Cboe, la bourse des dérivés pour la négociation d'actifs numériques et de valeurs mobilières, s'apprête à faire un grand ajout au paysage crypto en lançant les premiers options d'index réglées en espèces liées aux mouvements de prix au comptant du Bitcoin (BTC). Prévue pour le 2 décembre, ces options seront basées sur l'Index ETF Bitcoin Cboe, qui suit une sélection de fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis.
Ce que cela signifie pour les traders
L'introduction de ces options fait suite de près à la récente cotation par Nasdaq des options d'ETF Bitcoin au comptant. Ce mouvement permet aux investisseurs américains d'utiliser des dérivés pour spéculer ou se couvrir contre les mouvements de prix du BTC.
Alex Thorn, responsable de la recherche au sein de Galaxy Digital, a souligné que réduire la volatilité du Bitcoin pourrait modifier considérablement les perceptions des investisseurs. La disponibilité d'options réglées en espèces fournira aux institutions des outils efficaces pour couvrir leurs positions, ce qui pourrait augmenter la liquidité globale du marché.
Cet afflux de négociation d'options pourrait également influencer le comportement de négociation au détail, surtout pendant les conditions de marché haussières. Notamment, la récente augmentation du prix du Bitcoin, qui a atteint un niveau record de 99 300 $, a été en partie attribuée à une activité de négociation accrue et à l'optimisme du marché.
Par conséquent, l'introduction d'options réglées en espèces pourrait encore pousser le Bitcoin au-dessus de la barre des 100 000 $, surtout compte tenu de la pression d'achat accrue observée ces derniers jours.
Les options de Cboe sur l'Index ETF Bitcoin permettront également aux participants du marché d'accéder aux ETF Bitcoin au comptant et, par extension, au Bitcoin lui-même. La nature réglée en espèces de ces options simplifie le processus, car les positions seront réglées en espèces à l'expiration.
De plus, les options présenteront un « exercice de style européen », ce qui signifie qu'elles ne peuvent être exercées que le jour de l'expiration, minimisant ainsi les risques associés à une attribution anticipée.
Options d'ETF Bitcoin Mini Cboe
En conjonction avec les options d'index de taille standard, Cboe prévoit de lancer les options d'index ETF Bitcoin Mini Cboe (Ticker : MBTX), d'une valeur d'un dixième de la valeur notionnelle des options standard.
De plus, Cboe proposera également des options FLEX réglées en espèces sur les options d'index standard et mini. Les options FLEX permettent aux traders de personnaliser les termes clés du contrat tels que le prix d'exercice, le style d'exercice et la date d'expiration, offrant ainsi plus de flexibilité dans les stratégies de négociation et permettant des positions plus importantes que ce qui est généralement autorisé avec les contrats d'options standard.
Rob Hocking, responsable mondial de l'innovation produit chez Cboe, a souligné les avantages du règlement en espèces et la variété de tailles d'index disponibles, qui devraient attirer les participants institutionnels et de détail cherchant à couvrir ou à tirer parti des mouvements de prix du Bitcoin sans détenir directement l'actif.
La bourse propose déjà des contrats à terme marginaux Bitcoin et Ether réglés en espèces sur la Cboe Digital Exchange, avec des plans pour transférer ces produits à la Cboe Futures Exchange dans la première moitié de 2025, sous réserve de l'approbation réglementaire.
La Bourse des actions BZX de Cboe occupe également une position de leader sur le marché américain des ETF crypto au comptant, ayant capturé une part de marché majoritaire des ETF Bitcoin et Ethereum disponibles.
Au moment de la rédaction, la principale cryptomonnaie du marché se négocie à 99 240 $.
Image en vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com
Source : NewsBTC.com
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