Cumberland DRW, l'un des principaux teneurs de marché dans le domaine des crypto-monnaies, a été poursuivi en justice par les États-Unis. Securities and Exchange Commission (SEC) pour exercer ses activités en tant que courtier en valeurs mobilières non enregistré. Le procès allègue que Cumberland s'est engagé dans des transactions de crypto-monnaie d'une valeur de plus de 2 milliards de dollars qui ont été classées comme titres sans enregistrement requis par les lois américaines sur les valeurs mobilières. L’affaire SEC indique que depuis 2018, Cumberland a régulièrement acheté et vendu des actifs cryptographiques à ses propres fins dans le cadre d’une entreprise sans se conformer aux exigences fédérales d’enregistrement.
La plainte de la SEC se concentre sur plusieurs crypto-monnaies spécifiques telles que Solana (SOL), Polygon (MATIC), Algorand (ALGO), Cosmos (ATOM) et Filecoin (FIL), qui, selon la SEC, ont été vendues comme titres non enregistrés. L'agence affirme que les déclarations publiques de Cumberland, ainsi que celles d'éditeurs et de plateformes tiers, ont présenté ces actifs comme des contrats d'investissement. On pense que les investisseurs s'attendent à des bénéfices sur leurs investissements, ce qui classe légalement ces actifs comme des titres en vertu de la loi américaine.
Pour sa défense, Cumberland a déclaré qu'il s'était conformé à toutes les réglementations connues et a souligné les défis posés par les interprétations réglementaires en constante évolution dans le secteur de la cryptographie. Malgré ce procès, l'entreprise a déclaré qu'elle poursuivrait ses activités sans modifier ses pratiques commerciales.
Le procès fait partie d’une répression plus large de la SEC contre les activités non enregistrées dans le secteur de la cryptographie, à la suite d’actions similaires contre d’autres sociétés ces dernières années. La SEC demande des ordonnances du tribunal, la restitution des bénéfices mal acquis ainsi que des sanctions civiles contre Cumberland, dans le but de garantir que les sociétés de cryptographie se conforment à la réglementation fédérale sur les valeurs mobilières.
L'impact du procès de la SEC contre Cumberland sur la psychologie du marché de la cryptographie pourrait être important à plusieurs égards, d'autant plus que les actions de la SEC créent souvent de l'incertitude parmi les acteurs du marché. Voici quelques-uns des effets psychologiques qui peuvent survenir :
1. Incertitude réglementaire : le procès contre Cumberland renforce l’idée selon laquelle la réglementation relative à la cryptographie aux États-Unis est encore floue et susceptible d’être fluide. Pour de nombreux investisseurs, l’incertitude quant au statut juridique de divers actifs cryptographiques (tels que ceux cités dans le procès – Solana, Polygon, Algorand et autres) peut susciter des inquiétudes, réduire la confiance et retarder les décisions d’investissement. Une telle incertitude tend à accroître la volatilité des marchés.
2. Craintes de poursuites judiciaires : Alors que la SEC cible de grandes entreprises comme Cumberland, les acteurs du marché peuvent craindre que davantage d'entreprises, qu'il s'agisse de bourses ou d'autres teneurs de marché, soient confrontées à des actions similaires. Cela peut faire craindre que les actifs négociés soient considérés comme des titres et conduire à de nouvelles poursuites judiciaires.
3. Baisse de la confiance à court terme : la nouvelle du procès de la SEC pourrait déclencher une vente à court terme, en particulier pour les actifs nommés dans le procès, tels que Solana et Polygon, alors que les investisseurs s'inquiètent de l'impact de la réglementation. Lorsque des nouvelles négatives comme celle-ci se propagent, les traders et les investisseurs à court terme peuvent réagir en vendant leurs actifs pour éviter le risque d'une baisse plus importante des prix.
4. Résilience du marché à long terme : Bien que les impacts à court terme soient souvent des baisses de prix, la communauté crypto peut également considérer cela comme faisant partie d'un processus d'ajustement réglementaire nécessaire. Certains investisseurs peuvent estimer que l’application de la loi par la SEC apportera à terme une plus grande stabilité aux marchés. Cela pourrait constituer une opportunité pour les acheteurs à long terme qui profitent d’une baisse temporaire des prix.
Dans l'ensemble, le procès intenté par la SEC contre Cumberland ajoute une couche d'incertitude qui pourrait alimenter la volatilité et la peur sur le marché de la cryptographie, mais également susciter des adaptations réglementaires qui peuvent être considérées comme positives à long terme.