Dans le cadre de la « Trump Transaction », il existe une opportunité supplémentaire pour le « Old Money » d'entrer sur le marché. Comment la vague d'institutionnalisation va-t-elle remodeler le marché des actifs numériques ?
Le cycle électoral américain de 2024, en particulier l’émergence de Trump, le « premier président crypto », est sans aucun doute le meilleur modèle de publicité pour les actifs numériques. Alors que la poussière du deuxième mandat de Trump est retombée, Bitcoin a également dépassé continuellement les 70 000 dollars américains. 80 000 $ et 90 000 $ US, et n'est qu'à un pas du niveau entier de 100 000 $ US.
Dans ce contexte, la reconnaissance des actifs numériques par le marché mondial a considérablement augmenté. Imaginez, si les fonds traditionnels dotés d'énormes sommes d'argent commencent à se tourner vers le Web3, alors par quels canaux ces « vieux fonds » représentant les institutions traditionnelles et les particuliers fortunés sont-ils les plus susceptibles de déployer des actifs numériques ?
La vague d'institutionnalisation des actifs numériques née de la 'transaction Trump'
Pendant les élections présidentielles de 2024, Trump a promis une série de mesures politiques soutenant le Web3 et les actifs numériques, y compris l'inclusion de Bitcoin dans les réserves nationales et le relâchement de la réglementation sectorielle, bien que cela puisse avoir des éléments de levier politique, cela fournit sans aucun doute un cadre de référence important pour l'avenir de l'industrie des actifs numériques au cours des quatre prochaines années.
Au cours des quatre prochaines années, nous pouvons presque prévoir un assouplissement des aspects exécutifs, législatifs et réglementaires sous l'influence de la 'transaction Trump', en particulier en ce qui concerne la conformité et la légalité du marché. Ainsi, les quatre prochaines années deviendront une fenêtre clé pour observer le processus d'institutionnalisation du marché des actifs numériques.
Il est à noter que dès le 22 mai, le projet de loi sur l'innovation financière et technologique du 21e siècle (projet de loi FIT21) a été adopté à la Chambre des représentants avec un avantage de 279 voix contre 136, visant à établir un nouveau cadre réglementaire pour les actifs numériques. Une fois que le Sénat l'aura également adopté, cela fournira à l'industrie un ensemble de règles réglementaires exécutables et claires, réduisant considérablement l'incertitude réglementaire, facilitant le processus de légalisation du marché, attirant davantage de capitaux institutionnels dans le domaine des actifs numériques et stimulant la vague d'institutionnalisation des actifs numériques.
Source de l'image : projet de loi FIT21
Dans ce contexte, les principales institutions financières mondiales et les individus à haute valeur nette sont déjà sur le qui-vive. Les législateurs de Pennsylvanie, Mike Cabell et Aaron Kaufer, ont proposé un projet de loi sur la réserve stratégique de Bitcoin et l'ont soumis à la Chambre des représentants de Pennsylvanie, visant à permettre au trésorier de l'État de Pennsylvanie d'investir dans Bitcoin, des actifs numériques et des ETF cryptographiques.
Selon les données de SoSoValue, le volume des transactions de l'ETF Bitcoin au comptant américain a dépassé plusieurs fois 5 milliards de dollars après le 6 novembre, atteignant même 8 milliards de dollars le 13 novembre, un nouveau record en huit mois. De plus, le volume total des trois ETF Bitcoin au comptant à Hong Kong a également dépassé 420 millions de dollars hongkongais au cours de la même semaine, enregistrant une augmentation de plus de 250 % par rapport à la période précédente, dont l'ETF Bitcoin lancé en collaboration entre OSL et Huaxia Fund (Hong Kong) et Harvest Global a atteint 364 millions de dollars hongkongais, représentant environ 86 %.
Source de l'image : SoSoValue
Cependant, contrairement aux activités de trading traditionnelles à petite échelle destinées aux utilisateurs ordinaires, la demande des investisseurs institutionnels mondiaux et des groupes à haute valeur nette pour des services conformes, sécurisés et efficaces est beaucoup plus forte. Pour eux, la configuration des actifs numériques n'est pas seulement un changement stratégique d'allocation d'investissement, mais elle fait également face à une barrière tactique de conformité et de sécurité.
