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Actualités macroéconomiques

1. L'indice PMI des directeurs d'achat du secteur manufacturier en Chine de Caixin, publié le 2 décembre, s'est établi à 51,5 en novembre, en hausse de 1,2 point par rapport à octobre, restant dans une zone d'expansion depuis deux mois. D'après les données détaillées du PMI manufacturier de Caixin, l'offre et la demande dans l'industrie se sont accélérées. Les indices de production et de nouvelles commandes du secteur manufacturier ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis juillet 2024 et mars 2023, respectivement. Les entreprises interrogées ont déclaré que l'amélioration des fondamentaux de la demande et le lancement de nouveaux produits soutenaient la croissance des nouvelles commandes.

2. Selon des médias étrangers, les dernières données publiées par Alphaliner indiquent qu'au 2 décembre 2024, le nombre total de porte-conteneurs opérant dans le monde était de 7170, avec une capacité opérationnelle totale de 31236246 TEU et un tonnage total des navires en service de 370331763 tonnes.

3. Selon les données de la Bourse de Shanghai, au 2 décembre 2024, l'indice des tarifs de fret des conteneurs sortants de Shanghai (pour les lignes européennes) était de 2828,63 points, en baisse de 1,2 % par rapport à la période précédente.

4. Les données de la banque centrale montrent qu'en novembre 2024, la Banque populaire a réalisé des opérations de facilité de prêt permanente auprès des institutions financières pour un montant total de 764 millions de yuans, dont 754 millions de yuans à un jour et 10 millions de yuans à sept jours. Le solde de la facilité de prêt permanente à la fin de la période était de 600 millions de yuans. Le taux de la facilité de prêt permanente a joué un rôle dans la limite supérieure du corridor des taux d'intérêt, contribuant à maintenir une stabilité des taux sur le marché monétaire. Les taux de la facilité de prêt à un jour, à sept jours et à un mois étaient respectivement de 2,35 %, 2,50 % et 2,85 %.

5. Le gouverneur de la banque centrale, Pan Gongsheng, a déclaré que l'année prochaine, la Banque populaire de Chine continuera à maintenir une politique monétaire accommodante et une orientation politique, en utilisant divers outils de politique monétaire pour renforcer le contrôle contracyclique, maintenir une liquidité raisonnablement abondante et réduire le coût global de financement des entreprises et des ménages. L'optimisation des statistiques de l'offre monétaire inclura les dépôts à vue des particuliers et les réserves des clients des institutions de paiement non bancaires dans les statistiques de M1, tout en renforçant la surveillance de la M2 et d'autres niveaux d'offre monétaire et de liquidité sociale.

6. La Banque centrale de Chine a annoncé qu'à partir de janvier 2025, elle appliquera de nouvelles statistiques sur la masse monétaire étroite (M1) révisées. Le M1 révisé inclura : la monnaie en circulation (M0), les dépôts à vue des entreprises, les dépôts à vue des particuliers et les réserves des clients d'institutions de paiement non bancaires.

7. Israël et le Liban se sont de nouveau accusés mutuellement de violer le cessez-le-feu, chacun menant des actions d'attaque à petite échelle.

Mouvements anormaux sur le marché des contrats à terme mondial

1. La plupart des contrats à terme sur les matières premières nationales ont clôturé en baisse lors de la séance nocturne, les produits chimiques énergétiques affichant des variations diverses, le bitume enregistrant une baisse de 1,26 %. Les produits de la série noire ont connu des variations, le minerai de fer augmentant de 1,12 %. Les produits agricoles ont généralement chuté, le maïs baissant de 1,44 %, l'huile de soja de 1,35 %, l'amidon de maïs de 1,02 %, le soja de 1,01 %, et le coton chutant de près de 1 %. Les métaux de base ont affiché des variations, le plomb à Shanghai augmentant de 1,52 %, l'alumine de 1,23 %, le cuivre de 0,47 %, l'aluminium de 0,25 %, le zinc baissant de 0,22 %, l'acier inoxydable de 0,35 % et le nickel à Shanghai de 0,99 %. L'or à Shanghai a augmenté de 0,04 %, tandis que l'argent à Shanghai a baissé de 0,27 %.

