Une douzaine d'investisseurs en capital-risque crypto partagent leurs plans pour l'avenir après la victoire de Trump et la montée en flèche du Bitcoin.
Auteur : Yogita Khatri
Traduction : Blockchain en langage courant.
Au cours des derniers jours, le monde des crypto-monnaies a été en effervescence, le Bitcoin ayant rapidement dépassé les 93000 dollars après la victoire de Trump. Je me souviens qu'en 2018, lorsque j'ai commencé à écrire sur les crypto-monnaies, le prix du Bitcoin n'était que d'environ 3000 dollars, et aujourd'hui, je témoigne du développement rapide de ce marché.
J'ai discuté avec une douzaine d'investisseurs en capital-risque crypto, et bien que l'excitation autour de la victoire de Trump et de la montée du Bitcoin soit évidente, la plupart d'entre eux restent fidèles à leurs plans d'investissement à long terme. Cependant, certains investisseurs ajustent leurs stratégies, se concentrant davantage sur les nouvelles tendances et changements dans l'environnement politique et de marché.
Lasse Clausen, co-fondateur de 1kx, a déclaré : "L'excitation dans l'ensemble de l'industrie est justifiée. Il est difficile pour les profanes de comprendre comment l'administration précédente a étouffé l'innovation, et maintenant les fondateurs peuvent essayer librement, ce qui donnera naissance à de nombreux nouveaux produits passionnants."
Arianna Simpson, partenaire chez a16z crypto, a également exprimé des opinions similaires, soulignant que "les dernières années ont été particulièrement difficiles pour l'industrie crypto", mais elle s'attend à ce qu'un changement de politique majeur soit très bénéfique pour les bâtisseurs et les entreprises du Web3.
Avec l'espoir que le gouvernement Trump apportera une clarté réglementaire pour la crypto, les investisseurs s'attendent à voir plus de fondateurs entrer dans le domaine du Web3. Plus tôt cette semaine, Portal Ventures, fondé par l'ancien investisseur d'Insight Partners Evan Fisher, a levé 75 millions de dollars pour se concentrer sur l'investissement dans les startups crypto. Fisher pense que les entrepreneurs à succès qui hésitaient à entrer dans la crypto en raison des risques juridiques et réglementaires seront désormais plus actifs. Il a déclaré : "Nous verrons plus de grands fondateurs entrer progressivement dans l'industrie crypto."
Le fondateur et CEO de CoinFund, Jake Brukhman, a déclaré que la société se préparait au "super cycle" du marché de la crypto-monnaie à venir. CoinFund est bien financé pour les tours de semences, le capital-risque et les investissements en liquidité, et a ajouté 6 nouveaux membres cette année, dont 5 ont rejoint au cours des deux à trois derniers mois.
1. Parier sur des domaines comme le crypto-AI, le DeFi, etc.
En regardant vers l'avenir, les investisseurs en crypto sont attentifs aux pistes à fort potentiel, y compris crypto-AI, DeFi, tokenisation des actifs réels (RWA), infrastructures, stablecoins et paiements.
De nombreux investisseurs estiment que la combinaison de la crypto et de l'IA est la prochaine tendance révolutionnaire. Ed Roman, co-fondateur et associé directeur de Hack VC, a qualifié le crypto-AI de "catégorie la plus brûlante du moment dans le domaine crypto", prévoyant un écosystème multi-niveau Web3 AI rentable utilisant des réseaux de calcul décentralisés. Il pense que "ce marché, lorsqu'il sert des clients Web2, pourrait atteindre des milliers de milliards de dollars. L'IA n'est pas une mode éphémère comme les NFT, mais crée une réelle valeur commerciale, probablement la plus importante innovation technologique depuis les téléphones mobiles et Internet."
Cependant, Roman a noté que la santé du crypto-AI dépendait en grande partie de la performance du secteur de l'IA Web2, en particulier de NVIDIA. Par conséquent, Hack VC considère NVIDIA comme un "indicateur lâche" pour le crypto-AI.
Balder Bomans, directeur des investissements et associé directeur de Maven 11 Capital, estime que les startups crypto-AI vont croître, en particulier celles qui offrent des ressources de calcul pour l'entraînement des modèles d'IA via des protocoles décentralisés DePIN. Brukhman de CoinFund a ajouté que la plupart des investisseurs de détail souhaitant se lancer dans l'IA pourraient réaliser cet objectif via les crypto-monnaies l'année prochaine. "L'AIToken est rare et la demande est forte. L'été 2025 sera l'été de l'IA décentralisée (deAI)," a-t-il déclaré.
Un autre axe d'investissement est la reprise du DeFi avec l'augmentation de l'adoption par les institutions. Roman de Hack VC a déclaré qu'en raison des taux d'intérêt élevés rendant les obligations d'État américaines plus attrayantes, le DeFi a récemment été impacté. Cependant, Trump est attendu pour abaisser les taux d'intérêt, ce qui pourrait donner un avantage au DeFi dans sa compétition avec des outils financiers traditionnels (TradFi) comme les obligations d'État. Il considère le DeFi comme une opportunité "unique dans un siècle", capable de simplifier considérablement les processus financiers.
Clausen de 1kx a noté que les institutions financières traditionnelles pourraient réaliser des RWA sur la chaîne et utiliser massivement l'infrastructure DeFi. "Pensez à la complexité des transactions, des règlements et des compensations dans la finance traditionnelle, alors que sur une plateforme d'échange décentralisée (DEX), ces opérations peuvent être effectuées en une seule transaction, sans risque de contrepartie, et la transparence des transactions peut être vérifiée publiquement," a déclaré Clausen. "C'est comme "attraper du poisson", sans effort."
