La Banque du Japon se penche sur le fait de ne pas relever les taux la semaine prochaine, l'espace d'arbitrage en yen se poursuit, Bitcoin peut-il continuer à augmenter ?

La Banque du Japon tiendra une réunion sur la politique monétaire la semaine prochaine, et il se murmure qu'elle pourrait être encline à maintenir les taux d'intérêt inchangés, plutôt que d'augmenter à nouveau les taux. Dans ce contexte, l'inflation américaine a augmenté pour le deuxième mois consécutif, et la tendance à long terme de la Réserve fédérale à réduire les taux pourrait ralentir. Cela signifie que l'espace pour les transactions d'arbitrage en yen pourrait continuer à se maintenir, et le marché des cryptomonnaies pourrait encore avoir de l'espace pour des hausses à court terme. (Contexte : L'économie japonaise est trop forte ! Les experts estiment que la probabilité d'une hausse des taux en décembre est supérieure à 50 % « Si les États-Unis baissent, le Japon augmente », attention à la vague de liquidations d'arbitrage en yen) (Informations complémentaires : Effets de la hausse des taux au Japon) Effondrement des entreprises zombies : le nombre de faillites a dépassé 5000 cette année, avec une dette atteignant 1,38 trillion de yens.) La Banque du Japon tiendra une réunion sur la politique monétaire les 18 et 19, où neuf membres du comité monétaire examineront s'il faut relever les taux d'intérêt de 0,25 %. Cependant, selon des sources de Reuters, cinq informateurs ont indiqué que la Banque du Japon penche pour maintenir les taux d'intérêt inchangés, car les décideurs souhaitent prendre plus de temps pour examiner les risques étrangers et les perspectives salariales pour l'année prochaine. Le rapport mentionne qu'il n'y a pas encore de consensus interne au sein de la Banque du Japon sur la décision finale, car certains membres du comité monétaire estiment que le Japon a déjà rempli les conditions pour une hausse des taux en décembre, tandis que d'autres pensent que la reprise du yen a atténué la pression inflationniste, et que la Banque du Japon n'est pas pressée d'augmenter les taux. Initialement, selon une enquête de Reuters le mois dernier, plus de la moitié des économistes s'attendaient à ce que la Banque du Japon relève les taux ce mois-ci, environ 90 % des répondants prévoient qu'à la fin mars de l'année prochaine, la Banque du Japon augmentera les taux à 0,5 %, mais le marché s'attend actuellement à ce que la probabilité d'une hausse en décembre soit inférieure à 30 %. Selon des sources, avec une croissance économique modérée, une augmentation stable des salaires, et une inflation dépassant l'objectif de 2 % depuis plus de deux ans, la Banque du Japon est de plus en plus convaincue que les conditions pour une nouvelle hausse des taux sont en train de se former. La Banque du Japon pourrait maintenir sa confiance dans les perspectives économiques et continuer à estimer que la tendance de consommation est modérément croissante. Cependant, l'urgence d'une hausse des taux n'est pas élevée pour le moment, car le yen s'est récemment redressé, réduisant la pression inflationniste provenant des importations de matières premières, ce qui contraste avec la hausse des taux en juillet à 0,25 %, lorsque le yen s'est rapidement déprécié, augmentant les prix des importations et augmentant le risque que l'inflation dépasse les attentes. La Réserve fédérale devrait baisser les taux de 0,25 point ce mois-ci. Alors que le Japon est enclin à ne pas relever les taux ce mois-ci, la Réserve fédérale annoncera également sa dernière décision sur les taux à 2 heures du matin, heure de Taïwan, le 19. Les données publiées le 11 par les États-Unis montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) de novembre a augmenté de 0,3 % par rapport au mois précédent et de 2,7 % par rapport à l'année précédente, une hausse qui correspond exactement aux attentes du marché. Bien que les données sur l'inflation aient accéléré par rapport au mois dernier, le marché estime que cela n'est pas suffisant pour empêcher la Réserve fédérale de réduire les taux lors de cette réunion. Selon l'outil FedWatch de CME, le marché prévoit que la probabilité que la Réserve fédérale baisse les taux de 0,25 point lors de la réunion de la semaine prochaine atteigne 98,6 %. Cependant, avec l'inflation américaine augmentant pour le deuxième mois consécutif, les décisions de taux de la Réserve fédérale pourraient devenir plus compliquées, et la tendance à long terme à réduire les taux pourrait ralentir, ce qui signifie que les transactions d'arbitrage en yen pourraient encore avoir un espace d'attractivité. Le marché des devises a-t-il encore de l'espace pour des hausses à court terme ? Les experts analysent que la situation macroéconomique actuelle permet à Bitcoin de continuer à se maintenir dans l'espace d'arbitrage en yen, revenant à 100 000 dollars, si le Japon continue de ne pas relever les taux, et que les États-Unis continuent de maintenir l'incertitude à long terme concernant l'inflation, le marché des cryptomonnaies pourrait encore avoir de l'espace pour des hausses à court terme. Cependant, les investisseurs doivent rester attentifs aux changements soudains des politiques économiques des deux pays, car dès que l'espace d'arbitrage disparaît, la vague de liquidation des transactions d'arbitrage en yen observée au début du mois d'août pourrait se reproduire, perturbant à nouveau les marchés financiers mondiaux. La Banque du Japon a décidé de relever les taux de 15 points de base à la fin juillet de cette année, et avec la Réserve fédérale prête à réduire les taux, cela a entraîné une forte hausse du yen, comprimant l'espace de profit des transactions d'arbitrage « emprunter à faible taux en yen, acheter des devises à taux élevé », ce qui a entraîné une liquidation massive d'investisseurs à l'époque, perturbant les marchés boursiers et des devises mondiaux, qui ont connu un effondrement brutal début août. Rapports connexes : L'IPC japonais supérieur aux attentes, une hausse des taux en décembre ? Attention à la fuite de capitaux dans les transactions d'arbitrage en yen, répétant le krach boursier d'août. Bloomberg avertit : 4 trillions de yens de transactions d'arbitrage en yen sont en liquidation, les risques cachés sur le marché boursier ne doivent pas être ignorés. Bitcoin monte à 58 000 dollars puis chute rapidement ! Wall Street avertit : la vague de liquidation des transactions d'arbitrage en yen n'est pas terminée, une hausse des taux de la Banque du Japon pourrait de nouveau provoquer un krach boursier. "La Banque du Japon se penche sur le fait de ne pas relever les taux la semaine prochaine, l'espace d'arbitrage en yen se poursuit, Bitcoin peut-il continuer à augmenter ?" Cet article a été initialement publié sur BlockTempo (le média d'actualités blockchain le plus influent).