Le Bitcoin (BTC) a grimpé à plus de 106 000 $ en début d'heures asiatiques, atteignant de nouveaux sommets historiques avant de reculer rapidement à 104 500 $ au milieu des inquiétudes concernant la prochaine réduction de taux de la Réserve fédérale américaine (Fed).
La banque centrale des États-Unis devrait réduire le coût d'emprunt de référence de 25 points de base, le plaçant dans une fourchette de 4,25 % à 4,5 %, marquant un assouplissement total de 100 points de base depuis septembre. Cependant, des inquiétudes subsistent quant au commentaire de la Fed qui pourrait chercher à tempérer les attentes d'un assouplissement supplémentaire, diminuant potentiellement l'impact haussier de la réduction des taux.
La Fed annoncera sa décision sur les taux, le graphique des points, comprenant les prévisions des taux d'intérêt et des prévisions économiques, le 18 décembre à 14h00 ET. Une conférence de presse par le président de la Fed, Jerome Powell, aura lieu une demi-heure plus tard.
Le précédent graphique des points publié le 18 septembre montrait 2,5 points de réductions de taux d'ici la fin de 2026, poussant le coût d'emprunt en dessous de 3 %. Certains observateurs estiment que la Fed ajustera ces prévisions mercredi.
"Nous suggérons le risque d'une coupe 'hawkish' avec moins de hausses de taux l'année prochaine que prévu en septembre dans le Résumé des prévisions économiques (graphique des points), reconnaissance que l'économie est plus forte que ce qui avait été prévu auparavant, et que l'inflation est sur un chemin cahoteux qui permet à la Fed d'être patiente," a déclaré Marc Chandler, stratège en chef des marchés chez Bannockburn Global Forex, dans l'édition de dimanche de la newsletter.
Si les projections reflètent des réductions de taux plus lentes ou moins nombreuses, les rendements du Trésor et le dollar prolongeront probablement leur récente tendance à la hausse, rendant potentiellement plus difficile pour les actifs risqués, y compris le BTC, de rester aussi fortement demandés qu'ils l'ont été récemment.
Cela dit, la saisonnalité est assez haussière pour le BTC, et avec le président élu Trump envoyant des ondes réglementaires positives au crypto, une Fed potentiellement hawkish pourrait ne pas avoir d'impact durable sur la cryptomonnaie.
De plus, les réductions de taux de la Fed resteront sur la table aux côtés d'un assouplissement attendu en Chine, maintenant intact le cas haussier du BTC.
"Pourtant, bien que beaucoup d'encre sera versée sur le rythme des réductions à venir, peu diminuent la dynamique macroéconomique favorable d'un cycle de réduction des taux des banques centrales mondiales et d'une liquidité mondiale croissante, qui devrait être propulsée par la Chine," ont déclaré les fondateurs du service de newsletter LondonCryptoClub.
Plus tard cette semaine, les marchés recevront la dernière lecture du PCE de base, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, qui révélera si les récentes augmentations de l'inflation des prix à la consommation sont un accident ou des signes d'un véritable rebond de l'inflation.
