Le token natif de Solana, SOL (SOL), a atteint un sommet historique de 264,50 $ le 22 novembre, propulsé par le rallye de Bitcoin vers 100 000 $ et une frénésie autour des memecoins. Cette montée coïncidait avec plusieurs tokens basés sur Solana ayant gagné plus de 100 % de valeur au cours du dernier mois. SOL peut-il atteindre 350 $ ?
Volumes hebdomadaires DEX de Solana, milliards de dollars. Source : DefiLlama
Solana a maintenu plus de 6 milliards de dollars d'activité de trading DEX quotidienne tout au long de la semaine passée, sécurisant une part de 45 % du marché global. Cette montée est sans précédent par rapport à d'autres réseaux, ce qui a suscité des interrogations, surtout compte tenu des très faibles frais de transaction de Solana par rapport à Ethereum (ETH), BNB Chain (BNB) et Polygon.
Certains analystes de marché suggèrent que le prix de SOL pourrait connaître d'autres gains, notant que sa capitalisation boursière actuelle de 121 milliards de dollars reste 70 % en dessous de celle d'Ethereum, et l'analyse des métriques on-chain et des dérivés de Solana indique un potentiel. Cependant, une perspective plus large tenant compte du paysage concurrentiel global est cruciale.
La frénésie des memecoins stimule une activité DApp record sur Solana
Le réseau Solana affiche une valeur totale verrouillée (TVL) de 9,2 milliards de dollars, lui donnant un avantage de 73 % sur la chaîne BNB, qui détient 5,3 milliards de dollars d'actifs. Fin juillet, les deux réseaux avaient une TVL similaire de 4,5 milliards de dollars, mais l'écart s'est depuis agrandi. Pour contexte, la TVL combinée des principales solutions de couche 2 d'Ethereum—Base, Arbitrum, Polygon, Optimism, Blast et Linea—totalise également 9,2 milliards de dollars.
Solana a réussi à atteindre une TVL comparable aux six meilleures solutions d'évolutivité d'Ethereum en offrant des barrières d'entrée plus faibles pour les utilisateurs. Une partie significative de l'attrait de Solana réside dans l'intégration sans effort de portefeuilles comme Phantom et Solflare avec ses principales applications décentralisées (DApps), entraînant un volume de trading hebdomadaire sans précédent de 41,1 milliards de dollars sur les échanges décentralisés (DEX) de Solana.
Volumes hebdomadaires DEX, milliards de dollars. Source : DefiLlama
Excluant Solana, toutes les autres 10 principales blockchains ont connu une baisse significative des volumes d'échanges décentralisés (DEX), ce qui est plutôt frappant. DappRadar rapporte que 29,3 millions d'adresses actives uniques ont interagi avec des DApps sur Solana au cours des 7 derniers jours. Pour comparaison, NEAR a enregistré 9,6 millions d'adresses, opBNB avait 7,8 millions et Base a vu 4,6 millions.
L'attrait des gains rapides grâce au trading de memecoins a attiré des partisans notables de Bitcoin, y compris la personnalité d'internet 'TylerDurden'. Il informe candidement ses abonnés que "Pumpenomics" est le principal catalyseur des gains potentiels dans les tokens Solana, tout en les avertissant d'autres influenceurs qui pourraient utiliser des méthodes douteuses pour influencer leur audience.
L'effet de levier présente un autre facteur de risque pour le prix de SOL, car un optimisme excessif parmi les traders de contrats à terme peut entraîner des liquidations en cascade. Même une baisse de prix intrajournalière standard de 5 % peut déclencher la liquidation d'une position avec un effet de levier de 20x.
Taux de financement des contrats à terme SOL sur 8 heures. Source : Laevitas.ch
Le taux de financement pour les contrats à terme SOL a atteint un pic d'environ 4,2 % par mois le 22 novembre, ce qui n'est pas trop alarmant. Actuellement, ce taux s'est établi à 2,4 % par mois pour les positions longues, juste au-dessus du point neutre.
Bien que les données on-chain du réseau Solana puissent être biaisées par ses faibles frais de transaction, l'activité robuste dans les dépôts DApps et la résilience des marchés à terme SOL suggèrent une forte tendance haussière. Cela indique un potentiel d'augmentations de prix supplémentaires au-delà du sommet historique actuel de 264,50 $.
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