Source : FOX Business
Traduit par : BitpushNews
Selon FOX Business, l'administration Trump entrante souhaite étendre les pouvoirs de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en lui accordant une grande partie de la régulation du marché des actifs numériques d'une valeur de 30 000 milliards de dollars.
Cette initiative fait partie d'un effort plus large du président élu Donald Trump et de la majorité républicaine au Congrès pour réduire le pouvoir de régulation partiel de la Securities and Exchange Commission (SEC) sur l'industrie des actifs numériques sous la direction du président Biden et du président sortant de la SEC, Gary Gensler.
La CFTC est souvent considérée comme la « petite sœur » de la SEC, le Congrès lui ayant donné le pouvoir de réglementer un marché des dérivés américain d'une valeur de 20 000 milliards de dollars, qui comprend la négociation de contrats à terme, d'options et de marchandises physiques comme l'or, le pétrole et le blé.
Tout comme la SEC, la CFTC a le pouvoir d'établir des règles de marché et d'intenter des actions en justice, mais on considère généralement qu'elle a un pouvoir de régulation plus léger que la SEC, car le marché des dérivés est dominé par des acteurs institutionnels matures plutôt que par de petits investisseurs, et est donc considéré comme mieux à même de gérer les risques.
Selon des sources ayant une connaissance directe des idées de l'équipe Trump, avec l'entrée en fonction de Trump et l'influence croissante de l'industrie cryptographique dans la politique républicaine, la CFTC pourrait élargir son champ d'application réglementaire pour inclure la régulation des marchés au comptant des actifs numériques considérés comme des marchandises (comme le Bitcoin et l'Ethereum) ainsi que des bourses associées.
Plus de 50 millions de personnes détiennent des actifs numériques, mais des figures clés de l'administration Trump entrante estiment qu'il est nécessaire d'assouplir la réglementation pour stimuler l'innovation dans les affaires liées aux cryptomonnaies, y compris les technologies de blockchain potentiellement révolutionnaires, qui peuvent éliminer les intermédiaires coûteux dans les transactions commerciales.
L'ancien président de la CFTC, Christopher Giancarlo, a déclaré à FOX Business : « Si nous avons suffisamment de financement et le bon leadership, je pense que la CFTC pourrait commencer à réguler les biens numériques dès le premier jour de l'administration Donald Trump. »
Accorder à la CFTC le pouvoir de réguler le marché au comptant des tokens considérés comme des biens numériques, tels que le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres, lui donnerait également le droit de réguler les bourses où ces actifs sont échangés. Cela marquerait une étape importante vers la clarification réglementaire pour les entreprises et les particuliers impliqués dans l'échange des deux cryptomonnaies les plus capitalisées, car actuellement, aucune agence de régulation n'a de juridiction claire sur ces transactions sur le marché au comptant.
L'incertitude autour de la classification des actifs numériques et le refus de la SEC ou de la CFTC d'établir des règles spécifiques ont conduit ces deux agences à réglementer le domaine par le biais d'actions d'application. Sous la direction de Gensler, la SEC a mené une opération de répression de l'ensemble de l'industrie pendant trois ans pour renforcer son point de vue selon lequel la plupart des cryptomonnaies, à l'exception du Bitcoin, sont des valeurs mobilières, ce qui a suscité des critiques à l'égard de lui et de la SEC au sein de l'industrie cryptographique américaine et a conduit cette dernière à se tourner vers la CFTC comme principale agence de régulation.
La SEC n'a pas immédiatement commenté.
Chris Giancarlo, surnommé le « papa des cryptomonnaies », a été président de la CFTC pendant le premier mandat de Trump et envisage actuellement de devenir « tsar des cryptomonnaies » dans la nouvelle administration - un poste nouveau, avec peu de détails jusqu'à présent, qui, si Trump lui donne le pouvoir, dirigerait un groupe de conseillers en cryptomonnaies et aiderait à mettre en œuvre la politique des cryptomonnaies.
