Le cycle actuel des cryptomonnaies approche de son point le plus bas, bien qu'il fasse face à des défis réglementaires et de liquidité, le marché des cryptomonnaies pourrait s'améliorer à l'avenir avec le Web3 apportant plus de praticité.
Auteur : Maksim Balabash
Traduction : Blockchain en termes simples
Nous approchons du point le plus bas du dernier cycle des cryptomonnaies, qui s'est produit autour de novembre à décembre 2022. Cela me fait penser qu'il est temps de ralentir, de se détendre et de réfléchir à la façon dont le cycle actuel des cryptomonnaies pourrait se terminer. J'ai une idée intéressante à partager avec vous.
Avertissement : Je ne suis pas un expert en cryptomonnaies ou un économiste, je n'ai aucune idée des prix de demain ou de l'année prochaine. Nous devrions tous comprendre que la plupart des prévisions sont souvent inexactes. Quand je mentionne le 'crypto', je fais référence à la partie financière du concept Web3 plus large, c'est-à-dire la décentralisation d'Internet.
1. Pourquoi les cryptomonnaies ont-elles des cycles, et pourquoi continuent-elles d'exister ?
Que les cryptomonnaies soient considérées comme des marchandises (ce qui semble de plus en plus être le cas) ou comme des valeurs mobilières (rappelons-nous 2017-2018), nous les achetons toutes avec de l'argent. La disponibilité de liquidités et la volonté des gens de les échanger contre des cryptomonnaies sont toutes deux influencées par le cycle économique.
Étant donné que les cryptomonnaies manquent souvent de valeur intrinsèque (contrairement aux actions ou aux obligations), leur valeur dépend principalement du prix que les gens sont prêts à payer. Cela rend les cryptomonnaies plus susceptibles d'être influencées par des facteurs psychologiques, qui sont souvent exacerbés par les récits véhiculés par les médias.
L'innovation continue dans les cryptomonnaies et Web3, ainsi que l'évolution des réglementations, introduisent de nouvelles variables et opportunités sur le marché. Si nous pouvons faire plus, de nouveaux incitatifs et récits continueront d'émerger, incitant davantage de personnes à participer.
2. Alors, qu'est-ce que la trinité des cryptomonnaies ?
La trinité des cryptomonnaies fait référence aux trois variables interconnectées : Token, Flux et Liquidité, qui décrivent ensemble la performance du marché des cryptomonnaies.
Si l'on devait décrire les cryptomonnaies avec un système simple, le sujet de travail serait le Token, le transfert serait le flux, et le moteur serait la liquidité.
Les tokens incitent leurs détenteurs à façonner le récit et à orienter le flux, attirant ainsi la liquidité sur le marché, ce qui rétroagit positivement et continue à propulser la tokenisation de tout (la liquidité du marché augmente de plus en plus).
Ainsi, lorsque, pour une raison quelconque, 2/3 des composants du système échouent, des conditions favorables à l'effondrement, au retournement de tendance ou à un hiver cryptographique se créent. D'autre part, lorsque 3/3 des composants du système fonctionnent normalement, les cryptomonnaies prospèrent. C'est ce que signifie la trinité des cryptomonnaies.
Quels indicateurs pouvons-nous suivre pour observer les dynamiques ? La manière la plus simple est :
Obtenez la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies sur TradingView.
Obtenez le nombre de tokens créés sur GeckoTerminal.
Recherchez 'cryptomonnaie' sur Google et notez le nombre de résultats chaque mois pour obtenir une idée du volume de couverture médiatique.
Bien sûr, ces données ne seront pas totalement pures, mais elles suffisent pour nous donner une idée : elles sont pertinentes.
La corrélation entre la capitalisation boursière et les nouveaux tokens émis est très évidente. La corrélation entre la capitalisation boursière et la couverture médiatique est un peu plus bruyante, je pense que cela est simplement lié à la manière dont les données sont collectées.
La corrélation entre les nouveaux tokens et les médias est évidente.
Voici les données que j'ai collectées. Si quelqu'un pouvait organiser ces données par période et les rendre open source pour que tout le monde puisse les utiliser, ce serait très bénéfique.
3. Quels pourraient être les problèmes ?
1）Token
Il y a de nombreuses raisons pour lesquelles différents projets créent leurs propres tokens, mais il y en a trois principales :
Fournir une certaine utilité à la communauté
Distribuer de la valeur entre les membres de la communauté
Fournir un symbole de club aux personnes partageant les mêmes idées
C'est pourquoi les tokens sont un excellent outil communautaire. Je pense que la communauté a le potentiel de faire avancer le processus de tokenisation.