Dans ce contexte, de nouvelles idées émergent discrètement pour le segment B, avec l'apparition de nouvelles méthodes intéressantes. Le 18 novembre, la société d'actifs numériques agréée OSL à Hong Kong a annoncé avec Fosun Wealth Holdings et Huaxia United un service de souscription physique pour les ETF d'actifs virtuels, permettant aux investisseurs d'utiliser leurs cryptomonnaies détenues pour souscrire directement à des produits ETF, sans avoir à vendre d'abord leurs cryptomonnaies.
Cela signifie également qu'en s'appuyant sur l'infrastructure blockchain fournie par OSL, Fosun peut établir un système de transaction d'actifs numériques avec des processus KYC/AML stricts et une gestion des risques intelligente, permettant aux investisseurs institutionnels ou aux utilisateurs à haute valeur nette de convertir directement les BTC et ETH achetés en ETF correspondants, gérés par des institutions de garde professionnelles comme OSL, bénéficiant ainsi d'un gardiennage sécurisé, d'une couverture d'assurance et de conformité.
En résumé, les fournisseurs de services capables d'offrir des solutions de gestion, de transaction et de paiement d'actifs numériques conformes et sécurisées deviendront le point focal de la concurrence sur le marché, ce qui signifie que les opportunités pour les fournisseurs de services To B sont indéniablement énormes. La demande de configuration d'actifs numériques par les institutions financières et les clients à haute valeur nette stimulera considérablement le développement des services connexes, en particulier dans les domaines de la garde d'actifs numériques, du trading OTC, de la tokenisation des actifs et de la finance de paiement.
Le marché des services To B est à l'aube d'une explosion, et toutes les parties s'efforcent de se positionner pour gagner l'avantage du marché. Comment les nouvelles demandes en matière d'actifs numériques vont-elles remodeler l'ensemble du paysage de l'industrie ?
Quelles sont les principales demandes auxquelles fait face la vague d'institutionnalisation des actifs numériques ?
Nous pouvons examiner les points de douleur et les besoins clés de l'entrée du 'Old Money' sur le marché des actifs numériques. Pour les institutions financières traditionnelles et les individus à haute valeur nette, cela peut être principalement divisé en quatre sections :
Solutions intégrées de conformité pour les institutions financières (Omnibus), tokenisation d'actifs physiques (RWA)/actifs sur la chaîne, services de garde/OTC, solutions PayFi.
1. Solutions de conformité intégrées pour les institutions financières (Omnibus)
Tout d'abord, il y a les institutions financières traditionnelles. À partir de cette année, que ce soit des prestataires de services liés aux ETF d'actifs virtuels ou des courtiers en valeurs mobilières de détail traditionnels, tous sont en train d'entrer dans le domaine des transactions d'actifs numériques. De plus en plus d'investisseurs, d'institutions financières, de sociétés cotées en bourse et de bureaux de famille commencent également à envisager activement de configurer des actifs numériques via des canaux de conformité.
Cependant, pour ces institutions, entrer dans le domaine des actifs numériques n'est pas une tâche facile. Le plus grand point de douleur se trouve dans le temps et le coût de déploiement. Par rapport aux produits financiers traditionnels, la nature décentralisée et la complexité technique des actifs numériques signifient que les institutions nécessitent plus de temps pour compléter l'intégration des systèmes, la gestion des risques et la mise en place de cadres de conformité.
En particulier, la construction d'un système de conformité répondant aux exigences réglementaires (en particulier le cadre KYC et AML) nécessite non seulement d'investir d'énormes ressources techniques et financières, mais aussi de faire face aux dynamiques de marché en évolution rapide des actifs cryptographiques et aux exigences de conformité en constante évolution. Cette consommation élevée de temps et de coûts constitue souvent le principal obstacle à l'entrée des institutions sur le marché des actifs numériques.
Ainsi, s'il existe une solution capable d'aider les institutions financières à se connecter rapidement aux cadres et outils de conformité, tout en fournissant des services de transaction d'actifs numériques conformes et sécurisés pour satisfaire des demandes d'investissement diversifiées, cela ouvrirait sans aucun doute la porte à ces institutions pour pénétrer le marché des actifs numériques.
Prenons l'exemple de l'échange agréé OSL de Hong Kong, qui propose un ensemble complet de solutions de conformité intégrées (Omnibus) incluant une vérification stricte des actifs et des transactions, un système KYC et AML complet, ainsi qu'un mécanisme de sécurité des actifs avec gestion des clés privées par niveaux, réduisant considérablement les barrières d'entrée pour les institutions sur le marché des actifs numériques.
