La récente escalade de la situation entre la Russie et l'Ukraine a suscité des inquiétudes chez les investisseurs, la menace d'une guerre nucléaire incitant beaucoup à chercher des moyens d'accroître la valeur de leurs actifs.

Selon un rapport commandé par l'Association de l'argent, en cette période difficile, l'argent est un choix d'investissement idéal, car il peut servir d'outil de couverture fiable contre "l'inflation, la dévaluation monétaire et les risques d'instabilité financière systémique."

Ce rapport rédigé par Capitalight Research Inc. (Les avantages stratégiques de l'argent : faire face aux transformations structurelles des marchés mondiaux) indique que "l'argent, en tant qu'actif tangible, combine stabilité et potentiel de croissance, offrant un attrait refuge significatif et est de plus en plus utilisé dans les applications industrielles. Contrairement aux actifs traditionnels, l'argent a une faible corrélation avec les actions et les obligations, en faisant un excellent outil de diversification d'investissement et d'évitement des risques."

Le rapport indique que "les investisseurs institutionnels cherchant à renforcer leur portefeuille par la diversification devraient envisager les attraits séduisants de l'investissement dans l'argent. L'environnement géopolitique de plus en plus fragile, associé à la détérioration des finances publiques, renforce l'attrait de l'argent en tant qu'outil d'investissement contre l'inflation et la dévaluation monétaire. Ces facteurs potentiels à long terme s'accumulent lentement depuis des décennies."

L'auteur écrit : "Cependant, finalement, la pression structurelle potentielle commence à changer, ce qui est favorable pour l'argent dans le contexte actuel. De plus, l'augmentation de la demande d'argent dans les produits électroniques, les énergies renouvelables et l'industrie automobile fait également de lui un bénéficiaire d'une tendance industrielle à la hausse à long terme."

Le rapport indique que la demande mondiale d'argent devrait dépasser 1,2 milliard d'onces d'ici 2024, soulignant "l'attrait durable de ce métal pour les portefeuilles institutionnels et son importance stratégique".

Ils ajoutent que "cette explosion de la demande provient non seulement des facteurs mentionnés ci-dessus, mais aussi de la poursuite d'une consommation industrielle solide et de la reprise de la demande pour les bijoux et les articles en argent, avec une demande d'argent prévue pour atteindre de nouveaux sommets en 2024. De plus, la demande attendue fera face à des restrictions d'approvisionnement, avec une réduction anticipée de 1 %, tombant à 1 milliard d'onces, ce qui augmentera le déficit de 26,53 millions d'onces en 2024."

L'auteur souligne qu'en intégrant l'argent dans leur stratégie d'investissement, les investisseurs peuvent non seulement "profiter de son utilité industrielle, mais aussi de son rôle historique en tant qu'actif refuge, garantissant l'équilibre et la résilience de leur portefeuille."

Ils affirment que "depuis mars 2020, le prix de l'argent a largement surperformé de nombreuses autres matières premières, grâce à la confluence de la demande industrielle, de l'intérêt des investisseurs et de facteurs macroéconomiques. L'environnement post-pandémique a stimulé une demande d'investissement accrue pour l'argent en tant qu'instrument de couverture contre l'inflation et l'incertitude économique. De plus, le rôle clé de l'argent dans le domaine en plein essor des énergies renouvelables (particulièrement dans la production de panneaux solaires) et son utilisation croissante dans les produits électroniques soutiennent encore son prix."

L'auteur écrit que cette double demande pour ce métal en tant que métal industriel et métal précieux signifie qu'il "bénéficie de la reprise économique (qui stimule son utilisation industrielle) et de l'incertitude persistante des marchés financiers (qui maintient un flux d'investissement soutenu)".

Ils affirment que "cette caractéristique de demande multifacette a aidé l'argent à surperformer d'autres matières premières qui pourraient dépendre davantage d'une seule source de demande (par exemple, uniquement à des fins industrielles ou en tant qu'outil de couverture contre l'inflation). Une exception notable est le prix du pétrole, qui a augmenté de près de 190 % entre mars 2020 et la mi-novembre 2024."

Un des facteurs récents ayant contribué à la hausse des prix de l'argent est la tendance persistante à la dé-dollarisation, qui a été mise en avant lors de la réunion annuelle des BRICS qui s'est tenue cette année à Kazan, en Russie.

Le rapport indique que "au fil des ans, les pays et les grands investisseurs internationaux ont progressivement réduit leur dépendance au dollar en tant que principale monnaie de réserve, ce qui constitue un événement potentiel. Cependant, les sanctions imposées par l'Occident à de nombreux fonctionnaires et oligarques russes marquent le début d'un transfert vers d'autres monnaies ou actifs monétaires sans risque de contrepartie."

L'auteur écrit : "Historiquement, l'argent et l'or ont toujours été des actifs de réserve monétaire majeurs. L'argent a été utilisé comme monnaie pendant plus de deux millénaires, et l'histoire récente montre qu'il a été un actif refuge important pour les investisseurs."

La crise financière mondiale de 2008 et les plans de relance massifs mis en œuvre dans le monde pendant la pandémie de COVID-19 ont également été pris en compte, ces plans injectant une quantité massive de liquidités sur le marché.

