La plus grande société de gestion d'actifs au monde a déclaré que le Bitcoin peut effectivement avoir sa place dans un portefeuille d'investissement multi-actifs, mais il est préférable de se limiter à « une place ».
Selon un rapport publié jeudi par l’Institut de recherche sur les investissements de BlackRock, la banque recommande aux investisseurs intéressés par le Bitcoin de configurer un poids maximum de 2 % de Bitcoin dans leur portefeuille. BlackRock estime que dans un portefeuille typique composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations, donner un poids de 1 % à 2 % au Bitcoin générera une part de risque similaire à celle des soi-disant « sept grandes entreprises technologiques ». Le rapport indique que c'est une « fourchette raisonnable » pour un investissement en Bitcoin, car un poids supérieur à 2 % augmenterait considérablement la part de risque dans l'ensemble du portefeuille.
Pour les investisseurs « capables de supporter le risque du Bitcoin », c'est un plan potentiel, surtout avec le Bitcoin atteignant plus de 100 000 dollars et établissant un nouveau record historique, ils pourraient se demander comment configurer le Bitcoin. La reconnaissance de l'industrie par le président élu Trump, ainsi que sa nomination de personnes pro-cryptomonnaie à des postes gouvernementaux, a propulsé la hausse du Bitcoin. Cependant, ces rendements éblouissants s'accompagnent de la volatilité notoire du Bitcoin, c'est pourquoi adopter une approche de « budget de risque » pour construire un portefeuille est logique.
Les analystes, y compris Samara Cohen, responsable des investissements en ETF et en indices chez BlackRock, ont écrit : « Bien que la corrélation du Bitcoin avec d'autres actifs soit relativement faible, il est plus volatile, donc son impact sur la contribution totale au risque est globalement similaire. L'avantage de configurer le Bitcoin est qu'il peut offrir une diversification des sources de risque, tandis qu'un surpoids des 'sept géants' augmenterait le risque existant et entraînerait une concentration du portefeuille. »
Bien que le Bitcoin ait augmenté de 140 % cette année, le chemin vers le nouveau record historique a été exceptionnellement cahoteux. Le rapport indique que depuis sa création en 2009, la plus grande cryptomonnaie mondiale a connu à plusieurs reprises des corrections de 70 % à 80 %.
Les facteurs ayant propulsé la hausse des cryptomonnaies cette année incluent le lancement en janvier d'un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Les données compilées par les médias étrangers montrent que, depuis son lancement, la taille des actifs de ces douzaine de fonds a dépassé 113 milliards de dollars, et depuis que Trump a remporté l'élection présidentielle en novembre, les investisseurs ont également investi près de 10 milliards de dollars dans ces actifs.
Le rapport de l’Institut de recherche sur les investissements de BlackRock estime qu'un investissement institutionnel plus large dans le Bitcoin pourrait atténuer une partie de sa volatilité. Bien que cela puisse permettre aux investisseurs d'augmenter leur taille de configuration, cela pourrait également réduire les rendements stupéfiants du Bitcoin depuis sa création.
Ils ont écrit : « En regardant vers l'avenir, si le Bitcoin devait effectivement connaître une adoption généralisée, investir pourrait devenir moins risqué, mais à ce moment-là, le Bitcoin pourrait ne plus avoir de catalyseurs structurels pour d'énormes hausses supplémentaires. »
Article partagé de : Jin Ten Data