2. Les prix du pétrole brut international ont légèrement augmenté, avec un contrat pour le pétrole américain de janvier 2025 en hausse de 0,25 %, à 68,17 dollars le baril. Le contrat pour le pétrole de Brent de février 2025 a augmenté de 0,08 %, à 71,90 dollars le baril.

3. Les contrats à terme sur les métaux précieux ont généralement enregistré une baisse, avec un contrat à terme sur l'or COMEX en baisse de 0,72 % à 2661,8 dollars l'once, et un contrat à terme sur l'argent COMEX en baisse de 0,43 % à 30,975 dollars l'once.

4. Les métaux de base à Londres ont clôturé avec des variations, le cuivre à terme LME baissant de 0,16 % à 8996,5 dollars la tonne, le zinc à terme LME baissant de 0,69 % à 3081,5 dollars la tonne, le nickel à terme LME baissant de 0,93 % à 15755 dollars la tonne, l'aluminium à terme LME augmentant de 0,25 % à 2600,5 dollars la tonne, l'étain à terme LME baissant de 1,31 % à 28535 dollars la tonne, et le plomb à terme LME augmentant de 0,02 % à 2073 dollars la tonne.

5. Les contrats à terme sur les produits agricoles de la Bourse de Chicago (CBOT) ont clôturé avec des variations, les contrats de soja baissant de 0,4 % à 985,5 cents/bushel ; les contrats de maïs augmentant de 0,06 % à 433,25 cents/bushel, tandis que les contrats de blé baissaient de 0,05 % à 547,75 cents/bushel.

Informations sur le secteur noir

​1. Du 25 novembre au 1er décembre 2024, le volume total de minerai de fer arrivé dans 47 ports en Chine était de 2468,5 millions de tonnes, en baisse de 7,1 millions de tonnes par rapport au mois précédent ; le volume total de minerai de fer arrivé dans 45 ports en Chine était de 2291,0 millions de tonnes, en baisse de 6,2 millions de tonnes par rapport au mois précédent ; le volume total de minerai de fer arrivé dans six ports du nord était de 1099,5 millions de tonnes, en augmentation de 71,6 millions de tonnes par rapport au mois précédent.

2. Du 25 novembre au 1er décembre 2024, le volume total d'expédition de minerai de fer australien et brésilien était de 2534,4 millions de tonnes, en baisse de 132000 tonnes par rapport à la période précédente. Le volume expédié d'Australie était de 1774,2 millions de tonnes, en hausse de 262000 tonnes, dont 1373,6 millions de tonnes expédiées vers la Chine, en baisse de 959000 tonnes par rapport à la période précédente. Le volume expédié du Brésil était de 760,2 millions de tonnes, en baisse de 394000 tonnes. Le volume total d'expédition de minerai de fer dans le monde était de 3079,1 millions de tonnes, en baisse de 145000 tonnes par rapport à la période précédente.

3. Selon Mysteel, au 29 novembre, les stocks de minerai de manganèse au port de Tianjin étaient de 5,27 millions de tonnes, en baisse de 106 000 tonnes ; les stocks de minerai de manganèse au port de Lianyungang étaient de 150 000 tonnes ; les stocks de minerai de manganèse au port de Qinzhou étaient de 657 000 tonnes, en baisse de 20 000 tonnes. Le stock total de minerai de manganèse au port était de 6,077 millions de tonnes, en baisse de 126 000 tonnes par rapport à la période précédente.

Informations sur le secteur agricole

​1. Selon le Centre national d'information sur les céréales et les huiles, la semaine dernière, la capacité de broyage de soja des usines d'huile nationales a légèrement augmenté. Les données montrent qu'au 29 novembre, la capacité de broyage de soja a été de 1,89 million de tonnes, en baisse de 80 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, mais en hausse de 90 000 tonnes par rapport au mois précédent, soit une baisse de 130 000 tonnes par rapport à l'année précédente et une baisse de 140 000 tonnes par rapport à la moyenne des trois dernières années. Depuis la mi-novembre, les prix de l'huile de soja sur le marché national ont fortement corrigé, et les bénéfices de broyage de soja des usines d'huile sont passés de positifs à négatifs.

