Le lancement imminent d'options d'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis pourrait être un énorme problème car une liquidité supplémentaire pourrait inciter une nouvelle vague d'investisseurs institutionnels et de détail, selon l'exécutif de l'industrie Joe Consorti.
« Les vannes de la prochaine évolution de Bitcoin sur les marchés financiers sont sur le point de s'ouvrir, » alors que les premières options d'ETF Bitcoin (BTC) au comptant devraient commencer à être négociées aux États-Unis le 19 novembre, a déclaré le responsable de la croissance de la société de conservation Bitcoin Theya, Joe Consorti, dans une vidéo partagée sur X le 19 novembre.
« Le lancement d'options d'ETF Bitcoin au comptant, spécifiquement pour le véhicule IBIT, marque le début d'une nouvelle ère pour la dynamique des prix, la volatilité et l'adoption institutionnelle, » a-t-il ajouté.
Le 18 novembre, la Options Clearing Corporation (OCC) a déclaré qu'elle se préparait au lancement des véhicules d'investissement, en commençant par le BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT).
Pendant ce temps, la responsable des cotations ETP au Nasdaq, Alison Hennessy, a déclaré que l'échange avait l'intention de lister et de négocier des options d'ETF BTC au comptant dès le 19 novembre.
Les options d'ETF Bitcoin au comptant sont des dérivés financiers qui donnent aux investisseurs le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des actions d'ETF crypto au comptant à des prix prédéterminés.
L'analyste senior des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a exclamé que c'était un « BFD » (gros problème), partageant la vidéo de Consorti sur X le 19 novembre.
Les options d'ETF Bitcoin au comptant commencent à être négociées sur le Nasdaq demain.
Voici pourquoi cela compte.
[B2YB @TheyaBitcoin] pic.twitter.com/BgDXmXI66M
— Joe Consorti ⚡️ (@JoeConsorti) 19 novembre 2024
Consorti a expliqué que les options sont les fondations des marchés de capitaux car elles fournissent de la liquidité, une découverte de prix et des outils de gestion des risques, en particulier pour les investisseurs institutionnels qui « pilotent une grande partie du cœur du marché. »
« Cela compte énormément car, dans les marchés traditionnels, les dérivés sont dix à vingt fois la taille de la capitalisation boursière sous-jacente, » mais avec Bitcoin, les dérivés cotés représentent moins de 1 % de la capitalisation boursière au comptant de 1,8 trillion de dollars, a-t-il déclaré.
Les dérivés Bitcoin sont « largement sous-développés », et cela limite la maturité du marché car il y a une « énorme demande institutionnelle » pour ces produits du point de vue de la couverture et de l'allocation, a-t-il ajouté.
Consorti a expliqué que la plupart des dérivés Bitcoin sont négociés à l'étranger ou de gré à gré (OTC) sur des plateformes telles que Deribit, qui a actuellement 31 milliards de dollars d'intérêt ouvert, tandis que les investisseurs américains sont exclus.
Cependant, les marchés boursiers américains sont les plus grands et les plus liquides au monde, représentant 44 % du marché boursier mondial de 109 trillions de dollars, a-t-il déclaré avant d'ajouter :
« Lister des options sur des ETF Bitcoin amène le BTC dans le plus grand marché de capitaux au monde, et déverrouille des opportunités sans précédent à cause de cela, à savoir une liquidité en profondeur. »
De plus, les investisseurs de détail auparavant exclus peuvent désormais rejoindre le marché des dérivés Bitcoin, « élargissant considérablement la base d'investisseurs, » a-t-il poursuivi.
Consorti a conclu qu'à mesure que les marchés des dérivés se développent, le BTC suivra le chemin des actions et des matières premières, où les dérivés sont dix à vingt fois la taille du marché au comptant. Cela pourrait libérer des trillions de dollars de volume de trading potentiel, a-t-il déclaré.
« Lister des options sur des ETF ouvre la porte aux plus grandes et profondes liquidités sur la planète, » et les principaux teneurs de marché, le capital institutionnel et les investisseurs de détail peuvent désormais tous « participer à grande échelle. »
En octobre, la société de trading QCP Capital a déclaré que la liquidité des ETF Bitcoin augmenterait après que la SEC ait approuvé le trading d'options sur le New York Stock Exchange (NYSE) et le Chicago Board Options Exchange (CBOE).
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