Je vois plusieurs goulets d'étranglement relativement raisonnables, tous liés à la réglementation (je suis sûr que des experts en cryptomonnaies et Web3 peuvent proposer plus d'idées, voire de meilleures) :
Le gouvernement impose des réglementations plus strictes ou interdit complètement les cryptomonnaies
Seules certaines cryptomonnaies sont mises sur liste blanche, tandis que les autres restent dans une zone grise pour maintenir un levier légal
Forcer les principaux services à adopter une 'preuve de pureté', en scannant les transactions 'sales' des utilisateurs (peu importe ce que signifie 'sale'), et pouvant potentiellement bloquer leurs transactions ou actifs
Déclarer illégales les cryptomonnaies dont au moins 51 % des nœuds ne se trouvent pas dans le pays (bien que cela semble fou, je le note quand même ici)
2）Flux
Le flux est le degré d’attention qu’un objet reçoit à un moment donné. L’attention façonne notre pensée et nos idées, et notre pensée et nos idées se transforment en actions et comportements. Nos actions sont les principaux facteurs influençant notre état.
C'est pourquoi la promotion est efficace, que la technologie joue un rôle important dans la société moderne, et que le flux est crucial pour la tarification du marché.
Étant donné que le marché des cryptomonnaies est encore jeune, à la recherche de meilleures utilisations et manquant principalement de praticité, le rôle du flux devient encore plus important.
Je vois plusieurs goulets d'étranglement plausibles pour le flux dans le domaine des cryptomonnaies :
Si d'autres récits plus attractifs apparaissent (comme les élections américaines de 2024)
Si le récit ne parvient pas à générer suffisamment d'optimisme pour inciter les gens à surmonter les obstacles jusqu'à l'achat
Des événements de piratage et de vol très médiatisés peuvent nuire aux récits optimistes
La réglementation des influenceurs de la cryptographie par le gouvernement vise à protéger les utilisateurs
Les restrictions des plateformes sur le contenu promotionnel des cryptomonnaies
3）Liquidité
L'argent est roi. Peu importe comment vous définissez les cryptomonnaies, vous avez besoin d'argent liquide pour participer.
Chaque fois qu'un emprunt quasi sans coût est disponible, que le capital est activement injecté dans le système financier, ou que d'autres conditions amènent les gens à accumuler de l'argent qu'ils n'ont pas besoin de dépenser, nous connaissons une augmentation de la consommation et/ou de la liquidité sur les marchés financiers.
Nous avons tous des raisons de garder de l'argent liquide dans nos poches, mais nous pouvons à peu près deviner les facteurs qui pourraient empêcher la liquidité d'affluer sur le marché des cryptomonnaies :
Récession économique mondiale ou crise financière
Opportunités avec un meilleur ratio risque/rendement
Interdiction d'acheter des cryptomonnaies auprès de courtiers non autorisés, afin d'isoler les cryptomonnaies décentralisées
Imposer une 'taxe sur la richesse' sur toute cryptomonnaie décentralisée détenue (50 % à remettre au gouvernement)
Les investisseurs institutionnels retirent leurs investissements par crainte de volatilité, de problèmes réglementaires ou de rendements décevants
4. Que se passera-t-il ensuite ?
Si le résultat final de la blockchain n'est qu'un 'or numérique' ou, pire, un Memecoin, cela sera assez décevant.
La blockchain a connu des victoires et des échecs, mais l'engagement à éliminer l'autorité centrale (considérant le rapport entre les investisseurs de détail et les gros détenteurs de cryptomonnaies), à résister à la censure (considérant les récents cas impliquant Telegram et X), ainsi qu'à la confidentialité (considérant le cas de Tornado Cash) n'a pas été pleinement réalisé.
Remplacer les leaders de Web2 par des applications et des communautés Web3 est un domaine vaste et relativement inexploré. De nombreux produits SaaS pourraient bénéficier d'une transformation vers Web3. De plus, les niveaux techniques sont prêts pour de nouvelles applications.
Il y a encore beaucoup de contenu à explorer et à étendre. Je pense qu'il est maintenant temps de commencer à se concentrer sur l'expansion du niveau des applications (car l'expansion technique n'est plus un problème).
5. Résumé
Les cas d'utilisation des cryptomonnaies sont très limités. Cependant, avec des cas d'utilisation plus larges (Web3) apportant plus de praticité, cela pourrait avoir un impact positif sur les cryptomonnaies, les rendant plus solides.
Avant cela, le cycle des cryptomonnaies était principalement propulsé par de l'argent liquide inutilisé dans les poches, la publicité médiatique et le flux, ainsi que par ceux qui exploitaient les biais psychologiques des autres.
Je ne sais pas combien de cycles nous verrons encore avant que la partie financière évolue vers le monde Web3. Mais j'espère voir ce changement.
Lien vers l'article : https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5507.html
Source : https://hackernoon.com/the-crypto-trinity?source=rss