2. Selon une enquête de Mysteel, au 28 novembre, les stocks de coton importé dans les principaux ports ont augmenté de 1,7 % par rapport à la semaine précédente, atteignant un total de 500,9 milliers de tonnes ; au 29 novembre 2024, le stock total de coton commercial était de 3907,2 milliers de tonnes, en hausse de 474,5 milliers de tonnes par rapport à la semaine précédente (augmentation de 13,82 %).

3. Selon les données de la Commission nationale de développement et de réforme, à la date du 27 novembre, le prix de sortie des porcs en Chine était de 16,94 yuans par kilogramme, en hausse de 0,89 % par rapport au 20 novembre ; le prix du maïs sur les principaux marchés de gros était de 2,20 yuans par kilogramme, en baisse de 2,65 % par rapport au 20 novembre ; le rapport prix des porcs/prix du maïs était de 7,70, en hausse de 3,63 % par rapport au 20 novembre.

4. Les données de l'Association des usines d'extraction d'huile de palme de la péninsule sud (SPPOMA) montrent que la production de palme en Malaisie a diminué de 4,66 % pour la période du 1 au 30 novembre 2024, avec un taux d'extraction en baisse de 0,13 % et une production réduite de 5,30 %.

5. Selon les données de Wind, au 2 décembre 2024, le stock de soja importé dans les ports du pays était de 776,172 millions de tonnes, contre 778,052 millions de tonnes le 25 novembre, soit une baisse de 1,88 millions de tonnes.

6. Selon des médias étrangers, l'agence de conseil Agrural a déclaré lundi que, jusqu'à la semaine dernière, la superficie de culture de soja au Brésil pour la saison 2024/2025 avait atteint 91 % de la superficie totale prévue, en hausse par rapport à 86 % la semaine précédente et 85 % l'année précédente. Agrural a indiqué dans un communiqué que c'était la vitesse de semis la plus rapide depuis 2018, tout en notant que certaines régions du Mato Grosso du Sud ont encore besoin de pluie.

7. Selon des données publiées par l'agence de recherche maritime SGS, les exportations de palme de Malaisie pour la période du 1 au 30 novembre sont estimées à 1115305 tonnes, soit une baisse de 23,1 % par rapport aux 1450085 tonnes exportées au cours de la même période le mois précédent.

8. Le cabinet de conseil Celeres a déclaré lundi dans un rapport que la production de soja au Brésil pour la saison 2024/2025 était prévue à 170,8 millions de tonnes. Celeres a déclaré que la récolte prévue entraînerait un volume d'exportation de 107 millions de tonnes.

9. Le ministère américain de l'Agriculture (USDA) a publié des données selon lesquelles des exportateurs privés ont rapporté la vente de 134 000 tonnes de soja à la Chine, pour livraison durant la saison 2024/2025.

10. Les données du ministère américain de l'Agriculture montrent qu'au 28 novembre 2024, les inspections d'exportation de soja américain s'élevaient à 2088361 tonnes, contre 2117380 tonnes la semaine précédente après correction, et un chiffre initial de 2102002 tonnes ; les États-Unis ont expédié 952095 tonnes de soja vers la Chine (continentale). La semaine précédente, les États-Unis avaient expédié 1230717 tonnes de soja vers la Chine continentale.

11. Selon les données de la compagnie nationale de fourniture de produits agricoles du ministère de l'Agriculture du Brésil (CONAB), au 1er décembre, le taux de semis de soja au Brésil était de 90,0 %, contre 83,3 % la semaine précédente et 83,1 % l'année précédente.

