Principaux points à retenir
Des réglementations mondiales incohérentes peuvent constituer un défi pour la nature sans frontières des crypto-monnaies. Des règles de conduite variables peuvent entraver l’adoption mondiale de la cryptographie et exercer une pression supplémentaire sur les utilisateurs et l’industrie de la cryptographie.
La meilleure façon de garantir que chacun, où qu’il soit, puisse bénéficier en toute sécurité de la valeur et de l’utilité de l’écosystème des actifs numériques est de mettre en place un cadre réglementaire unifié à l’échelle mondiale.
Récemment, les ministres des Finances et les gouverneurs des banques centrales du G20 ont adopté la feuille de route du secteur des services financiers pour la réglementation de la cryptographie, proposée par le Fonds monétaire international (FMI) et le Conseil de stabilité financière (FSB). Mis en œuvre efficacement, cela pourrait constituer un élément essentiel d’une économie numérique mondiale sûre, sécurisée et durable.
L’une des propriétés fondamentales de la blockchain est qu’elle est sans frontières. Toute personne disposant d’une connexion Internet, peu importe où elle se trouve dans le monde, peut accéder à l’infrastructure de l’écosystème mondial des actifs numériques et profiter des nombreux avantages qu’elle offre. Cette liberté de choix et d’accès peut contribuer à améliorer la vie dans le monde entier, y compris pour ceux qui sont exclus des infrastructures financières traditionnelles.
Au-delà de cette vision inspirante, il y a aussi la réalité du terrain. Les frontières comptent toujours. Les gouvernements contrôlent toujours la circulation des produits et des services au niveau national et international, et dans la plupart des pays, des secteurs tels que les services financiers sont parmi les plus réglementés – et ce pour de bonnes raisons. À mesure que la blockchain et le Web3 se généralisent, la seule voie responsable consiste à travailler ensemble pour intégrer ce nouvel écosystème transfrontalier d’actifs numériques dans les cadres réglementaires nationaux et mondiaux. Cela lui permettra d’évoluer harmonieusement avec les institutions et pratiques en place.
Le problème de la régulation désunie
La question qui se pose désormais est la suivante : l’écosystème des actifs numériques peut-il continuer à évoluer au-delà des frontières à mesure qu’il est de plus en plus réglementé ? Dans un cadre d’innovation responsable, impliquant à la fois une coopération pour soutenir les objectifs des autres et une collaboration pour soutenir des objectifs partagés, il n’y a aucune raison pour que ce ne soit pas le cas. Le problème aujourd’hui est qu’un tel cadre standardisé n’existe pas encore.
Actuellement, certains pays disposent de régimes réglementaires pour les fournisseurs de services d’actifs numériques, tandis que d’autres n’en ont pas, et même ceux qui en ont peuvent varier dans leurs définitions, leurs exigences en matière de conduite et d’affaires. Dans différents pays, la cryptographie, partie intégrante de l’écosystème de la blockchain et des actifs numériques, peut être supervisée par différents types d’autorités de régulation, en fonction de la manière dont ces actifs sont classés dans une juridiction donnée. En outre, il existe de grandes différences dans la manière dont les pays abordent la fiscalité des actifs cryptographiques.
De toute évidence, ce manque d’harmonisation réglementaire peut s’avérer fastidieux et introduire des duplications et des exigences contradictoires pour de nombreuses entreprises d’actifs numériques, et pas seulement pour celles opérant dans le domaine de la cryptographie. Ces organisations à l'écoute du numérique, habituées à opérer à l'échelle mondiale dans des environnements transfrontaliers, basés sur les données et toujours disponibles, doivent de plus en plus développer des approches sur mesure pour se conformer à des exigences sur mesure partout où elles opèrent.
Plus important encore, la complexité et la fragmentation accrues des exigences créent des défis supplémentaires en matière d'accès des utilisateurs, de sûreté et de sécurité, affectant le niveau de choix, la concurrence et la valeur à laquelle les individus sont exposés. Dans le pire des cas, cela pourrait potentiellement conduire les consommateurs vers des marchés ou des opérateurs non réglementés.
Consolider et normaliser la réglementation au niveau international est toujours une tâche difficile, et cela est particulièrement vrai pour quelque chose d’aussi innovant et émotionnel que la cryptographie. Heureusement, d’importants travaux sont en cours dans ce domaine, et nous constatons déjà des évolutions prometteuses.
Feuille de route pour une action coordonnée
La récente réunion des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales du G20 (FMCBG) sous la présidence indienne, qui s'est tenue à Marrakech, au Maroc, a vu le groupe faire des pas importants vers l'unification de l'approche des crypto-actifs entre les plus grandes économies du monde et au-delà. Les FMCBG ont adopté la feuille de route pour la réglementation de la cryptographie, telle que proposée par le Fonds monétaire international (FMI) et le Conseil de stabilité financière (FSB) dans leur document de synthèse discuté lors du sommet des dirigeants du G20 à New Delhi début septembre.
L’objectif de la feuille de route est de résoudre les problèmes communs à la majorité des juridictions et d’augmenter la probabilité que les pays adoptent des politiques largement similaires, ce qui pourrait éventuellement contribuer à la création d’un cadre réglementaire unifié en matière de cryptographie – ce qui est le bienvenu.
Les cadres réglementaires doivent offrir une certitude et un espace sûr pour l’innovation, et favoriser la confiance des consommateurs, l’ordre du marché, la clarté et l’impact. Ce cadre sera un succès si diverses parties prenantes, dans de nombreuses régions, trouvent un moyen de coopérer de telle sorte que la réalisation d'objectifs communs fasse simultanément progresser leurs propres objectifs. S’il est atteint, il jettera les bases nécessaires pour garantir la stabilité financière et la protection des consommateurs au sein de l’écosystème des actifs numériques, et apportera la confiance dont les régulateurs et l’industrie ont besoin pour innover ensemble.