Pourquoi un taux de financement élevé à long terme peut être mauvais
Imaginez ceci : vous êtes sur des montagnes russes palpitantes.
Amusant au début, mais trop long, et cela devient épuisant.
C'est ainsi que fonctionnent les taux de financement élevés dans la crypto.
Qu'est-ce qu'un taux de financement ?
Dans les contrats à terme perpétuels, les taux de financement sont des frais entre les traders longs et shorts pour maintenir les prix des contrats à terme en ligne avec le marché au comptant.
Des marchés haussiers signifient que les longs paient les shorts ; des marchés baissiers signifient l'inverse.
C'est un exercice d'équilibre.
Pourquoi des taux élevés posent problème
Un taux de financement élevé signifie qu'il y a trop de traders haussiers, augmentant les coûts pour les longs.
Si cela continue trop longtemps, les longs perdent de l'argent juste pour garder leurs positions ouvertes.
Pire, cela signale un commerce surpeuplé.
Les marchés détestent quand tout le monde est du même côté - ils retournent souvent de manière inattendue.
Exemples concrets
Pensez au Bitcoin début 2021 : des taux de financement élevés reflétaient des positions longues euphorique.
Puis est venu l'effondrement de mai - les liquidations se sont accumulées alors que le marché se retournait.
Ou l'effondrement de Terra en 2022, où des taux élevés avertissaient des traders surendettés.
La leçon
Des taux de financement élevés peuvent indiquer des tendances fortes mais aussi signaler un danger.
Les traders intelligents les utilisent comme des signes d'avertissement, pas comme des feux verts.
Lorsque les taux restent élevés trop longtemps, il peut être temps de reconsidérer votre position - ou d'aller à l'encontre de la foule.
La crypto évolue rapidement.
Ne laissez pas les taux de financement élevés vider votre portefeuille.
Restez vigilant, restez en sécurité.