Trump, qui avait autrefois des doutes sur les cryptomonnaies, a désormais clairement indiqué qu'il souhaite assouplir la réglementation des cryptomonnaies et faire des États-Unis une "superpuissance du Bitcoin" !
Il a même promis de renvoyer Gary Gensler, le président de la SEC américaine, qui réglemente strictement les cryptomonnaies.
La famille Trump n'est pas en reste, ayant lancé une nouvelle entreprise de cryptomonnaie, World Liberty Financial, en septembre 2024, montrant son intérêt financier direct dans ce domaine.
Des géants de Wall Street comme Blackstone et Fidelity achètent également frénétiquement du Bitcoin, certaines entreprises détenant même plus d'un million de pièces.
Sous la pression de ces capitaux, le prix du Bitcoin a grimpé en flèche, franchissant un moment la barre des 90 000 dollars.
Depuis que Trump a été élu président des États-Unis, le Bitcoin a augmenté de plus de 25 % depuis le 5 novembre, devenant l'actif le plus en vue au monde.
L'état actuel du marché du Bitcoin
Récemment, le prix du Bitcoin a connu des fluctuations comme dans les montagnes russes, avec des hausses et des baisses imprévisibles.
Sous l'influence de la logique de trading de Trump, le Bitcoin a brièvement franchi la barre des 90 000 dollars, mais a rapidement chuté par la suite.
Dans la nuit du 14 novembre, le Bitcoin a rapidement chuté à 90 400 dollars après avoir franchi 93 000 dollars, et à 9h52, il est retombé à 89 000 dollars.
Sous les fluctuations rapides des prix, le nombre de liquidations a également considérablement augmenté. Les données de Coinglass montrent que, au cours des dernières 24 heures, le total des liquidations dans les cryptomonnaies a atteint 250 000 personnes, pour un montant total de 851 millions de dollars.
Ce week-end, le Bitcoin a montré très peu de volatilité, mais il a franchi deux fois la barrière des 90 000 !
Les raisons de l'affaiblissement de la logique de trading du Bitcoin
Les actions américaines ont connu une forte baisse la semaine dernière. L'indice S&P 500 a chuté de 2,08 %, le Dow Jones de 1,24 % et le Nasdaq de 3,15 %.
Avec la baisse continue des actions américaines la semaine dernière, cela a conduit à des sorties continues de l'ETF spot Bitcoin pendant deux jours.
Il y a en fait un décalage d'environ 1 à 2 jours entre l'ETF et le marché au comptant, donc cette semaine, la probabilité d'une correction vers 86 000 est très élevée !
L'essentiel est que l'activité sur la chaîne montre également des signes d'affaiblissement ; bien que les flux entrants restent positifs, la vitesse de ces flux a clairement ralenti !
Cela signifie qu'après avoir franchi les 90 000, la force des acheteurs a commencé à faiblir de manière significative !
Les changements de politique de la Réserve fédérale ont toujours été un facteur externe important influençant le prix du Bitcoin.
Bien que les taux d'intérêt aient été réduits de 25 points de base en novembre, la probabilité d'une nouvelle baisse en décembre est actuellement en diminution, surtout avec les données de l'IPC, qui ont mis fin à six mois de baisse consécutifs et commencent à rebondir !
Bien sûr, si l'IPC continue d'augmenter, combiné avec les politiques d'immigration de Trump et l'augmentation générale des tarifs douaniers, cela entraînera inévitablement une hausse de l'IPC, tout en pouvant entraîner une appréciation du dollar, mais cela aura un impact persistant sur le marché boursier américain !
Les politiques de hausse ou de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale auront un impact large sur les marchés financiers mondiaux, y compris le marché du Bitcoin.
Lorsque la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt, des fonds affluent vers les États-Unis, le dollar monte, et le prix du Bitcoin, libellé en dollars, subit souvent une pression à la baisse.
Par exemple, la Réserve fédérale a augmenté les taux à plusieurs reprises en 2023, ce qui a freiné le prix du Bitcoin dans une certaine mesure et a diminué l'activité du marché.
Au contraire, lorsque la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt, le taux de change du dollar diminue, ce qui favorise l'augmentation des prix des matières premières ; les cryptomonnaies comme le Bitcoin pourraient également bénéficier des flux de capitaux et augmenter.
Avec la gradualisation du Bitcoin, il est de plus en plus influencé par l'environnement externe.
Facteurs internes
La diminution des nouveaux récits est un facteur interne important de l'affaiblissement de la logique de trading du Bitcoin.
Au cours du développement passé du marché des cryptomonnaies, de nouveaux récits ont constamment émergé, apportant une nouvelle vitalité et un nouvel enthousiasme pour l'investissement dans le Bitcoin.
Par exemple, l'émergence d'applications décentralisées telles que l'or numérique, les contrats intelligents, DeFi, GameFi, etc., a stimulé la hausse du prix du Bitcoin.
Le manque actuel de nouveaux récits rend le marché dépourvu de nouveaux points de croissance, et l'enthousiasme des investisseurs diminue progressivement.
L'augmentation du pouvoir de parole des institutions rend également difficile pour les petits investisseurs d'influencer le marché, ce qui contribue à l'affaiblissement de la logique de trading du Bitcoin.
Avec l'entrée de plus en plus d'investisseurs institutionnels sur le marché du Bitcoin, ils détiennent une grande quantité de l'offre de Bitcoin ; selon les premières estimations des institutions, environ 50 % de l'offre de Bitcoin est désormais détenue par des investisseurs de Wall Street.
Les stratégies d'investissement des investisseurs institutionnels sont devenues plus rationnelles, se tournant davantage vers le Bitcoin et de nouveaux récits, tels que l'IA, DePIN, etc.
Cela a entraîné une diminution de l'influence des petits investisseurs sur le marché, rendant difficile la poussée à la hausse du prix du Bitcoin.
Il n'y a pas de consensus garanti entre les institutions, et des divisions de gangs peuvent exister entre différentes institutions, augmentant ainsi l'incertitude du marché.
