Le marché des stablecoins est prêt à exploser.
Aujourd'hui, le marché des stablecoins ne capte qu'un maigre 1 % de l'offre monétaire américaine – environ 21 billions de dollars – et 1 % de l'ensemble des transactions de change, soit environ 2,1 billions de dollars. C'est selon des analystes de Standard Chartered, qui estiment qu'il y a beaucoup de place pour la croissance.
« À mesure que le secteur devient légitimé, un passage à 10 % sur chaque mesure est réalisable », ont écrit Geoff Kendrick et Nick Philpott dans l'analyse de neuf pages de la banque. Ce niveau de croissance représenterait un marché allant d'au moins 2,1 billions de dollars à 2,3 billions de dollars.
Donald Trump et un gouvernement républicain majoritaire pourraient être la clé pour débloquer les gains américains alors que les cas d'utilisation potentiels s'élargissent à l'échelle mondiale, ont-ils déclaré.
Les stablecoins approchent des 200 milliards de dollars de capitalisation boursière. L'actif leader, l'USDT de Tether, a bondi après la victoire de Trump, renforçant sa place au sommet du secteur avec une valeur marchande de 134 milliards de dollars.
Le marché des stablecoins devient de plus en plus encombré. Les piliers de l'industrie comme Tether et Circle font face à une concurrence croissante de la part de géants de la fintech tels que PayPal et Robinhood, ainsi que de nouveaux acteurs comme Ethena. L'émetteur de XRP Ripple et la néobanque britannique Revolut travaillent également sur des stablecoins.
Dans la DeFi, les utilisateurs ont effectué des transactions stupéfiantes de 700 milliards de dollars en stablecoins, rivalisant avec le géant des paiements Visa.
Cas d'utilisation
Les cas d'utilisation sont un changement potentiel de jeu, ont déclaré les analystes.
Les stablecoins ne peuvent pas surmonter la volatilité des monnaies qu'ils suivent. Ils représentent plutôt une mise à niveau du système d'exploitation sur la façon dont l'argent peut être accédé et déplacé, a déclaré Standard Chartered.
Les stablecoins étaient initialement un moyen pratique d'accéder aux échanges de crypto, en particulier ceux qui ne sont pas connectés au système bancaire local. Mais leur attrait a un autre moteur : la demande pour un moyen de valeur qui n'est pas aussi volatile que d'autres cryptomonnaies.
Les infrastructures sous-jacentes aux marchés financiers mondiaux sont opaques, encombrées et pleines d'intermédiaires. Cela ouvre la voie à plus de cas d'utilisation, a déclaré Standard Chartered, en ce qui concerne le règlement, le crédit et le risque opérationnel.
Les envois de fonds sont un autre cas d'utilisation, a noté la banque, avec une opportunité de marché d'environ 857 milliards de dollars dans les flux annuels.
De plus, environ 1,4 milliard de personnes n'ont pas accès aux services bancaires, ce qui représente des transactions d'environ 20 billions de dollars par an, a déclaré Standard Chartered, citant des estimations de la Banque mondiale.
Les transactions pour d'autres cas d'utilisation — comme les personnes dans les marchés émergents épargnant dans des stablecoins liés au dollar — représentent environ 50 % de toutes les transactions, a indiqué le rapport.
Swift, l'infrastructure de paiement financier mondial, n'est pas étranger à la nécessité d'innover non plus.
Il a commencé à expérimenter en 2023 avec une série de partenaires du secteur privé tels que BNY et Lloyds Banking Group. Un article de blog de début septembre a décrit une vision pour explorer comment les membres peuvent effectuer des transactions de manière interchangeable avec des types de devises existantes et émergentes.
Optimisme Trump
Standard Chartered a également souligné trois projets de loi introduits durant le mandat du président Joe Biden – tous ont échoué. « Chacun visait à créer des garde-fous pour permettre aux banques d'émettre des stablecoins », ont déclaré les analystes.
« Davantage de progrès à ce sujet est probable sous l'administration Trump lorsqu'elle prendra le pouvoir au début de 2025. »
Il y a un certain espoir pour une législation significative avant que Trump ne prenne le pouvoir. Des initiés de Washington ont déclaré à DL News que le Congrès pourrait tenter de passer des lois sur les stablecoins lors de sa session « canard boiteux », la période entre une élection et le début d'un nouveau Congrès.
Mouvements du marché de la crypto
Bitcoin est en baisse de 1,7 % au cours des dernières 24 heures, se négociant à 94 190 $.
Ethereum est en baisse de 1,6 % au cours des dernières 24 heures, se négociant à 3 563 $.
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