En même temps, ce modèle de collaboration 'compétence + sécurité' exploite pleinement les avantages des institutions financières traditionnelles en matière de service client et de promotion du marché, tout en s'appuyant sur l'expertise des institutions agréées en matière de conformité, de technologie et de contrôle des risques, créant des synergies et poussant vers une intégration profonde de la finance traditionnelle et de l'écosystème d'actifs numériques, fournissant un soutien solide au développement institutionnel des actifs numériques.
2. Tokenisation des actifs du monde réel (RWA)/actifs sur la chaîne
Bien que les actions, les obligations, l'or et d'autres actifs traditionnels aient une liquidité relativement élevée sur le marché financier, leurs transactions sont toujours limitées par des cycles de règlement longs, des opérations transfrontalières complexes et un manque de transparence. Les actifs non standardisés comme les œuvres d'art et l'immobilier font face à des défis de liquidité et d'efficacité transactionnelle depuis longtemps.
La tokenisation des actifs ne peut pas seulement améliorer la liquidité, mais aussi considérablement augmenter la transparence et l'efficacité des transactions. Larry Fink, le PDG de BlackRock, a déclaré : 'La tokenisation des actifs financiers sera la prochaine étape du développement futur.' Cela peut efficacement prévenir les activités illégales, et plus important encore, permettre un règlement instantané, réduisant considérablement les coûts de règlement des actions et des obligations.
Selon les dernières données de la plateforme de recherche RWA rwa.xyz, le volume total du marché RWA dépasse actuellement 13 milliards de dollars, tandis que la prévision de BlackRock est encore plus optimiste, prévoyant qu'à l'horizon 2030, la valeur des actifs tokenisés atteindra 10 000 milliards de dollars, ce qui signifie qu'il pourrait y avoir un potentiel de croissance de plus de 75 fois au cours des 7 prochaines années.
Il ne fait aucun doute que les entreprises et les institutions financières voient le potentiel de la tokenisation des actifs, mais la barrière technologique est élevée. La conversion des actifs traditionnels en actifs tokenisés sur la chaîne nécessite un soutien technique complet et des garanties de conformité, tout en présentant également des défis non négligeables en matière de liquidité, de conformité légale et de sécurité technique.
Dans ce grand contexte, en tant qu'infrastructure sous-jacente, les plateformes numériques d'actifs agréées peuvent fournir un soutien innovant pour l'entrée des géants financiers traditionnels dans la tokenisation des RWA et tirer directement parti des centaines de milliards de dollars de liquidité non tokenisée dans le système financier traditionnel, en introduisant des actifs sur la chaîne sous forme de RWA (Real World Assets) via une architecture mature conforme, sûre et transparente, libérant complètement leur liquidité.
3. Services de garde/OTC
Les clients à haute valeur nette et les investisseurs institutionnels, lorsqu'ils envisagent d'investir dans des actifs numériques, se préoccupent toujours de la sécurité et de la liquidité des actifs. Par exemple, la perte d'actifs due à des attaques de hackers ou à des erreurs opérationnelles, ainsi que des problèmes d'insuffisance de liquidité sur le marché lors de transactions de gros, ce qui peut entraîner des retards de transaction ou des glissements de prix significatifs, affectant ainsi l'efficacité de la configuration des actifs.
Selon les données statistiques de Finery Markets, au cours du premier semestre 2024, le volume des transactions OTC d'actifs numériques entre institutions a considérablement augmenté, explosant de plus de 95 % par rapport à l'année précédente, avec un rythme d'augmentation encore plus rapide au deuxième trimestre, où le volume des transactions des clients a augmenté de 110 % par rapport à l'année précédente (80 % au premier trimestre).
Bien que par rapport aux volumes de transactions des échanges centralisés (CEX) qui atteignent des milliers de milliards de dollars, le volume des transactions OTC d'actifs numériques reste autour de plusieurs milliards de dollars, mais la flexibilité et la confidentialité des transactions OTC répondent à la nécessité des institutions d'effectuer des configurations d'actifs numériques à grande échelle. Avec l'amélioration progressive de la réglementation, cela devrait attirer davantage d'investisseurs à y participer, stimulant davantage la croissance de son volume de marché.
Dans ce contexte, les institutions doivent disposer d'un système de services hautement sécurisé, efficace et liquide pour répondre à leurs besoins dans le domaine des actifs numériques. D'une part, il faut assurer la sécurité des actifs à grande échelle pendant leur stockage et leur transaction. D'autre part, un réseau OTC efficace doit non seulement répondre aux besoins de flexibilité et de confidentialité des transactions à gros montants, mais également s'appuyer sur la technologie blockchain et le réseau bancaire pour permettre un règlement rapide, réduisant ainsi considérablement les cycles de transaction.