Il a depuis longtemps appelé son ancienne agence à jouer un plus grand rôle dans la régulation des monnaies numériques. En 2022, Chris Giancarlo a écrit au Comité de l'agriculture du Sénat qui supervise la CFTC, soutenant que l'agence devrait avoir le pouvoir sur les cryptomonnaies au comptant et soulignant que son implication précoce dans les actifs numériques remonte à 2015, lorsqu'elle a considéré le Bitcoin comme une marchandise. Sous la direction de Chris Giancarlo, la CFTC a approuvé des contrats à terme basés sur le prix du Bitcoin.
Le président sortant de la CFTC, Rostin Behnam, a demandé au Comité de l'agriculture lors d'une audience de supervision en juillet un financement supplémentaire pour commencer à réglementer plus efficacement le marché des cryptomonnaies, plutôt que par le biais d'actions d'application.
Benham a déclaré que l'agence avait réalisé environ 50 % de ses actions d'application cette année contre des entreprises de cryptomonnaie, ce qui est une « statistique étonnante » pour une agence qui n'a pas le pouvoir de réglementer ce secteur.
Le financement supplémentaire qui devra être approuvé par le Congrès est essentiel pour que la CFTC commence à réglementer les fraudes et la régulation dans le marché au comptant des cryptomonnaies.
Le budget opérationnel de l'agence pour 2024 est plus de cinq fois inférieur à celui de la SEC - 400 millions de dollars, tandis que la SEC a 2,4 milliards de dollars - ils emploient environ 700 personnes, tandis que la SEC en a 5 300.
Bien que l'idée que la CFTC joue un rôle plus important dans la régulation des biens numériques soit populaire dans l'industrie des cryptomonnaies, de nombreux commissaires traditionnels de la CFTC craignent que donner à l'agence un pouvoir sans précédent sur certains marchés au comptant n'entraîne une régulation des produits physiques et agricoles, qui relèvent de la compétence d'autres agences comme le ministère de l'Agriculture.
Giancarlo a déclaré que si la CFTC devait réglementer le marché au comptant des biens numériques, la législation pertinente devrait clairement définir le champ d'application et les pouvoirs de la CFTC pour éviter les problèmes de sur-réglementation ou de sous-réglementation.
Trump prévoit de permettre à la CFTC de renforcer sa supervision des cryptomonnaies, ce qui fait partie d'une mission plus large visant à restructurer la relation entre les deux principales agences de régulation financière et à encourager leur coopération sur certaines politiques de cryptomonnaie, telles que l'application de la régulation des stablecoins. Trump souhaite également une réforme en profondeur de la culture interne de la SEC sous la direction de Gensler depuis trois ans. L'agenda de réglementation de Gensler et ses tendances radicales ont conduit de nombreux hauts responsables à quitter, et le syndicat des employés mécontents a également eu de fréquents conflits avec lui.
« La SEC a encore beaucoup de travail à faire - de nombreux talents de premier plan sont déjà partis, donc nous devons la remettre en marche et recentrer sa mission sur un agenda qui soutient l'innovation », a déclaré Giancarlo, qui a pris la présidence de la CFTC en 2017 après Gensler. Giancarlo était auparavant un candidat populaire pour succéder à Gensler à la tête de la SEC, mais il a clairement dit à l'équipe de transition de Trump qu'il ne voulait pas « mettre de l'ordre dans le désordre laissé par Gary Gensler pour la seconde fois. »
Il n'est pas encore clair qui Trump nommera pour diriger la prochaine SEC, mais des sources proches de l'équipe de transition indiquent que le soutien aux cryptomonnaies n'est pas la seule qualité recherchée chez les candidats. En plus des cryptomonnaies, la SEC est également responsable de la régulation d'un marché des valeurs mobilières d'une valeur de 100 000 milliards de dollars, y compris des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des obligations d'État, etc.
« La structure de la SEC est excellente, mais peu importe qui dirigera la prochaine SEC, il faut des compétences politiques exceptionnelles et de grandes compétences managériales pour la remettre au cœur de l'agenda administratif », a déclaré Giancarlo.
