UBS a averti lundi que le dollar est actuellement dans une zone de sur-expansion après la dernière flambée impulsée par Trump.

"Nous avertissons que l'évaluation du dollar semble trop élevée à son niveau actuel," ont noté les analystes d'UBS dans un rapport récent.

L'indice du dollar a augmenté d'environ 0,5 % lundi, atteignant plus de 106, après que le président élu Trump a menacé d'imposer des droits de douane de 100 % sur les pays BRICS, à moins qu'ils ne renoncent à développer une monnaie commune ou à utiliser des substituts au dollar pour le commerce international.

Trump a écrit sur les réseaux sociaux dimanche matin : "L'idée que les BRICS essaient de s'éloigner du dollar pendant que nous restons les bras croisés est terminée."

Bien que les efforts de dé-dollarisation se poursuivent, la position dominante du dollar en tant que roi des monnaies mondiales pourrait persister.

Les analystes ont déclaré que le dollar domine les marchés financiers et le commerce international, plus de 47 % des paiements mondiaux étant effectués en dollars. Dans toutes les transactions, le dollar représente encore 88 % des parts, ce qui en fait la principale monnaie mondiale en termes de liquidité.

Les analystes ont écrit dans le rapport : "Bien que les tensions autour de la domination du dollar dans le système financier mondial persistent, nous ne voyons aucun facteur convaincant qui pourrait menacer la position dominante du dollar."

Bien que les perspectives pour le dollar semblent encore prometteuses, à court terme, les analystes d'UBS conseillent aux investisseurs de profiter de la force du dollar pour réduire leur exposition au dollar.

Depuis que Trump a été élu le mois dernier, le dollar a bien performé, car les investisseurs parient que les plans tarifaires de Trump entraîneront de l'inflation, ce qui affaiblira la capacité de la Réserve fédérale à abaisser les taux.

"Il ne fait aucun doute que les tweets de Trump se sont à nouveau révélés être un moteur clé à court terme sur les marchés monétaires," a déclaré Jonas Goltermann, économiste principal adjoint chez Capital Economics.

En outre, les investisseurs se préparent à plusieurs événements économiques clés aux États-Unis cette semaine, notamment le discours du président de la Réserve fédérale Jerome Powell mercredi et les données sur l'emploi non agricole très attendues vendredi.

Andrew Brenner, responsable des revenus fixes internationaux chez NatAlliance Securities, a déclaré : "Ces données nous indiqueront si la Réserve fédérale réduira les taux de 25 points de base ce mois-ci ou si elle mettra les taux en pause."

Les données du CME montrent que les investisseurs estiment à 75 % la probabilité que la Réserve fédérale réduise les taux de 25 points de base lors de sa réunion des 17 et 18 décembre. Au cours des dernières semaines, une série de rapports économiques solides ont amené les investisseurs à réduire les prévisions de baisse des taux en décembre et à diminuer les paris sur l'ampleur de l'assouplissement supplémentaire l'année prochaine.

Win Thin, responsable de la stratégie monétaire mondiale chez Brown Brothers Harriman, a déclaré que l'économie américaine est plus forte que dans d'autres régions, ce qui continuera de soutenir les rendements des obligations du Trésor américain et la hausse du dollar.

Guy Miller, stratège en chef des marchés chez Zurich, partage cet avis, affirmant que l'ascension du dollar "va se poursuivre".

Avec un gouvernement français vacillant, l'euro est devenu l'une des pires monnaies du G10, tandis que d'autres monnaies majeures comme la livre sterling et le dollar canadien ont également diminué.

L'euro a chuté de près de 0,8 % par rapport au dollar lundi, enregistrant sa plus grande baisse en une seule journée depuis environ un mois, en raison de l'aggravation de la crise politique en France, le Premier ministre Michel Barnier faisant face à un vote de défiance sur ses plans fiscaux et de dépenses. L'écart de rendement entre les obligations gouvernementales françaises et allemandes a atteint son plus haut niveau en 12 ans.

La volatilité implicite des options à trois mois sur l'euro (un indicateur de la demande de couverture des traders) a atteint un sommet de 8,172 % mardi, le niveau le plus élevé depuis la crise de Credit Suisse il y a près de deux ans.

Chris Weston, stratégiste chez Pepperstone, a déclaré qu'il existe également une grande incertitude quant à l'ampleur potentielle de la baisse des taux lors de la réunion de la BCE plus tard ce mois-ci, ce qui a également intensifié la volatilité de l'euro.

"Compte tenu de l'incertitude quant aux prochaines actions de la BCE (et de la Réserve fédérale) et de la prime de risque politique en France, parier sur une volatilité accrue de l'euro semble tout à fait raisonnable," a-t-il déclaré.

Article retweeté par : Jin Shi Données