Auteur : Matt Hougan, CIO de Bitwise ; Traduction : 0xjs@Golden Finance
Chaque année, l'équipe de Bitwise se réunit pour faire des prévisions annuelles sur l'avenir des cryptomonnaies. Ce processus nécessite des heures de discussion, de débat et de réflexion impliquant une douzaine de membres de l'équipe. C'est l'une des choses les plus excitantes que nous faisons chaque année.
Nous publierons nos prévisions pour 2025 le 10 décembre. Indice : nous pensons que 2025 sera fou. Mais avant de faire nos prévisions pour l'année prochaine, il vaut la peine de revoir les performances de 2024.
Mise en contexte : Revue de décembre 2023
Tout d'abord, faisons un peu de mise en scène.
Nous avons publié nos prévisions pour 2024 le 12 décembre 2023. À ce moment-là, la cryptomonnaie était dans une position très différente. Le prix de transaction du Bitcoin était de 43 750 dollars, et les discours anti-cryptomonnaie à Washington étaient très intenses. Quelques jours avant notre publication des prévisions pour 2024, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a témoigné devant le Congrès qu'il était 'fortement opposé aux cryptomonnaies, au Bitcoin, etc.'. Il a ensuite dit : 'Si j'étais le gouvernement, je le fermerais.'
Les progrès réalisés en 2024 sont époustouflants. Le prix de transaction actuel du Bitcoin est proche de 100 000 dollars, les politiciens soutenant les cryptomonnaies dominent à Washington, et les entreprises de Wall Street se développent avec enthousiasme dans ce domaine. Mais quand nous avons fait nos prévisions annuelles en décembre 2023, tout cela n'était pas évident.
Voyons comment nous nous en sommes sortis.
Prévision 1 de 2024 : Le prix de transaction du Bitcoin dépassera 80 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique.
Résultat : Correct
Notre prévision s'est avérée précise. Le Bitcoin a dépassé 80 000 dollars en novembre et continue d'augmenter, le prix de transaction étant actuellement proche de 100 000 dollars. Notre argument à l'époque - que l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant et la réduction de moitié du Bitcoin feraient grimper les prix - était entièrement correct.
Nous annoncerons la semaine prochaine nos objectifs de prix pour 2025 et augmenterons nos objectifs de prix pour Ethereum et Solana. Restez à l'écoute.
Prévision 2 : L'ETF Bitcoin au comptant sera approuvé et deviendra l'ETF le plus réussi de tous les temps.
Résultat : Correct
C'est aussi une victoire. L'ETF Bitcoin au comptant approuvé en janvier 2024 est devenu l'ETF le plus réussi à ce jour. Au 1er décembre 2024, l'ETF Bitcoin avait attiré 31 milliards de dollars de flux de fonds. Le précédent record de 'l'ETF le plus réussi de l'histoire' était détenu par l'Invesco QQQ Trust (QQQ), qui a été lancé en 1999 et a attiré 5 milliards de dollars d'actifs la première année. L'ETF or a attiré moins de 2 milliards de dollars la première année. Les flux de fonds de l'ETF Bitcoin sont plusieurs fois supérieurs à ce chiffre et continuent de croître.
Prévision 3 : Les revenus de Coinbase doubleront, dépassant les attentes de Wall Street (bénéfice) d'au moins 10 fois.
Résultat : Correct
Cela sera une bataille serrée. Coinbase a réalisé 3,1 milliards de dollars de revenus en 2023, et 4,1 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2024. Pourra-t-il atteindre 6,2 milliards de dollars d'ici la fin de l'année ? Je pense que oui. Le quatrième trimestre est un trimestre exceptionnel pour les cryptomonnaies.
Coinbase reste l'une des entreprises les plus fascinantes au monde, et à notre avis, l'entreprise est sous-évaluée. La semaine prochaine, nous publierons également une série de prévisions liées à Coinbase.
Prévision 4 : Les fonds réglés en stablecoins dépasseront ceux réglés par Visa.
Résultat : Incorrect
Au cours des six premiers mois de 2024, le montant des règlements en stablecoins dans le monde a atteint 5,1 trillions de dollars, en forte hausse par rapport à l'année précédente. Mais ils n'ont pas encore rattrapé Visa, qui a un montant de règlement de 6,5 trillions de dollars sur la même période. Proche mais pas encore de victoire.
Prévision 5 : Alors que Wall Street se prépare à tokeniser des actifs du monde réel, JPMorgan tokenisera un fonds et le lancera sur la chaîne.
Résultat : Incorrect
J'espère vraiment que ce rêve se réalisera. Si on voit JPMorgan, dont le PDG s'est déjà en colère en disant à Washington de 'fermer' la cryptomonnaie, tokeniser son fonds, ce serait une douce ironie.
Nous sommes très proches du succès ! La tokenisation des fonds de Wall Street est un grand thème pour 2024. Des entreprises comme BlackRock, Franklin Templeton, Guggenheim, UBS, et Société Générale ont tous fait des pas dans cette direction. JPMorgan a investi massivement dans la tokenisation, remodelant sa plateforme de tokenisation et la qualifiant de 'prochaine génération d'infrastructure financière'. Mais l'entreprise n'a en fait pas lancé de fonds, donc nous ne pouvons pas nous vanter d'une victoire.