12. Le rapport mensuel publié par le département de l'économie agricole de l'État du Mato Grosso au Brésil (IMEA) indique que la superficie de culture de soja pour la saison 2024/25 est prévue à 12,6616 millions d'hectares ; la production prévue est de 57,97 sacs/ha, soit une augmentation par rapport à 52,16 sacs/ha pour la saison 2023/24 de 11,15 % ; la production prévue est de 44,0417 millions de tonnes, soit une augmentation de 12,78 % par rapport à 39,0504 millions de tonnes pour la saison 2023/24.

Informations sur le secteur des produits chimiques énergétiques

​1. Selon les données de Longzhong, au 2 décembre, le stock total d'échantillons de styrène dans les ports du Jiangsu était de 17 000 tonnes, en baisse de 14,5 tonnes par rapport à la période précédente, soit une baisse de 46,03 %. Le volume de stock des marchandises était de 10 000 tonnes, en baisse de 10,5 tonnes par rapport à la période précédente, soit une baisse de 51,22 %. Le stock social de styrène au Jiangsu, totalisant 20 750 tonnes, a vu une livraison de 35 250 tonnes cette semaine.

2. Selon Longzhong, le dépôt de Qingdao montre une réduction des stocks, tandis que le commerce général connaît une légère accumulation. Les stocks totaux ont légèrement diminué. Les stocks de caoutchouc standard en provenance de l'étranger restent à un niveau relativement bas, tandis que les stocks de douane maintiennent un rythme de réduction ; avec l'arrivée des mélanges de caoutchouc, le volume d'entrée du commerce général reste élevé, et face à la hausse des prix du caoutchouc naturel, le sentiment d'attente des entreprises en aval ne diminue pas, et les stocks du commerce général continuent d'augmenter. Au 1er décembre 2024, le stock total de caoutchouc standard à Qingdao, comprenant les douanes et le commerce général, était de 422800 tonnes, en baisse de 0,07 tonnes par rapport à la période précédente, soit une baisse de 0,17 %. Les stocks de la zone franche étaient de 54,3 tonnes, en baisse de 1,81 % ; les stocks du commerce général étaient de 368500 tonnes, en hausse de 0,08 %.

3. Des sources de l'OPEP+ ont révélé que l'OPEP pourrait prolonger les récentes mesures de réduction de la production jusqu'à la fin du premier trimestre 2025.

Informations sur le secteur des métaux

​1. Au 2 décembre, les données d'enquête de Mysteel indiquent que les stocks de lingots de plomb sur les principaux marchés nationaux étaient de 55 300 tonnes, en hausse de 100 tonnes par rapport au 28 novembre. Les stocks du marché de Shanghai étaient de 6100 tonnes, restant inchangés par rapport à la période précédente, les stocks du marché du Guangdong étaient de 2300 tonnes, en hausse de 100 tonnes par rapport au 28 novembre, les stocks du marché du Jiangsu étaient de 13 900 tonnes, restés inchangés par rapport à la période précédente, les stocks du marché de Tianjin étaient de 8000 tonnes, en hausse de 100 tonnes par rapport au 28 novembre, et les stocks du marché du Zhejiang étaient de 25 000 tonnes, en baisse de 100 tonnes. Récemment, le prix du plomb a augmenté de manière volatile, et les stocks sociaux ont cessé de diminuer.

2. Selon la Bourse de Guangzhou, conformément à la Loi sur les contrats à terme et les produits dérivés de la République populaire de Chine et aux règlements pertinents de la Commission chinoise de régulation des valeurs mobilières, la Bourse à terme de Guangzhou promeut activement le développement des contrats à terme et des options sur le polysilicium et a élaboré des projets de contrats à terme sur le polysilicium de la Bourse à terme de Guangzhou (projet de consultation), des contrats d'options sur le polysilicium de la Bourse à terme de Guangzhou (projet de consultation) et des règlements sur les affaires de contrats à terme et d'options de la Bourse à terme de Guangzhou (projet de consultation).

Discours louant les contrats à terme - Dévoilement des logiques de négociation des variétés !

