 décembre est de 660642 tonnes, en baisse de 6,7 % par rapport aux 707932 tonnes exportées au cours de la même période le mois précédent.

6. Selon Mysteel, au 13 décembre 2024, l'inventaire commercial total des trois principales huiles (huile de soja, huile de palme, huile de colza) dans les régions clés du pays s'élève à 1,929 millions de tonnes, en hausse de 0,73 milliers de tonnes par rapport à la semaine précédente, une augmentation de 0,38 % ; par rapport à l'année précédente, cela représente une baisse de 401,9 milliers de tonnes, soit une diminution de 17,24 %.

7. L'organisme d'enquête maritime SGS a publié des données indiquant que les exportations d'huile de palme de Malaisie pour la période du 1 au 15 décembre sont estimées à 545921 tonnes, en baisse de 8,25 % par rapport aux 595007 tonnes exportées au cours de la même période le mois précédent.

8. La Commission européenne a déclaré lundi que la production de soja de l'UE pour 2024 sera légèrement inférieure à 2,8 millions de tonnes. Bien que la surface cultivée ait augmenté de 10 %, la production a diminué de 10 000 tonnes par rapport à l'année précédente en raison de conditions de croissance défavorables tout au long de l'année. Le rendement moyen est de 25,7 tonnes par hectare, ce qui est non seulement inférieur à 28,3 tonnes par hectare de l'année précédente, mais aussi en dessous de la moyenne à long terme de 28,1 tonnes par hectare.

9. L'agence de conseil agricole AgRural a déclaré que la plantation de soja au Brésil pour 2024/25 est "presque terminée", et que la production de soja du Brésil pour 2024/25 devrait atteindre 171,5 millions de tonnes, avec une prévision révisée qui sera publiée fin janvier.

10. Les données du ministère américain de l'Agriculture indiquent qu'au cours de la semaine se terminant le 12 décembre 2024, le volume d'inspection des exportations de soja américain s'élève à 1676444 tonnes, correspondant aux attentes du marché de 130 à 220 millions de tonnes. La semaine précédente, les chiffres révisés étaient de 1736783 tonnes, avec une valeur initiale de 1622197 tonnes. Les expéditions de soja vers la Chine (continentale) ont augmenté à 1025610 tonnes, contre 847025 tonnes la semaine précédente.

11. Selon le ministère brésilien de l'Agriculture, au 15 décembre, le taux de semis de soja au Brésil est de 96,8 %, contre 94,1 % la semaine précédente et 94,6 % à la même période l'année dernière. Le taux de semis de maïs au Brésil est de 75,0 %, contre 72,2 % la semaine précédente et 73,5 % à la même période l'année dernière.

12. Selon les données du ministère du Commerce brésilien, pour la deuxième semaine de décembre 2024, un total de 10 jours ouvrables a permis l'expédition cumulative de 9,539 millions de tonnes de soja, contre 3,8287 millions de tonnes en décembre de l'année dernière. Le volume moyen d'expédition était de 9,54 milliers de tonnes par jour, soit une réduction de 50,17 % par rapport aux 19,14 milliers de tonnes par jour de décembre dernier ; et une expédition cumulative de sucre blanc de 1,1629 millions de tonnes, contre 3,7925 millions de tonnes en décembre de l'année dernière. Le volume moyen d'expédition était de 11,63 milliers de tonnes par jour, soit une réduction de 38,67 % par rapport aux 18,96 milliers de tonnes par jour de décembre dernier.

Informations chaudes sur l'énergie et la chimie

1. Selon le Business Society, l'installation de caoutchouc polyisoprène à haut rendement de Shandong Weite Chemical Co., Ltd. d'une capacité de 50 000 tonnes par an sera temporairement arrêtée à partir du 15 décembre 2024, la date de redémarrage étant à déterminer.

2. Les données du Bureau national des statistiques montrent qu'en novembre, la production de pétrole brut des industries à grande échelle était de 17,25 millions de tonnes, en hausse de 0,2 % ; la production quotidienne moyenne était de 57500 tonnes. Les importations de pétrole brut ont atteint 48,52 millions de tonnes, en hausse de 14,4 % ; la production de gaz naturel des industries à grande échelle était de 20,7 milliards de mètres cubes, en hausse de 3,1 % ; la production quotidienne moyenne était de 690 millions de mètres cubes.

3. Selon Longzhong Information, au 16 décembre, l'inventaire total des échantillons de styrène dans les ports du Jiangsu s'élève à 30,9 milliers de tonnes, en hausse de 0,4 milliers de tonnes par rapport au cycle précédent, une augmentation de 14,87 %. Le volume des marchandises stockées est de 21 milliers de tonnes, en augmentation de 0,4 milliers de tonnes par rapport au cycle précédent, une hausse de 23,53 %.