De plus, le soutien à une liquidité profonde est également indispensable. En intégrant les ressources du marché et le réseau institutionnel, on peut offrir des prix stables et des options de trading diversifiées, aidant ainsi les institutions à entrer avec succès sur le marché des actifs numériques.
4. Solutions financières de paiement (PayFi)
Avec la popularité croissante des actifs numériques, la demande des entreprises et des commerçants pour les paiements en actifs numériques augmente progressivement, en particulier dans les régions où les infrastructures bancaires traditionnelles sont limitées et dans les scénarios de paiement transfrontalier. Les actifs numériques peuvent offrir commodité et efficacité grâce à des services financiers à faible coût, étant considérés comme une solution viable pour relever ces défis.
Cependant, la complexité et les risques potentiels associés aux paiements en actifs numériques empêchent de nombreuses entreprises traditionnelles de prendre des décisions. Pour les entreprises souhaitant soutenir les paiements en actifs numériques, le principal problème réside dans la complexité et la conformité des processus de paiement, tandis que l'échange entre monnaie fiduciaire et actifs numériques implique des fluctuations de taux, des questions fiscales et des restrictions réglementaires dans différents pays, tous ces facteurs augmentent la difficulté et le coût des paiements.
En résumé, les entreprises et les commerçants ont besoin d'un système de backend capable d'intégrer sans couture les paiements en monnaie fiduciaire et en actifs numériques, réduisant ainsi les coûts d'échange tout en garantissant la conformité et la sécurité du processus de paiement. De plus, pour répondre aux besoins des affaires transfrontalières, la solution de paiement doit également prendre en charge les paiements et les règlements multi-devises.
Les plateformes d'actifs numériques conformes comme OSL disposent d'un avantage naturel lors de l'expansion de ces activités, pouvant fournir une solution complète de PayFi grâce à un soutien technique et réglementaire, aidant les entreprises à relever les défis complexes du domaine des paiements.
Tout d'abord, ces plateformes soutiennent l'échange instantané et sans couture entre les monnaies fiduciaires et les actifs numériques, et peuvent réaliser des paiements multi-devises à l'échelle mondiale, simplifiant ainsi le processus de paiement transfrontalier. Deuxièmement, des entreprises comme OSL qui maintiennent de bonnes relations de coopération avec les banques peuvent au moins garantir la conformité et la stabilité lors du processus de paiement, évitant ainsi des risques tels que le gel des cartes, et fournissant un environnement opérationnel fiable pour les entreprises.
Grâce aux services clés ci-dessus, les institutions traditionnelles peuvent entrer efficacement et en toute sécurité sur le marché des actifs numériques tout en réduisant les barrières à l'entrée. Ce système de services ne résout pas seulement les points de douleur clés concernant la sécurité des actifs, la liquidité, l'efficacité des transactions et l'optimisation des investissements, mais fournit également un soutien complet pour la stratégie de déploiement des institutions dans l'écosystème des actifs numériques.
Les variables de l'industrie des actifs numériques se concentrant sur les services institutionnels
Selon les dernières données de Bank of America, la capitalisation totale du marché mondial des actions et des obligations est d'environ 250 trillions de dollars, tandis que la taille totale d'autres catégories d'actifs, y compris l'immobilier, les œuvres d'art, l'or, etc., est difficile à estimer – le marché mondial de l'or est estimé à 13 trillions de dollars, et le marché immobilier commercial mondial est évalué à près de 280 trillions de dollars.
En comparaison, les données de CoinGecko montrent que la capitalisation totale du marché mondial des actifs numériques est d'environ 3,3 trillions de dollars, soit environ 1,3 % du marché mondial des actions et des obligations, tandis que la taille totale des nouvelles voies émergentes telles que la tokenisation des actifs (RWA) n'est que de 13 milliards de dollars, presque négligeable dans l'ensemble du marché financier.
Source de l'image : Wall Street Watch
Ainsi, pour le Web3 et le monde des actifs numériques, l'année 2024 sera sans aucun doute d'une importance historique emblématique. L'agencement des actifs cryptographiques par les entreprises et les institutions passe progressivement de la phase d'exploration à la phase d'intégration profonde. L'espace de marché pour les services To B s'élargit considérablement, devenant le prochain moteur de croissance pour le développement de l'industrie, ce qui signifie non seulement que de plus en plus d'entreprises et d'institutions commencent à prendre au sérieux la configuration des actifs numériques, mais cela préfigure également une intégration plus poussée des actifs numériques avec le système financier traditionnel.
