De BitMEX à RAVE : comment le nouveau pari d'Arthur Hayes redéfinira-t-il PerpDEX ?
Vous vous souvenez de qui vous a appris le mot "Leverage" ? Exactement, c'est Arthur Hayes.
Ce fondateur de BitMEX qui nous a fait découvrir le frisson du levier 100x soutient un nouveau projet - RAVE - à travers son Maelstrom Fund.
Et cette fois, il veut amener l'une des innovations les plus sexy des CEX - les contrats perpétuels Quanto - sur la chaîne.
Cela permettra aux joueurs d'utiliser des actifs comme LRT, PT, MeMe coin, etc. comme garanties et actifs de règlement pour le trading de contrats perpétuels.
Nous savons qu'après GMX, l'innovation dans la course PerpDEX a essentiellement stagné, tandis que la croissance des actifs, le nombre d'utilisateurs actifs de trading et le volume des transactions ont également rencontré un plafond.
L'émergence de RAVE, construite selon le paradigme de la chaîne d'applications Initia et soutenant divers actifs émergents comme garanties et moyens de règlement, pourrait marquer le début d'un nouveau cycle d'innovation dans la course PerpDEX.
1⃣ Qu'est-ce que le Quanto ?
Laissez-moi vous raconter une petite histoire :
Imaginez que vous êtes un SOL Maxi, vous ne voulez pas vendre votre SOL. Mais vous êtes baissier sur ETH et voulez vendre à découvert...
Dans les contrats perpétuels traditionnels :
- Vous devez d'abord convertir SOL en USDT
- Vendre ETH à découvert avec USDT
- Manquer la potentielle hausse de SOL
C'est douloureux, n'est-ce pas ?
Et dans les contrats perpétuels Quanto :
- Utiliser SOL directement comme marge
- Vendre ETH/USD à découvert
- Les variations de prix de SOL n'affectent pas la position
- Les gains et pertes sont réglés en SOL
Un coup, deux oiseaux ! Vous pouvez vendre ETH à découvert tout en continuant à détenir SOL.
2⃣ Pourquoi maintenant ?
Il n'y a pas déjà GMX, DYDX et d'autres PerpDEX dans DeFi ?
Mais ils ont tous trois points de douleur communs :
1. La baisse des prix des actifs de marge = risque de liquidation.
2. Les actifs de staking ne peuvent pas être utilisés pour le trading en même temps
3. Les market makers sont coincés dans des paires de trading d'actifs spécifiques
Et RAVE résout élégamment ces problèmes :
- Les variations de prix de la marge n'affectent pas la position
- Utiliser des stablecoins générateurs de rendement comme marge, tout en continuant à gagner des intérêts
- Utiliser des actifs de staking de type LST, LRT, PT, etc. comme marge, tout en continuant à gagner des récompenses de staking
- Même des Meme coins comme marge, pour garder de l'espace pour la hausse
En termes simples : vos actifs ne doivent pas choisir entre "rendement" et "trading".
3⃣ Pourquoi choisir la pile Initia ?
"Parce que c'est rapide !"... c'est juste une raison superficielle.
RAVE choisit Initia, car ils voient une vision plus grande : une véritable infrastructure de trading sur chaîne.
Imaginez une expérience parfaite de trading de contrats perpétuels sur chaîne :
- Calcul complexe de Quanto réalisé en millisecondes
- Intégration transparente des actifs sur toute la chaîne
- Une seule connexion, accès à tous les Rollups
- Support natif USDC direct
- Oracle on-chain fournissant des prix en temps réel
De quoi cela a-t-il besoin ? Une véritable pile technologique optimisée pour les applications financières.
Et Initia offre justement tout cela :
-Cadre Optimistic Rollup sans VM (OPinit Stack)
- Mécanisme de liquidité intégré (Enshrined Liquidity)
- Garantie de disponibilité des données Celestia
- Routage cross-chain natif
- Double support EVM + CosmosSDK
Pour citer l'équipe Initia : "Nous ne construisons pas L2, nous redéfinissons comment un système multi-chaînes devrait fonctionner."
C'est comme... Imaginez que vous construisez une discothèque. Vous pouvez louer un magasin ordinaire et le rénover vous-même, ou choisir directement un lieu sur mesure pour la fête, avec un éclairage, un son et un système de ventilation complets.
RAVE a choisi cette dernière.
Parce qu'ils savent : pour organiser une fête de contrats perpétuels qui dure 24/7, vous avez besoin de plus qu'une simple plateforme de trading, mais d'un écosystème d'infrastructure financière complet.
"Trader le jour, faire la fête la nuit" n'est pas seulement un slogan, mais une promesse qui nécessite un puissant soutien technologique.
En fait, la pile Initia est l'une des solutions de chaîne d'applications les plus prisées par les nouveaux PerpDEX. En plus de RAVE, il y a BlackWing, Tucana, et d'autres.
4⃣ Pourquoi RAVE ?
Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi Arthur Hayes est soudainement si fasciné par un nouveau projet en période de marché baissier ?
La réponse est simple : parce qu'il a vu l'ombre de BitMEX dans RAVE.
Rappelez-vous, en 2015, lorsque BitMEX a lancé le contrat perpétuel Quanto, tout le marché des cryptomonnaies se demandait : "Qui va utiliser cette chose ?". Mais finalement, cela a changé la façon de trader dans toute l'industrie.
Maintenant, l'histoire se répète, mais la scène est passée de CEX à DEX.
L'avantage de RAVE réside dans son timing - alors que ses concurrents s'efforcent de maximiser le gas et le TPS, il s'attaque à un problème plus fondamental : comment augmenter de 10x l'efficacité d'utilisation des actifs des utilisateurs.
Imaginez ceci : votre stETH continue de générer des rendements de staking, votre stablecoin continue de gagner 16 % d'intérêt, et même votre meme coin attend une explosion, et tous ces actifs peuvent maintenant être utilisés simultanément pour le trading.
Bien sûr, ne vous attendez pas à devenir riche rapidement. La véritable opportunité réside dans le fait que RAVE pourrait devenir la nouvelle infrastructure de DeFi. Tout comme Uniswap, qui a silencieusement transformé l'ensemble de l'industrie pendant un marché baissier.
Après tout, les projets qui intéressent Arthur Hayes et son Maelstrom Fund ne sont jamais des tendances éphémères.
Ce sur quoi ils parient, c'est le prochain transfert de paradigme de DeFi.
Au-dessus.