Informations chaudes sur les métaux

1. Selon des sources médiatiques, des personnes impliquées dans les négociations de prix ont déclaré lundi que certains acheteurs japonais avaient déjà accepté de payer 228 dollars par tonne à un producteur mondial d'aluminium, soit une prime de 30,3 % par rapport à la prime du quatrième trimestre de cette année, marquant ainsi la quatrième hausse consécutive, dépassant le niveau de 175 dollars par tonne de la période d'octobre à décembre.

2. Les données du Bureau national des statistiques montrent que la production de dix métaux non ferreux en novembre s'élève à 6,71 millions de tonnes, en hausse de 1,5 % par rapport à l'année précédente. La production cumulée de janvier à novembre est de 72,29 millions de tonnes, avec une augmentation annuelle de 4,4 %. Parmi eux, la production d'aluminium électrolytique en novembre est de 3,71 millions de tonnes, avec une augmentation de 3,6 % ; la production d'aluminium électrolytique de janvier à novembre est de 40,22 millions de tonnes, avec une augmentation annuelle de 4,6 %.

3. Une lettre montre que 10 pays de l'UE ont proposé d'imposer des sanctions commerciales supplémentaires à la Russie, y compris sur la production de métaux comme l'aluminium, afin de réduire davantage les revenus de ce pays et les fonds investis dans le conflit russo-ukrainien.

4. Des sources affirment que la Banque centrale de Syrie conserve près de 26 tonnes de réserves d'or à la Banque centrale, ainsi qu'environ 200 millions de dollars de réserves en dollars. Selon les prix du marché actuel, la valeur des réserves d'or de la Syrie est de 2,2 milliards de dollars.

Discours élogieux sur les "contrats" - Dévoilement de la logique de négociation des variétés !

1. La construction immobilière continue de reculer, l'avenir de la demande de verre semble incertain ?

L'analyse de Hualian Futures indique qu'il n'y a eu aucune mise en service ou maintenance des lignes de production la semaine dernière. La reprise des lignes de production avec réparations chaudes a entraîné une légère augmentation de la production hebdomadaire, et les stocks des entreprises ont globalement diminué légèrement par rapport à la période précédente, mais les performances régionales restent disparates. Récemment, le marché du verre maintient un état d'équilibre faible entre l'offre et la demande, les stocks oscillant légèrement, mais avec des bénéfices de production qui continuent de se redresser, l'offre tend à se stabiliser, et la demande en saison creuse s'affaiblit, les fabricants font toujours face à une pression de surstock. Sur le plan des contrats, les contrats à long terme ont été soutenus par un changement de politique interne, et la récente amélioration des ventes immobilières a créé des attentes pour une augmentation de la demande l'année prochaine, mais la demande en fin d'année s'affaiblit et un vide politique persiste, la dynamique des contrats est toujours sous pression. Sur le plan opérationnel, il convient d'adopter une approche de vente à découvert en cas de rebond.

2. Les tendances des huiles se diversifient, comment le marché évoluera-t-il par la suite ?

L'analyse de Guoxin Futures indique que les tendances des contrats à terme sur les huiles ont divergé lundi, l'huile de colza ayant fortement augmenté, tandis que l'huile de soja a légèrement reculé. Le contrat de base de l'huile de palme a d'abord augmenté puis a été réprimé, avec des prix oscillant à des niveaux bas. En interne, le marché des huiles connaît une volatilité accrue. L'huile de colza a fortement augmenté en raison de l'incertitude des politiques commerciales. En revanche, l'huile de soja a été sous pression en raison de la liquidation de positions longues, les stocks d'huile de soja au comptant diminuant progressivement, avec une base solide. Les trois principales huiles oscillent dans leurs propres plages de volatilité. Une opération à court terme est recommandée.

Aperçu des données et événements importants sur les contrats à terme récemment

1. Le 17 décembre à 21h30, le rapport sur le taux de variation des ventes au détail aux États-Unis pour novembre. Le rapport sur le taux de variation des ventes au détail aux États-Unis pour octobre a été de 0,4 %, les traders réduisant leurs paris sur une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en 2025, abaissant la probabilité d'une baisse de taux en décembre à environ 50 %.

2. Date à confirmer le 18 décembre, le WBMS publiera le rapport mondial sur l'offre et la demande de métaux pour octobre. Auparavant, le marché du nickel de WBMS avait enregistré un excédent de 0,28 million de tonnes pour septembre, un excédent d'aluminium de 1,35 million de tonnes, et un manque de cuivre de 16,05 millions de tonnes. Il convient de prêter attention à cette situation de changement d'offre et de demande.

3. Date à confirmer le 18 décembre, le pays ouvre une nouvelle fenêtre de réajustement des prix des produits pétroliers.

Article partagé de : Jinshi Data