Les entreprises de crypto-monnaies seront obligées de suspendre leurs services sur le marché européen d’une valeur de près de 1 000 milliards de dollars, à moins qu’elles ne disposent de plus de temps pour se conformer à la nouvelle réglementation de l’UE sur les marchés des crypto-actifs.

C’est ce qu’indique une lettre envoyée à l’Autorité européenne des marchés financiers par un groupe d’associations commerciales de crypto et de blockchain qui avertissent que, à moins qu’elles ne disposent de plus de temps pour se conformer, la réputation du marché et les clients en souffriront.

Dans le cas contraire, la capacité des utilisateurs à effectuer des transactions sera compromise et « de graves préjudices pour les clients et des conséquences financières négatives seront causés dans tous les États membres de l’UE », indique la lettre de l’European Crypto Initiative, de Blockchain for Europe, de l’Electronic Money Association et de l’International Association for Trusted Blockchain Applications.

La lettre, consultée par DL News, intervient alors que la prochaine étape du déploiement progressif du MiCA doit entrer en vigueur le 30 décembre. Cela établira de nouvelles règles pour les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques, ou CASP, tels que les bourses, les fournisseurs de portefeuilles et les dépositaires.

Bien que les nouvelles lois aient été saluées comme le moteur de la prochaine étape de la croissance de l'industrie de la cryptographie à travers l'Europe, les représentants de l'industrie craignent qu'une lenteur perçue de la part des régulateurs signifie qu'ils ne seront pas prêts à exploiter cette opportunité.

De quoi s'agit-il ?

L'autorité de régulation des marchés de l'UE n'a finalisé que récemment les règles d'application du MiCA. Voici les détails plus précis du MiCA que les régulateurs des États et les entreprises de crypto-monnaie doivent suivre pour se conformer au cadre cryptographique.

La prochaine étape du déploiement progressif du MiCA concerne ses règles pour les fournisseurs de services d’actifs cryptographiques, ou CASP — tels que les bourses, les fournisseurs de portefeuilles et les dépositaires.

Les CASP de chaque État membre de l’UE doivent être agréés par leur organisme de réglementation local en vertu du MiCA. Il s’agit d’un processus qui implique des tonnes de paperasse et de documents à envoyer aux organismes de réglementation.

Cela confère toutefois un avantage considérable aux CASP : une fois qu’ils sont autorisés dans un État, ils peuvent proposer leurs services dans tout le bloc. C’est ce que l’on appelle les dispositions de passeport du MiCA.

Mais les CASP ne peuvent pas autoriser les entreprises tant qu’elles n’ont pas obtenu les règles de l’ESMA. Le régulateur a soumis ces règles à la Commission européenne le 16 octobre.

La Commission les a approuvés le 31 octobre. Cela ne laisse aux régulateurs des États membres de l'UE que quelques semaines pour publier leurs exigences d'autorisation et approuver les entreprises à temps pour la date limite du 30 décembre, indique la lettre.

Période de grâce

La MiCA prévoit une période de grâce pouvant aller jusqu'à 18 mois pour permettre aux entreprises de passer des réglementations CASP locales sortantes à la MiCA.

Toutefois, préviennent les associations commerciales, cette période de grâce n'est pas d'une grande aide et les entreprises de crypto-monnaie pourraient encore être obligées de fermer leurs services transfrontaliers.

C’est parce que le MiCA permet à chaque pays de choisir différentes périodes de grâce jusqu’à cette limite de 18 mois.

Certains États, comme le Danemark, la France et la Grèce, ont opté pour la période complète de 18 mois. D’autres, comme l’Irlande, ont opté pour 12 mois, et d’autres encore, comme la Lituanie, pour seulement cinq mois.

Le problème ? Les demandes prennent du temps, car elles impliquent beaucoup de paperasse. Et comme l’AEMF a mis au point les règles très tard, cela repousse en réalité le délai d’obtention des autorisations au-delà des délais de grâce de nombreux pays.

Prenons l’exemple d’une entreprise polonaise qui propose également des services en Lituanie. Elle aura peut-être traité sa demande en Pologne d’ici mai 2025, mais devra tout de même fermer ses portes en Lituanie, car le délai de grâce accordé à ce pays aura expiré.

Il s’agit d’une menace majeure pour les règles de passeportage, le principal argument de vente du MiCA pour les CASP, indique la lettre.

Solutions

Les lobbyistes demandent à l'ESMA de prolonger le délai de grâce pour l'autorisation MiCA jusqu'à fin juin.

« Cela atténuerait l'incertitude réglementaire, permettant aux CASP de poursuivre leurs services pendant que les demandes sont traitées », a déclaré à DL News Vyara Savova, experte politique senior auprès de l'European Crypto Initiative.

Savova a déclaré que l'AEMF pourrait également résoudre le problème en demandant aux États membres d'harmoniser leurs délais et d'allonger leurs délais de grâce.

L'ESMA n'a pas répondu à une demande de commentaire.

Joanna Wright est correspondante réglementaire pour DL News. Contactez-nous à l'adresse joanna@dlnews.com