Actuellement négocié sur le marché OTCQX Best sous le symbole BITW, les actions du Bitwise 10 Crypto Index Fund offrent un accès aux dix plus grandes cryptomonnaies par capitalisation boursière. Au 31 octobre 2024, le portefeuille du fonds comprenait du bitcoin (BTC), de l'ethereum (ETH), de la solana (SOL), du cardano (ADA) et du bitcoin cash (BCH) parmi d'autres.
Le passage à une structure ETP est conçu pour améliorer l'efficacité et renforcer les protections des investisseurs grâce à l'utilisation de mécanismes de création et de rachat d'actions continus alignés sur la valeur nette d'inventaire (VNI). Le fonds suit l'indice Bitwise 10 Large Cap Crypto, qui subit un rééquilibrage mensuel.
Cet indice utilise une approche stricte basée sur des règles, éliminant les actifs signalés pour des risques tels que l'incertitude réglementaire ou un faible volume de négociation. Le bitcoin et l'ethereum dominent le fonds, représentant ensemble plus de 90 % de son poids.
Si le dépôt auprès de la SEC est approuvé, l'ETP se conformera à la Règle 8.800-E de NYSE Arca, qui couvre les intérêts d'investissement basés sur des matières premières et des actifs numériques. Cette configuration devrait offrir des avantages tels qu'une meilleure précision des prix par rapport à la valeur nette d'inventaire (VNI) via un mécanisme d'arbitrage.
Le dépôt met en avant les efforts continus de Bitwise pour élargir les opportunités d'investissement en cryptomonnaies et fournir des structures réglementaires plus claires. En 2021, le fonds est devenu le premier fonds indiciel crypto enregistré en tant que société soumise aux rapports de la SEC, soulignant son engagement envers la transparence. Le PDG de Bitwise, Hunter Horsley, a noté la semaine dernière que le format ETP a le potentiel de rendre les investissements en cryptomonnaie plus accessibles et rationalisés.
Bien que promettant une plus grande efficacité, le plan dépend de l'approbation de la SEC. Des propositions similaires ont rencontré des défis par le passé, les régulateurs évoquant des préoccupations concernant la manipulation du marché et un manque de surveillance. Cependant, l'adoption institutionnelle croissante des cryptomonnaies a renforcé les arguments en faveur de tels produits réglementés.
Alors que les régulateurs examinent la proposition, l'initiative de Bitwise reflète la demande croissante d'accès réglementé aux cryptomonnaies utilisant le véhicule ETP. C'est un autre pas en avant pour naviguer dans le monde en évolution des investissements en crypto tout en répondant aux besoins et préoccupations des investisseurs.