Zhang, associé directeur de Nomad Capital et ancien cadre de Binance, pense également que le DeFi est bien positionné pour croître, en particulier dans un contexte de hausse des activités des altcoins et de défis pour les plateformes d'échange centralisées. Will Nuelle, partenaire général de Galaxy Ventures, et Thomas Klocanas de BlockTower Capital sont également optimistes sur l'expansion du DeFi, de la tokenisation des RWA, des stablecoins et des paiements.
Nuelle a déclaré : "Après l'arrivée de Trump, l'un des plus grands obstacles à l'adoption des stablecoins dans les paiements - la relation bancaire avec le système de monnaie fiduciaire - est devenue plus fluide. Nous espérons et nous attendons à ce que les banques légitimes offrant des services de crypto-monnaie ne craignent plus de représailles de la part de la FDIC ou d'autres agences, ce qui aidera les banques à mieux s'intégrer aux cas d'utilisation croissants."
2. Les applications et infrastructures destinées aux consommateurs attirent également l'attention.
Simpson de a16z crypto a déclaré : "Je suis particulièrement enthousiaste à propos des applications pour consommateurs dans le domaine crypto, car cette catégorie a été gravement affectée par les politiques de l'administration précédente. Nous restons très attentifs à l'évolution continue des projets DePIN et d'infrastructure."
Alvaro Gracia, partenaire de Borderless Capital, a également noté qu'avec le transfert de la domination du Bitcoin vers les altcoins, les domaines du DeFi et du DePIN devraient connaître une croissance. Dans le fonds DePIN d'un milliard de dollars qu'il gère, environ 70 millions de dollars restent à investir au cours des deux à trois prochaines années, Gracia étant particulièrement optimiste sur ces projets.
Clausen de 1kx a ajouté que l'entreprise se concentre sur les infrastructures, les middleware et les applications consommateurs, en particulier celles nécessitant une intégration bancaire, qui ont été entravées par des restrictions réglementaires.
Adam Winnick, associé directeur de Finality Capital Partners, est optimiste quant aux verticales d'infrastructure, mettant particulièrement l'accent sur les startups en re-staking et en technologies Zero-Knowledge. Miko Matsumura, associé de Gumi Cryptos Capital, se concentre sur les projets d'infrastructure sous-jacents et d'évolutivité, visant à résoudre des "problèmes normaux pour les gens ordinaires", plutôt que de se limiter à des "problèmes internes de l'industrie crypto".
Dans le même temps, certains investisseurs montrent un enthousiasme réduit pour les infrastructures. Bomans de Maven 11 a mentionné qu'avec l'émergence de chaînes monolithiques puissantes et l'amélioration continue des piles technologiques modulaires, l'accent de l'investissement de l'entreprise s'est déplacé vers des projets de couche applicative au cours de l'année écoulée.
Fisher de Portal Ventures a déclaré que l'équipe investit moins dans des projets d'infrastructure, préférant les startups commerciales ayant des avantages de distribution clairs et une demande utilisateur.
Zhang de Nomad Capital a également mentionné qu'ils étaient plus prudents dans leurs investissements dans des projets d'infrastructure, en particulier sur les réseaux Layer 1 et Layer 2. Il pense que "la plupart des projets d'infrastructure sont essentiellement des 'mèmes d'infrastructure', et leur succès dépend souvent de la capacité de l'équipe fondatrice à gérer efficacement le récit et la marque, mais le nombre d'équipes avec cette dynamique unique est limité."
3. Les risques potentiels du gouvernement Trump.
Bien que l'élection de Trump ait apporté un nouvel optimisme pour le domaine crypto, plusieurs investisseurs en capital-risque ont mis en garde contre certains risques potentiels qui pourraient affecter le développement de l'industrie.
Clausen de 1kx a exprimé ses inquiétudes concernant la politique d'immigration de Trump, estimant que la réduction de l'offre de main-d'œuvre pourrait entraîner une inflation salariale persistante, ce qui pourrait être un facteur négatif pour les actifs à risque comme les crypto-monnaies.
Nuelle de Galaxy Ventures a souligné que si Trump était "trop laxiste" envers l'industrie crypto, cela pourrait mener à une répétition de l'effondrement de FTX. Il estime qu'une législation bipartite équilibrée et un statut clair des actifs numériques pourraient créer la valeur à long terme la plus stable sur le marché.
Zhang de Nomad Capital a mentionné que si des propositions audacieuses comme faire du Bitcoin un actif de réserve stratégique pour les États-Unis ne se réalisent pas rapidement, cela pourrait entraîner un affaiblissement de l'enthousiasme du marché, avec un "effet Trump" perdant de son élan.
Roman de Hack VC estime que la question clé est de savoir si les États-Unis vont activement accumuler de nouveaux Bitcoins ou simplement détenir ceux déjà saisis. Dans tous les cas, cela serait positif pour le marché crypto. Mais si les États-Unis accumulent activement des Bitcoins, cela pourrait inciter d'autres pays à faire de même, influençant ainsi les politiques mondiales, ce qui aurait un impact plus profond sur l'ensemble du marché crypto.
Lien de l'article : https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5538.html
Source : https://www.theblock.co/post/326970/the-funding-trump-bitcoin-crypto-vcs