Le rapport indique que "l'injection massive de liquidités dans le système financier, dans le cadre des plans de quantitative easing et de relance budgétaire lors de la crise financière mondiale de 2008 (et pendant la pandémie de COVID-19), a plusieurs implications à long terme. Bien que les mesures prises par les banques centrales et les gouvernements soient essentielles pour stabiliser l'économie mondiale, elles ont également conduit à des conséquences significatives à long terme, notamment des distorsions de marché, une inégalité accrue et des niveaux d'endettement croissants. Ces conséquences continuent à façonner les politiques économiques et la dynamique des marchés financiers."

Le début de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale est un autre facteur favorable pour l'argent, ce qui a historiquement conduit à une augmentation de son prix.

Le rapport indique que "les cycles de relance monétaire sont généralement favorables au prix de l'argent. Depuis 1981, dans 6 des 7 cycles de relance, le prix de l'argent a augmenté, avec une hausse moyenne de 16,8 % ; de plus, la hausse moyenne de l'argent durant 7 cycles de resserrement a été de 10,9 %, avec seulement 3 des 7 cycles enregistrant une baisse."

L'impact des taux des fonds fédéraux sur le prix de l'argent

L'auteur note que "l'exception majeure est le cycle de resserrement de juin 2004 à septembre 2007, durant lequel l'argent a enregistré une hausse de 104,6 %, la majeure partie de cette hausse étant attribuée à une forte demande industrielle en provenance d'Asie (en particulier de Chine) et à une reprise de la demande des investisseurs due à des problèmes dans le secteur financier. Depuis 2000, le prix de l'argent a augmenté durant les cycles d'assouplissement et de resserrement."

Ils avertissent que "lorsque l'on observe de près les deux derniers cycles, il convient de noter que si une récession devait réellement se produire, le prix de l'argent pourrait baisser avant de s'envoler. Une récession est défavorable au prix de l'argent. Cependant, la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et les mesures de quantitative easing sont très positives. Une fois que la Réserve fédérale déclenche une relance complète, le prix de l'argent a fortement augmenté dans plusieurs trimestres des deux derniers cycles de baisse des taux de la Réserve fédérale !"

La performance de l'argent lors des deux derniers cycles de relance

En envisageant le potentiel d'un super cycle à long terme pour l'argent, le rapport souligne que "contrairement aux fluctuations à court terme, qui sont davantage influencées par des facteurs microéconomiques, les super cycles se caractérisent par une durée beaucoup plus longue. Les hausses de prix durant cette période pourraient durer 10 ans, voire 20 ans, formant ainsi un cycle complet de 20 à plus de 40 ans."

Le prix de l'argent ajusté à l'inflation

Le rapport indique : "Si le marché haussier actuel que nous anticipons continue d'évoluer vers le prochain super cycle des métaux, alors la demande d'investissement et la demande industrielle (particulièrement pour les métaux essentiels aux technologies d'énergie verte comme les véhicules électriques, les panneaux solaires et les systèmes de stockage) continueront d'augmenter dans les années à venir."

L'auteur ajoute que "de plus, ce cycle pourrait être amplifié par de graves restrictions d'approvisionnement. Un environnement réglementaire plus strict, des délais d'autorisation prolongés et des restrictions sur l'exploration et le développement minier dans diverses régions entravent la capacité des producteurs à répondre à la demande croissante."

Ils mettent en garde en disant que "donc, alors que l'industrie s'efforce de combler l'écart entre l'offre et la demande, nous pouvons nous attendre à des fluctuations de prix extrêmes tout au long du cycle. L'avancement lent de nouveaux projets miniers, associé à des risques géopolitiques et à des problèmes environnementaux, pourrait entraîner des pénuries d'approvisionnement à long terme. Cela crée des opportunités d'investissement pour les projets capables de relever avec succès les défis réglementaires, en particulier dans des régions plus favorables à l'exploration et aux activités minières."

L'auteur écrit : "Le double rôle de l'argent en tant que métal industriel et actif refuge en période d'instabilité du marché en fait un actif hautement stratégique pour les investisseurs institutionnels. L'argent a une faible corrélation avec des actifs traditionnels comme les actions et les obligations, offrant un puissant avantage en termes de diversification."

Ils ajoutent que "historiquement, l'argent a prouvé sa valeur en période de crise économique et géopolitique, devenant un outil de couverture fiable contre l'inflation, la dévaluation monétaire et l'instabilité financière systémique. Dans le cadre mondial moderne, ce rôle devient encore plus prononcé. L'argent, en tant que forme de réserve monétaire, existe depuis plus de deux millénaires, et dans un monde où une monnaie de réserve traditionnelle comme le dollar fait face à des défis à sa domination, il redevient un moyen de stockage de valeur."

Ils concluent que "l'environnement mondial actuel subit une transformation structurelle, poussée par divers facteurs, y compris une intensification des tensions géopolitiques, une vulnérabilité économique croissante et la détérioration des finances publiques de nombreux gouvernements. Ces pressions redessinent le système financier mondial, poussant les investisseurs à rechercher de plus en plus d'actifs non exposés au risque de contrepartie et à l'intervention politique."

Article relayé par : Jinshi Data