Prévision 6 : Alors que les utilisateurs affluent vers les applications cryptographiques, les revenus d'Ethereum doubleront, atteignant 5 milliards de dollars.
Résultat : Incorrect
Ce que nous avons dit auparavant était assez audacieux. En 2024, l'activité des applications basées sur Ethereum augmentera considérablement, mais les revenus d'ici la fin de l'année pourraient être légèrement inférieurs aux 2 milliards de dollars de l'année dernière. Pourquoi ? La mise à niveau 'Dencun' d'Ethereum en mars a réduit les frais du réseau de 99 %. Nous pensons finalement que cela est bénéfique pour le réseau, mais le coup porté aux revenus à court terme est difficile.
Prévision 7 : Taylor Swift lancera des NFT pour établir de nouvelles connexions avec ses fans.
Résultat : Incorrect
Cela ne s'est pas produit, mais c'est quand même un domaine à surveiller en 2025. Selon des rapports, Taylor a été préoccupée par le fait de savoir si les NFT étaient des valeurs mobilières. Si nous avons plus de clarté réglementaire sur les NFT au cours de l'année prochaine, cette question pourrait être remise sur le devant de la scène.
Prévision 8 : Les assistants IA utiliseront des cryptomonnaies pour les paiements en ligne, confirmant que les cryptomonnaies sont la 'monnaie native d'Internet'.
Résultat : Correct
En juillet, le légendaire investisseur en capital-risque Marc Andreessen a fait don de 50 000 dollars en Bitcoin à un robot AI appelé Truth Terminal. Ce robot a finalement aidé à promouvoir une meme coin - Goatseus Maximus (GOAT) - qui vaut actuellement 674 millions de dollars. Nous devinons que les robots AI seront largement utilisés dans les cryptomonnaies et les stablecoins dans les années à venir. Bien que l'expérience GOAT soit folle, elle fournit une incroyable preuve de concept.
Prévision 9 : Alors que les marchés de prévision deviennent la nouvelle 'killer app' des cryptomonnaies, plus de 100 millions de dollars seront investis.
Résultat : Correct
Parmi toutes nos prévisions, c'est celle dont je suis le plus fier.
En décembre 2023, peu de gens avaient entendu parler de Polymarket, un marché de prévision basé sur la cryptomonnaie où les utilisateurs peuvent parier sur les résultats d'événements mondiaux. Mais nous sommes fans de cette plateforme et pensons qu'avec l'approche des élections américaines, elle va décoller. Mon dieu, nous avions raison : le montant total des paris sur la plateforme a grimpé de 8 millions de dollars à un niveau de pic de plus de 500 millions de dollars. Polymarket est devenu un nom familier dans le processus. Il a également prouvé sa vision particulière lors des élections de 2024.
Dans notre article de prévisions pour 2025, nous prédirons la prochaine application révolutionnaire de la cryptographie.
Prévision 10 : La mise à niveau majeure de la blockchain Ethereum fera baisser le coût moyen des transactions en dessous de 0,01 dollar, ouvrant la voie à des usages plus grand public.
Résultat : Correct
Je vais calculer cela. Le coût moyen des transactions sur de nombreux réseaux de niveau 2 d'Ethereum a chuté de plus de 90 % d'une année sur l'autre, se situant actuellement entre 0,01 et 0,02 dollar. Mais cet été, il est tombé en dessous de 0,01 dollar, et je crois qu'avec les améliorations continues de la technologie sous-jacente, nous atteindrons à nouveau ce niveau très bientôt. Des transactions inférieures à un cent sur la blockchain principale changeront le monde.
Prévision supplémentaire : D'ici la fin de 2024, un quart des conseillers financiers alloueront des cryptomonnaies dans les comptes de leurs clients.
Résultat : À déterminer
Chaque année, nous interrogeons des conseillers financiers pour savoir combien d'entre eux détiennent des cryptomonnaies dans les comptes de leurs clients. En 2023, seulement 11 % ont répondu 'oui'. L'enquête de fin 2024 est toujours en cours, donc nous ne savons pas encore si nous atteindrons le niveau de 25 %. Une résistance potentielle est que de grandes banques comme Wells Fargo, UBS et Merrill n'ont pas encore approuvé l'ETF Bitcoin au comptant. Mais nous pensons que ce n'est qu'une question de temps, et non de 'si'.
Conclusion
Alors, comment nous en sommes-nous sortis ? Six bons, quatre mauvais, et un en suspens. Étant donné à quel point nos prévisions étaient audacieuses - le prix du Bitcoin doublant, le marché de la prévision s'envolant, les frais d'Ethereum chutant de 99 %, tout cela dans un domaine en rapide évolution - nous l'acceptons.
Mais ce qui est sûr, c'est qu'en 2025, notre taux de réussite sera plus élevé. Restez à l'écoute.
