Deutsche Bank a déclaré que même si l'indice S&P 500 ne peut pas reproduire la brillance de cette année en 2025, cet indice de référence obtiendra un rendement attrayant à deux chiffres.

Dans un rapport publié lundi, les analystes prévoient que l'indice S&P 500 atteindra 7 000 points d'ici la fin de l'année prochaine, ce qui représente un potentiel de croissance d'environ 17 % par rapport au prix de clôture de 5 969 points lundi.

Une équipe dirigée par Bankim Chadha, chef des actions américaines et stratège mondial, a déclaré : « Nous prévoyons qu'une forte appétence pour le risque continuera à stimuler les flux de fonds vers les actions (et les obligations), bien que nous prévoyions que le rythme de croissance ralentisse quelque peu. »

Jusqu'à présent, l'indice a augmenté de 25 % en raison de la négociation populaire des actions technologiques à grande capitalisation, du marché du travail, de l'inflation et de données positives sur la croissance du PIB.

En regardant vers 2025, les analystes de Deutsche Bank prévoient que le contexte de l'offre et de la demande sur le marché sera soutenu par une activité d'investissement active et des rachats d'entreprises solides. On estime que les entreprises rachèteront pour 1 300 milliards de dollars d'actions propres auprès des investisseurs, contre 1 100 milliards de dollars cette année.

De plus, de nombreux indicateurs montrent que le cycle boursier n'a pas encore atteint son sommet.

Chadha a écrit : « Nous pensons que plusieurs aspects du cycle restent à venir, y compris le passage de la désinventaire à la constitution de stocks ; la reprise des dépenses en capital en dehors du secteur technologique ; la reprise de l'industrie manufacturière ; l'augmentation de la confiance des consommateurs et des entreprises ; la reprise des marchés de capitaux et des activités de fusions et acquisitions ; l'accélération de la croissance des prêts ; et la croissance d'autres régions du monde. »

Dans le même temps, le mélange de politiques de l'administration Trump pourrait avoir à la fois des éléments positifs et négatifs, et l'ordre dans lequel ces politiques sont mises en œuvre sera important. Deutsche Bank prévoit que les politiques de réduction d'impôts et de déréglementation seront mises en œuvre avant les politiques tarifaires.

En tant que principal moteur de la hausse du marché, la croissance des bénéfices par action des entreprises composant le S&P 500 est prévue à 11,6 % l'année prochaine, avec un bénéfice par action de 282 dollars, tandis que le taux de croissance des bénéfices par action prévu pour 2024 est de 11 %.

La banque a déclaré : « De plus, si la croissance économique mondiale atteint des sommets historiques, le taux de croissance des bénéfices pourrait atteindre 17 %, portant le bénéfice par action du S&P 500 à 295 dollars. »

Les analystes conseillent aux investisseurs d'augmenter leurs positions dans les actions financières, cycliques et de matières premières. Deutsche Bank adopte une attitude sous-pondérée envers les secteurs de la santé, des biens de consommation de base et des télécommunications.

Les prévisions de Deutsche Bank la placent en avance sur plusieurs institutions haussières de Wall Street. UBS et Morgan Stanley s'attendent à ce que l'indice S&P 500 atteigne 6 500 points l'année prochaine, tandis que la société d'investissement BMO se prépare à le voir atteindre 6 700 points.

Article relayé par : Jinshi Data