En particulier, les institutions traditionnelles et les géants financiers, qui disposent d'une vaste base d'utilisateurs et d'un énorme volume de fonds, une fois que ces ressources sont efficacement connectées, injecteront un 'capital supplémentaire' et des 'utilisateurs supplémentaires' sans précédent dans le Web3, propulsant la 'New Money' à une ascension rapide dans l'écosystème des actifs numériques et accélérant l'application généralisée de la technologie blockchain.
Dans ce contexte, celui qui peut connecter les fonds traditionnels des géants du Web2 et une vaste base d'utilisateurs a des chances de devenir une infrastructure clé reliant le Web2 (finance traditionnelle) au Web3 (finance des actifs numériques), et de réaliser une rupture complète grâce à l'appui puissant de fonds traditionnels.
Dans ce processus, le rôle des fournisseurs de services To B est crucial, en particulier ceux qui possèdent des capacités de services conformes, sécurisées, efficaces et diversifiées, ont de grandes chances de bénéficier d'importants dividendes de croissance dans cette vague d'institutionnalisation.
Prenons l'exemple de la plateforme d'actifs numériques OSL, la première à obtenir des licences de la Commission des valeurs mobilières et de l'AMLO, à être cotée et auditée par l'un des quatre grands cabinets comptables de Hong Kong, assurée et certifiée SOC 2 Type 2, les institutions doivent considérer l'adoption d'un service généralement parce qu'il répond aux conditions clés suivantes :
● Conformité et sécurité : Les fournisseurs de services doivent strictement respecter les exigences réglementaires, posséder un système KYC et AML complet, garantir la légitimité et la transparence des flux de fonds, en particulier lors du passage des fonds vers le marché des actifs numériques, la conformité étant la condition primordiale.
● Capacité de services diversifiés et personnalisés : Les clients institutionnels ont besoin non seulement de services de transaction, mais aussi de capacités intégrées couvrant la tokenisation des actifs, la garde, le trading OTC, etc., pour réaliser un soutien complet à la configuration et à la gestion des actifs.
● Capacité d'intégration technique efficace : Posséder une architecture système modulaire capable de déployer rapidement des fonctions de transaction et de gestion des actifs numériques pour les institutions traditionnelles, réduisant ainsi les barrières d'accès technique et augmentant l'efficacité de la réponse aux services.
● Expérience sectorielle et réseau de coopération : Posséder une riche expérience pratique dans le secteur et un large réseau de partenaires écologiques pour répondre rapidement aux besoins du marché, fournir des solutions personnalisées aux clients institutionnels et accélérer leur déploiement d'actifs numériques.
Cela signifie que, avec le réchauffement des services To B sur le marché des actifs numériques, l'importance des échanges agréés devient de plus en plus évidente, jouant un rôle crucial dans la gestion des 'lifelines' de toutes les activités – que ce soit pour les entreprises intégrant des ETF d'actifs virtuels dans leur portefeuille, ou pour la transaction et la garde de Bitcoin, Ethereum et autres actifs virtuels, les échanges agréés fournissent un soutien essentiel.
Résumé
Si l'on dit que 'le Web3 de 2024 est ce que le Web2 était en 2002', alors peut-être que c'est vraiment le bon moment pour agir.
Avec l'approfondissement du déploiement des actifs numériques par les entreprises et les institutions, les fournisseurs de services To B se trouvent au cœur du marché des actifs numériques. Celui qui peut répondre à des demandes diversifiées allant de la conformité aux transactions, de la tokenisation aux solutions financières de paiement, deviendra le joueur clé qui définira le prochain écosystème financier.
En particulier, des plateformes de trading agréées comme OSL, grâce à leurs capacités de service complètes et multilignes, devraient voir leur importance dans la vague d'institutionnalisation des actifs numériques se renforcer, en jouant en particulier le rôle de 'pont' et 'infrastructure' pour introduire efficacement des actifs existants du marché financier traditionnel dans l'écosystème en chaîne et libérer leur valeur potentielle.
Le vent souffle à ses débuts, après que 2024 se soit stabilisé, le Web3 et l'industrie cryptographique pourraient vraiment entrer dans un tout nouveau cycle.
