【Haitong International : Abaisse l'objectif de prix de Baidu à 102 dollars, perspectives prudentes】 Jin Ten Data, le 4 décembre : Haitong International a publié un rapport indiquant qu'il maintient ses prévisions de publicité clé pour Baidu (BIDU.O) pour le quatrième trimestre, conservant une estimation de croissance annuelle de -9,5 % et une croissance annuelle des services cloud de 13 %. Compte tenu des récentes réorganisations de Baidu, du transfert de la composition du chiffre d'affaires vers des activités à faible marge et des investissements liés aux LLM, la prévision de la marge opérationnelle non-GAAP pour le quatrième trimestre a été abaissée de 21 % à 19 %. Par conséquent, les prévisions de revenus clés et de bénéfices opérationnels non-GAAP pour l'exercice 2024 sont respectivement de 102,7 milliards de RMB et 24,3 milliards de RMB, avec une marge correspondante de 24 %, en baisse de 0,5 point de pourcentage par rapport à l'année précédente. Haitong International s'attend à ce que les activités publicitaires clés de Baidu restent sous pression au premier trimestre de l'année prochaine, mais devraient s'améliorer progressivement, en raison d'une reprise macroéconomique et d'une augmentation de la demande publicitaire propulsée par les LLM. La banque indique que Baidu a des perspectives prudentes, avec un objectif de prix abaissé de 108 dollars à 102 dollars, tout en maintenant une note de « surperformer le marché ».(Source : Jin Ten Data)