Entre 2020 et 2021, la proportion de ménages américains rapportant des événements de cryptomonnaies imposables a triplé. Cette croissance met en évidence l'intersection des marchés de cryptomonnaies volatils et des vulnérabilités financières systémiques.
L'étude de l'OFR suit les résultats financiers des ménages dans des zones avec des niveaux d'exposition aux cryptomonnaies variés, classés par le pourcentage de ménages rapportant des événements de cryptomonnaies imposables.
Les résultats indiquent que les ménages à faible revenu dans les zones à forte exposition aux cryptomonnaies ont connu les changements les plus prononcés, les soldes hypothécaires ayant bondi de plus de 150 % entre 2020 et 2024. Le rapport attribue cela à des acomptes possibles financés par des gains en cryptomonnaies.
« Pour les ménages à faible revenu, les soldes moyens de la dette hypothécaire et les taux de détention d'hypothèques ont fortement augmenté dans les codes postaux avec une forte exposition aux cryptomonnaies, » suggèrent les résultats de l'étude. « Cela indique que les ménages à faible revenu pourraient utiliser les gains en cryptomonnaies pour contracter de nouvelles hypothèques et pour obtenir des hypothèques plus importantes. »
Le rapport ajoute :
Pour les ménages à faible revenu dans des codes postaux à forte exposition aux cryptomonnaies, le taux de détenteurs d'hypothèques a presque quadruplé, passant de 4,1 % en janvier 2020 à 15,4 % en janvier 2024. Le solde moyen par hypothèque a augmenté de plus de 150 %, passant de 171 773 $ en 2020 à 443 123 $ en 2024, suggérant que les ventes de cryptomonnaies ont pu soutenir l'accès à des hypothèques plus importantes grâce à des acomptes plus élevés.
Les dettes auto et de cartes de crédit ont suivi des tendances similaires. Les ménages à faible revenu dans des zones à forte exposition aux cryptomonnaies ont vu les soldes des prêts automobiles augmenter de 52 % pendant la même période. La dette de carte de crédit a augmenté de 46 %, bien que les taux de défaut associés à cette dette n'aient pas montré d'augmentation correspondante.
La répartition géographique de l'exposition aux cryptomonnaies montre un regroupement dans des régions urbaines et technologiques, avec une participation plus élevée parmi les ménages aisés. Cependant, les groupes à faible revenu dans des zones rurales et à moyenne exposition aux cryptomonnaies ont également vu des augmentations significatives de la dette, suggérant que les gains en cryptomonnaies ont influencé le comportement financier à travers des démographies diverses.
Malgré l'augmentation de la dette, le rapport de l'OFR ne trouve aucune preuve immédiate de taux de défaut plus élevés dans les zones à forte exposition aux cryptomonnaies début 2024. Les ménages à faible revenu dans ces régions ont rapporté des taux de défaut hypothécaire de 1,6 %, contre 4,3 % dans les zones à moyenne exposition aux cryptomonnaies. Néanmoins, les ratios d'endettement par rapport aux revenus élevés, en particulier pour les hypothèques, soulèvent des préoccupations quant aux vulnérabilités potentielles durant les ralentissements économiques.