Alors que le Comité fédéral de l’open market (FOMC) se réunit aujourd’hui, l’attention du marché des cryptomonnaies se porte sur les prochaines annonces de la Réserve fédérale. La décision de la Fed sur les taux d’intérêt et la déclaration du FOMC sont prévues à 14h00 HE, suivies de la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, à 14h30 HE. Ces événements sont sur le point d’avoir des implications importantes pour les cryptomonnaies et les marchés financiers en général.
À quoi peut s'attendre le marché des crypto-monnaies
Les acteurs du marché anticipent massivement une baisse des taux. Selon l'outil FedWatch du CME, 97,5 % d'entre eux s'attendent à ce que la Réserve fédérale procède à une baisse de taux de 25 points de base (pb). Cette attente est conforme aux indicateurs économiques récents et reflète un consensus selon lequel la Fed poursuivra son assouplissement monétaire prudent.
« La Réserve fédérale devrait réduire le taux des fonds fédéraux de 25 points de base lors de la réunion du 7 novembre. Cela s'aligne sur les attentes du marché et fait suite à un rapport sur les emplois non agricoles plus faible que prévu », note Althea Spinozzi, responsable de la stratégie de revenu fixe chez Saxo Bank.
La Fed est susceptible de maintenir une approche mesurée, en mettant l'accent sur des réductions de taux progressives plutôt que sur des changements de politique brusques. Le président Powell devrait souligner une position politique dépendante des données et restreinte, en se concentrant sur les dynamiques nuancées du paysage économique actuel. Spinozzi ajoute : « La Fed est susceptible de continuer son approche mesurée, en mettant l'accent sur des réductions de taux progressives plutôt que sur des changements de politique drastiques. Le président Jerome Powell devrait souligner une position politique dépendante des données et restreinte. »
Bien que l'inflation globale semble s'atténuer, les composantes de base suggèrent des pressions persistantes. L'indice des prix à la consommation (IPC) global a augmenté de 2,4 % d'une année sur l'autre en septembre, le plus bas depuis février 2021. Cependant, des secteurs critiques comme le logement et les services continuent de voir des prix élevés. Les prix du logement ont augmenté de 4,9 % d'une année sur l'autre, et les services hors énergie ont augmenté de 4,7 %.
« Le taux d'inflation de base PCE - une mesure clé de la Fed - s'est stabilisé à un taux annualisé de 2,3 % sur les moyennes de trois et six mois, mais continue de dépasser l'objectif de 2 % de la Fed », souligne Spinozzi. Une inflation persistante dans ces secteurs pourrait exercer une pression à la hausse sur l'inflation globale, compliquant les efforts de la Fed pour atteindre son objectif.
Le marché du travail reste robuste malgré les récentes perturbations causées par des ouragans et des grèves. Le taux de chômage reste ferme à 4,1 %, et les licenciements temporaires ont diminué en octobre. La croissance des salaires montre des signes de refroidissement ; l'indice des coûts de l'emploi (ECI) pour le troisième trimestre a surpris à la baisse à 0,8 % trimestre par trimestre, le plus faible depuis le deuxième trimestre 2021. D'une année sur l'autre, l'ECI reste élevé à 3,9 %, bien au-dessus de la moyenne de 2,16 % de la crise financière mondiale (GFC). Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage sont également bien en dessous de la moyenne post-GFC, indiquant une force soutenue du marché du travail.
Dans l'ensemble, l'économie américaine a montré une robustesse inattendue. Le PIB du troisième trimestre a augmenté de 2,8 % en rythme annualisé, et la consommation personnelle a augmenté de 3,7 %, le trimestre le plus fort depuis début 2023. Cependant, des inquiétudes subsistent quant à la durabilité de cette croissance. Le revenu disponible réel a diminué, et les économies des ménages sont en baisse, limitant potentiellement les dépenses futures des consommateurs.
Ajoutant à la complexité, il y a les élections présidentielles américaines. La victoire de Donald Trump pourrait influencer de manière significative les politiques fiscales, impactant ainsi le chemin des taux à long terme de la Fed. « La Réserve fédérale sera consciente de la façon dont ses actions et ses commentaires pourraient influencer les marchés financiers qui pourraient déjà connaître des conditions assez volatiles », remarque James Knightley, économiste en chef international chez ING.
Pour les traders de cryptomonnaies, les commentaires de Jerome Powell lors de la conférence de presse du FOMC sur les effets inflationnistes anticipés découlant de l'élection de Trump sont au centre de l'attention. Les experts s'attendent à ce que la présidence Trump puisse conduire à des politiques qui soutiennent l'inflation, telles que des réductions d'impôts et une augmentation des dépenses fiscales, ce qui pourrait obliger la Fed à maintenir des taux élevés.
Malgré le contexte politique, la Fed devrait poursuivre la réduction des taux. Les analystes d'ING suggèrent : « Même après la réduction de 50 points de base de septembre, la politique monétaire est en territoire restrictif, et la Fed a la capacité de continuer à réduire les taux pour revenir à un niveau plus neutre afin de donner à l'économie un peu plus d'espace pour continuer à croître fortement. »
La fourchette cible actuelle pour le taux des fonds fédéraux est de 4,75 % à 5 %, bien au-dessus du niveau « neutre » estimé de 3 % à 3,5 %. Le consensus est que la Fed a la marge de normaliser sa politique, surtout avec le refroidissement du marché du travail.
Le marché des cryptomonnaies surveillera de près non seulement la décision de taux - qui semble largement intégrée - mais aussi les commentaires de la Fed sur l'inflation, la croissance économique et les impacts potentiels des élections présidentielles. Toute indication de la part du président Powell concernant de futurs changements de politique pourrait avoir des implications significatives pour les marchés du Bitcoin et des cryptomonnaies.
Au moment de l'impression, le Bitcoin se négociait à 75 080 $.
Source : NewsBTC.com
Le préavis post-FOMC : Ce que le marché des cryptomonnaies peut attendre de la Fed est apparu en premier sur Crypto Breaking News.