La Réserve fédérale des États-Unis a commencé en septembre un cycle de réduction des taux d'intérêt qui n'avait pas eu lieu depuis quatre ans, ravivant ainsi l'enthousiasme du marché des actifs. Cependant, le camarade de Soros, Stanley Druckenmiller, a déclaré que la Fed avait annoncé avoir vaincu l'inflation trop tôt et qu'il y avait un risque que l'inflation ressurgisse. (Récapitulatif : Powell « brise les attentes de fortes baisses de taux » : la Fed a réduit de 50 points de base d'ici la fin de l'année, les indices boursiers Dow Jones et S&P atteignent de nouveaux sommets) (Contexte : Dossier décisionnel de la Fed : raisons de la forte baisse de taux de Powell, graphique des points des taux d'intérêt, tournant vers l'emploi) La Réserve fédérale (Fed) a annoncé le 19 septembre une baisse de 2 points de taux, abaissant le taux d'intérêt à 4,75 % à 5 %, marquant ainsi la première baisse des taux depuis 2020. En novembre, elle a annoncé une nouvelle baisse de 1 point, abaissant le taux à 4,5 % à 4,75 %. Avant la baisse des taux de la Fed, le taux d'intérêt de référence des États-Unis était resté bloqué à 5,25 % à 5,5 % pendant un an, dans le but de réduire le taux d'inflation élevé. Après de longs efforts, le taux d'inflation aux États-Unis a effectivement connu une baisse significative. Selon les données de MacroMicro, l'indice des prix des dépenses de consommation (PCE), l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, a chuté à un taux de croissance annuel de 2,09 % en septembre, se rapprochant ainsi de l'objectif de 2 % fixé par la Fed. Camarade de Soros : l'inflation pourrait rebondir À ce sujet, selon MoneyDJ, Stanley Druckenmiller, l'architecte de la vente à découvert de la livre sterling pour le fonds Quantum de Soros en 1992, qui a réalisé un bénéfice de 1 milliard de dollars, a déclaré lors d'une interview qu'il y avait des inquiétudes concernant une résurgence de l'inflation : Je suis un peu inquiet que la Fed ait déclaré avoir vaincu l'inflation trop tôt... Avec le resserrement des spreads de crédit, les prix de l'or atteignant des sommets, la flambée des marchés boursiers, et l'absence de signes de ralentissement substantiel de l'économie (seulement une légère faiblesse), cela me rend inquiet que l'inflation pourrait réapparaître. Druckenmiller a noté que l'inflation des années 1970 avait rebondi après un refroidissement, et il pense que la Fed s'appuie trop sur les données économiques, commettant ainsi l'erreur de réduire les taux lorsque l'économie est forte : Chaque fois que l'inflation diminue, la Fed réduit les taux pour garantir la croissance économique, justifiant cette action par les variations des rapports sur l'emploi, mais c'est une approche erronée. Druckenmiller a ensuite déclaré : La mission de la Fed est d'éviter de répéter les erreurs des années 1970. Ajuster la politique et s'inquiéter de savoir si l'économie va atterrir en douceur n'est pas le travail de la Fed. Je pense que la responsabilité de la Fed est de maximiser l'emploi à long terme, et non pas au cours des 3 à 4 mois à venir. Probabilité de ralentissement des baisses de taux supérieure à 70 % D'autre part, suite à la victoire de Trump, en raison de la mise en œuvre de ses politiques, il est possible que l'inflation remonte à nouveau, ce qui amène le marché à prévoir que la Fed ralentira le rythme des baisses de taux. Selon les données de CME FedWatch, le marché prévoit une probabilité de 64,3 % que la Fed réduise les taux de 1 point en décembre, mais en janvier prochain, la probabilité que le taux de référence reste au-dessus de 4,25 % à 4,5 % est de 73,2 %. Cela signifie que pour les deux prochaines décisions de taux de la Fed, il y a plus de 70 % de chances qu'elle ne réduise les taux que d'un point. Cependant, le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré lors d'une interview avec Fox News le week-end dernier qu'il était trop tôt pour discuter de l'impact du nouveau gouvernement et du nouveau Congrès sur les taux d'intérêt américains, la Fed se concentrant sur la vigueur de la croissance économique américaine : Si la vigueur de la croissance économique actuelle peut être maintenue, permettant à l'économie américaine d'améliorer sa productivité structurelle, le nombre de réductions de taux de la Réserve fédérale à l'avenir pourrait être inférieur aux attentes. Le marché prévoit une probabilité de baisse des taux en janvier. Source : CME Fedwatch Rapports connexes La banque centrale des 20 pays annoncera cette semaine les décisions de taux ! La baisse des taux de la Fed coïncide avec les élections américaines, un tsunami de marché est-il imminent ? Powell se renforce : Trump ne démissionnera pas sous la pression, les élections n'affectent pas les décisions de taux de la Fed, mais une baisse en décembre pourrait-elle changer ? JPMorgan avertit : la victoire de Trump = tempête inflationniste à nouveau, la Fed pourrait suspendre les baisses de taux en décembre "Avertissement du camarade de Soros : forte probabilité de rebond de l'inflation, la Fed pourrait être trop heureuse trop tôt" Cet article a été initialement publié sur BlockTempo (Dongqu Dynamic - le média d'actualités blockchain le plus influent).