Le premier plat d'entrée de Thanksgiving 2024 pourrait être un festin de folie sur les marchés financiers.

Ce jeudi, l'Amérique du Nord célébrera Thanksgiving, les vacances s'étendant généralement du jeudi au dimanche, et de nombreuses personnes prendront également des congés dès mercredi. Juste la veille de Thanksgiving, le mercredi, le marché sera inondé de données économiques américaines, y compris des données sur les ventes de logements, des révisions du PIB et un rapport important sur l'inflation PCE.

Cependant, en raison de la réduction des transactions par les traders pendant les vacances, le volume global des transactions sur le marché devrait diminuer considérablement par rapport à la normale. La combinaison de ces facteurs pourrait entraîner une augmentation significative de la volatilité du marché. Le marché réagira de manière extrême à toute donnée légèrement inférieure ou supérieure aux attentes, pouvant même conduire à une tarification erronée.

Nationwide est une entreprise qui vend des fonds communs de placement et d'autres produits financiers, son directeur de recherche en investissement, Mark Hackett, a écrit dans un rapport :

« L'événement majeur de cette semaine se déroule mercredi, compte tenu de la grande quantité de nouvelles macroéconomiques, et avec la réduction des transactions à l'approche de Thanksgiving, nous pouvons nous attendre à voir une activité de trading inhabituelle. »

Mercredi, nous assisterons à une « inondation » de données économiques américaines

Le faible volume des transactions pendant les vacances coïncidera avec la publication de nombreuses données économiques. Le point culminant du mercredi commence à 21h30 heure de Pékin, lorsque les États-Unis publient la deuxième estimation du PIB du troisième trimestre. Au troisième trimestre, l'économie américaine a connu une croissance robuste de 2,8 % en rythme annuel, les économistes s'attendant à ce que ces données ne subissent aucune révision.

Un autre rapport publié simultanément est celui des demandes d'allocations chômage pour la semaine se terminant samedi dernier. Le marché prévoit en général que le nombre de nouvelles demandes d'allocations chômage sera de 216 000, légèrement supérieur aux 213 000 de la semaine précédente, mais montrant toujours une solide vigueur sur le marché de l'emploi.

Le point central du mercredi est sans aucun doute l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) américain d'octobre publié à 23h00 heure de Pékin. C'est l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale.

Les économistes prévoient que l'IPC global devrait augmenter de 0,2 % par rapport au mois précédent et enregistrer 2,3 % d'une année sur l'autre ; après avoir exclu la volatilité des prix des aliments et de l'énergie, l'IPC de base devrait augmenter de 0,3 % par rapport au mois précédent et enregistrer 2,8 % d'une année sur l'autre. Bien que les données pourraient être légèrement supérieures à celles de septembre, elles pourraient suffire à rassurer les responsables de la Réserve fédérale que la tendance générale à la baisse de l'inflation reste sur la bonne voie.

Le faible volume des transactions entraînera une forte volatilité sur le marché

Selon les statistiques de l'équipe des données du marché de Dow Jones, le volume moyen des transactions boursières quotidiennes au cours des 10 dernières années était de 7,2 milliards d'actions, tandis que le volume des transactions le mercredi précédant Thanksgiving n'était en moyenne que de 5,95 milliards d'actions. Le Black Friday, c'est-à-dire le lendemain de Thanksgiving, les heures de transaction sont généralement réduites, avec des transactions jusqu'à 13h00 heure locale, soit avant la fermeture à 02h00 heure de Pékin le lendemain, avec un volume moyen de seulement 3,7 milliards d'actions.

Au cours des dix dernières années, l'indice S&P 500 a augmenté en moyenne de 0,2 % le mercredi précédant Thanksgiving, avec les deux tiers du temps où il a clôturé en hausse ce jour-là.

Cependant, il existe également des précédents de forte volatilité. De 2007 à 2011, le jour précédant Thanksgiving, le marché a presque chaque année connu des fluctuations de plus de 1 %. Cette année, le marché pourrait revivre cette situation, principalement en raison de l'importance des données sur l'inflation. Les investisseurs espèrent que l'inflation continuera de diminuer, ce qui permettrait à la Réserve fédérale de continuer à abaisser les taux d'intérêt. A déclaré Hackett,

« Ce chiffre est très important en ce moment, donc le marché pourrait avoir des réactions émotionnelles. »

Les fortes fluctuations du marché sont souvent liées au trading algorithmique, qui repose sur des modèles informatiques pour prendre des décisions instantanées basées sur des facteurs techniques et des flux de données. Mais T. Clifton Green, qui étudie la finance comportementale à l'Université Emory, déclare que les investisseurs particuliers sur le marché américain pourraient ne pas être affectés. Bien qu'ils réagissent généralement à la volatilité, ce qui les pousse à agir est souvent des nouvelles spécifiques à des entreprises, et non des nouvelles macroéconomiques. Par conséquent, son conseil est :

« Je pense que tout le monde devrait profiter de Thanksgiving, d'accord ? Lorsque vous investissez dans des actions, vous devez avoir une vision à long terme, et non surveiller les transactions minute par minute ou jour après jour. »

Article relayé par : Jin Shi Data