1. Le verre se stabilise et rebondit, mais la demande reste très incertaine ?

Les analyses des contrats à terme d'Everbright indiquent qu'au niveau macroéconomique, plusieurs régions du pays ont assoupli encore plus les politiques du marché immobilier en novembre, par exemple, les grandes villes ont supprimé les normes de logement ordinaire et non ordinaire, et le marché a encore de fortes attentes sur les politiques d'augmentation concernant la consommation et l'immobilier lors des importantes réunions de décembre. L'humeur du marché devrait continuer à être stimulée à court terme, mais il faudra encore du temps pour que la politique ait un impact sur la chaîne d'approvisionnement. Du point de vue de l'offre et de la demande, le rythme de réparation des lignes de production dans l'industrie a clairement ralenti, certaines lignes de production ayant commencé à produire des produits finis, tandis que les lignes de production de verre blanc ont repris leur production. En termes de demande, il existe toujours un besoin de reconstitution des stocks en décembre, et la nécessité de terminer les travaux à la fin de l'année soutiendra toujours la demande fondamentale de verre. Cependant, en raison de facteurs tels que la météo et le transport, il est peu probable que la demande soit trop optimiste. Par conséquent, pour le rebond à court terme du verre, il faut rester prudent quant à l'espace à la hausse.

2. L'huile de palme reste forte, quelle sera l'évolution des prix à l'avenir ?

L'analyse de Zhonghui Futures indique qu'en ce qui concerne les fondamentaux, la production de palme en Asie du Sud-Est entre dans une période de réduction de la production, avec des prévisions de baisse de la production et des exportations de palme en Malaisie en novembre, et les stocks de palme en Malaisie pourraient continuer à diminuer. Le ministre en chef indonésien a déclaré qu'il commencerait le projet de biodiesel B40 le 1er janvier, dissipant les préoccupations du marché concernant le retard du B40, mais les prévisions d'approvisionnement en huile de palme restent serrées. Cependant, avec la hausse continue des prix de l'huile de palme, des pays consommateurs comme l'Inde et la Chine doivent réduire leurs achats et chercher d'autres huiles comme substitut. Dans l'ensemble, il est probable que l'huile de palme maintienne une tendance fluctuante à la hausse à court terme.

Récapitulatif des données et événements importants des contrats à terme récemment

1. Le 3 décembre à 4h15, le gouverneur de la Réserve fédérale, Waller, prendra la parole ; à 5h30, le président de la Réserve fédérale de New York, Williams, participera à un dialogue organisé par la chambre de commerce de Queens ; le 4 décembre à 21h45, le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, Musalem, parlera ; le 5 décembre à 3h00, le président de la Réserve fédérale, Powell, sera interviewé lors de la conférence DealBook/Summit organisée par le New York Times ; le 7 décembre à 1h00, le président de la Réserve fédérale de Cleveland, Harmak, parlera des perspectives économiques. Suivez les discours des hauts fonctionnaires américains pour des indications sur leur positionnement en matière de politique monétaire.

2. Le 4 décembre à 21h15, les chiffres de l'emploi ADP de novembre aux États-Unis seront publiés. Auparavant, les chiffres de l'emploi ADP d'octobre aux États-Unis étaient de 233 000, avec une prévision de 114 000, en forte hausse. Des données ADP meilleures que prévu pourraient renforcer l'optimisme du marché concernant les données sur l'emploi non agricole, réduisant ainsi les inquiétudes concernant l'économie américaine.

3. Le 4 décembre, une date à déterminer, le prix des produits pétroliers raffinés en Chine entamera une nouvelle fenêtre de réajustement.

4. Le 4 décembre, une date à déterminer, l'Association chinoise de l'industrie photovoltaïque tiendra sa conférence annuelle sur l'industrie photovoltaïque de 2024. Au cours de cette conférence, des séminaires sur le développement de la chaîne d'approvisionnement photovoltaïque, l'innovation dans les applications photovoltaïques et d'autres réunions thématiques seront également organisés. Suivez les changements d'humeur concernant les variétés de contrats à terme pertinentes.

Article partagé par : Jinshi Data