Les dirigeants financiers mondiaux se préparent à une crise de la dette massive alors que le Fonds monétaire international (FMI) prévient que la dette publique pourrait atteindre 100 000 milliards de dollars d’ici la fin de l’année.

Alors que deux des plus grandes économies, les États-Unis et la Chine, sont à l’origine de cette dette, le FMI tire la sonnette d’alarme à l’approche de ses réunions annuelles à Washington.

Les prévisions économiques mondiales ne sont pas réjouissantes, l’inflation n’ayant commencé à ralentir que récemment et le prochain choc financier se profilant à l’horizon. Le FMI exhorte les dirigeants à agir rapidement avant que la situation ne dégénère encore davantage.

Le FMI émet une menace de dette de 100 000 milliards de dollars

Kristalina Georgieva, directrice générale du FMI, a souligné dans son discours que le monde est confronté à une combinaison brutale de faible croissance et de dette élevée.

« Les gouvernements doivent s’efforcer de réduire la dette et de reconstituer des réserves pour le prochain choc – qui surviendra sûrement, et peut-être plus tôt que prévu », a-t-elle déclaré.

Le rapport du FMI sur le suivi des finances publiques, qui doit être publié mercredi, révélera à quel point la situation est mauvaise. Le principal constat ? La dette publique explose, et ce n’est pas seulement un problème pour la Chine et les États-Unis.

Tous les pays du monde seront touchés. Les coûts d’emprunt grimperont en flèche et les risques augmenteront pour les petites économies qui ont déjà du mal à suivre le rythme.

Le Royaume-Uni en est un parfait exemple. Le FMI a déjà prévenu la chancelière de l’Échiquier Rachel Reeves que si le pays ne stabilise pas sa dette, il pourrait être confronté à une réaction violente des marchés.

Et le temps presse. La publication des données sur les finances publiques mardi donnera à chacun un dernier aperçu des chiffres avant l’annonce du budget par le chancelier le 30 octobre.

Pendant ce temps, tous les regards sont tournés vers la France, alors que Moody’s Ratings s’apprête à publier ce vendredi son rapport sur la situation de la dette du pays. La note de crédit de la France est actuellement un cran au-dessus de celle de ses concurrents, mais si cela venait à changer, les marchés pourraient s’effondrer.

Les banques centrales sous pression

Les banques centrales sont également sous pression, et plusieurs décisions importantes sont attendues dans la semaine à venir. Au Canada, les économistes prévoient une baisse des taux après que l'inflation a reculé à 1,6 % en septembre. Ils s'attendent également à ce que la Banque du Canada réduise ses taux de 50 points de base.

En Russie, le scénario inverse pourrait se produire. La Banque de Russie, qui a déjà relevé ses taux à 19 % en septembre, pourrait les relever à nouveau pour faire face aux pressions inflationnistes persistantes.

Aux États-Unis, les taux hypothécaires baissent enfin, apportant un certain soulagement au marché immobilier, en difficulté depuis des années.

Les données attendues cette semaine par la National Association of Realtors montreront si cette baisse des taux hypothécaires se traduit réellement par une augmentation des ventes de logements. Les ventes de logements existants ont connu des difficultés, mais les ventes de logements neufs sont en hausse, grâce aux mesures incitatives proposées par les constructeurs.

Les données sur les commandes de biens durables et les expéditions de biens d’équipement de septembre aideront également les économistes à affiner leurs estimations de la croissance économique américaine au troisième trimestre.

Le Livre Beige de la Réserve fédérale, un aperçu de l’état actuel de l’économie américaine, sera également publié cette semaine et pourrait offrir davantage d’informations sur la façon dont les choses se déroulent sur le terrain.

Les responsables de la Fed, Jeffrey Schmid, Mary Daly et Lorie Logan, devraient tous prendre la parole, ce qui signifie que nous pourrions assister à un feu d'artifice de la part des banques centrales.

Contrôle européen

L’Europe n’est pas à l’abri de ce drame. Plus d’une douzaine de membres du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) doivent se rendre à Washington, notamment la présidente de la BCE, Christine Lagarde, qui sera interviewée sur Bloomberg TV.

L’inflation reste un problème majeur pour la zone euro et la confiance des consommateurs est faible. L’institut allemand Ifo publiera également cette semaine son indice de confiance des entreprises, qui nous donnera une idée de la résistance de la plus grande économie européenne.

Du côté britannique, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, s'exprimera à New York, tandis que le président de la Banque nationale suisse, Martin Schlegel, devrait être présent vendredi.

La Belgique et la Finlande sont également sur le radar, avec des évaluations de notation de crédit attendues vendredi par S&P. Pendant ce temps, la Hongrie devrait maintenir ses coûts d'emprunt stables lors de la réunion de sa banque centrale mardi.

En dehors de l'Europe, l'Afrique du Sud est également sous les feux des projecteurs. Le pays devrait publier mercredi des données montrant un ralentissement de l'inflation à 3,8% en septembre.

Le Mexique est un autre pays à surveiller. Les données de substitution du PIB du pays devraient confirmer que l'économie perd de son élan, de nombreux économistes révisant à la baisse leurs prévisions de croissance pour le troisième trimestre.

L’Argentine, déjà en récession, devrait continuer à connaître des difficultés jusqu’en 2025. Au Paraguay, les banques centrales ont maintenu les coûts d’emprunt à 6 %, mais l’inflation reste supérieure à l’objectif de 4 %.

Au Brésil et au Mexique, les rapports sur l'inflation devraient apporter de mauvaises nouvelles, avec des prévisions de chiffres plus élevés.

Rien de tout cela n’est rassurant pour les investisseurs et les décideurs politiques, qui doivent déjà faire face à un contexte de dette croissante et de faible croissance. Le message du FMI est clair : les gouvernements doivent assumer la responsabilité de leur endettement croissant avant qu’il ne soit trop tard.