Gloire et rêves en déclin, liquidité et émotions et cycles du marché
1⃣Gloire et rêves fanés
Beaucoup de choses se sont produites en 2008. Les États-Unis dans l'hémisphère occidental ont déclenché une crise financière mondiale, une crise des prêts hypothécaires à risque, des faillites bancaires et tous les horizons tremblaient également à l'hémisphère oriental🌏. , je travaillais dans une université et mon emploi était assez stable. Mais les étudiants autour de moi ont été grandement touchés, notamment ceux travaillant dans le commerce extérieur, la finance et l'exportation. De nombreuses entreprises ont fait faillite et il y a eu beaucoup de deuil ! Le 30 octobre de la même année, Satoshi Nakamoto a publié le livre blanc du BTC qui allait plus tard influencer le monde. Cependant, beaucoup de gens n'ont pas réalisé sa grandeur. Ce n'est que 7 ans plus tard, en 2016, que j'ai travaillé comme Premier ministre. dans une entreprise Fortune 500, et accidentellement j'ai vu l'introduction à BTC puis j'ai parcouru toutes les informations sur Bitcoin, j'ai été très choqué. Cette chose est vraiment géniale ! Ensuite, j'ai trié toutes les informations sur Internet. C'était très concis et intéressant. J'ai même lu le livre blanc 5 fois !
Quelques années plus tard, de nombreuses personnes ont commencé à montrer leur importance dans l'industrie de la blockchain, y compris non seulement des OG tels qu'Adam, mais également un groupe de passionnés de technologie et de fervents croyants.
A cette époque, divers grands magasins étaient ouverts dans divers circuits. CZ était encore un peu immature à cette époque, Vitalik s'appelait V God, pourquoi pas, il a été rétrogradé en Frère V maintenant et Xu Mingxing pouvait encore boire torse nu🍺. . A cette époque, les gens Les yeux sont brillants, et le cri de vaincre le Nasdaq résonne dans le ciel !
R, bientôt l’ICO 2017 accueillera un nombre fou de grands noms ! Pendant l'épidémie, les États-Unis ont été à la tête du déluge mondial.Fin 2020, les grands DEFI et NFT ont apporté d'énormes liquidités à l'industrie, et de nombreuses innovations ont émergé. Dans le même temps, 2021 est aussi la période la plus heureuse pour les sociétés de capital-risque ! Le capital-risque a réalisé une bonne sortie cette année-là, a reçu d'énormes rendements et a donné naissance à de nombreux projets. Cependant, il a également ouvert la voie au ralentissement ultérieur, car les projets de capital-risque de l'époque devaient être encaissés au cours du cycle suivant. Consommera plus de liquidités.
Bien entendu, des personnes de divers cercles ont agi en apprenant la nouvelle, formant ainsi une agrégation très particulière du cercle monétaire.
B. Le dynamisme institutionnel de ce cycle de conditions de marché est légèrement différent des deux cycles précédents. Sous le coup dur de la supervision politique et de la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, de Luna, FTX et Sanjian Capital en 2022, les institutions ont dominé l'ours. marché dans l'industrie. L'adoption de BTC ETF a également été motivée par le leadership des institutions et a également conduit à l'activité de brc20, de runes et de divers mèmes sur la chaîne. L'ETF a absorbé une grande quantité de fonds dans l'écosystème BTC. Cela semble être une très bonne nouvelle, mais cela a inhibé l'innovation d'autres chaînes et projets publics. Même le L2 d'Ethereum compte peu de monde et est aussi fou qu'avant.
C. En 2024, la baisse des taux d'intérêt de 50 points de base de la Réserve fédérale en septembre, ainsi que la décision amplifiée de la Banque centrale de Chine de réduire le taux de réserves obligatoires de 50 points de base et le taux d'intérêt hypothécaire, ont libéré d'énormes liquidités, à tel point que les hedge funds Le patron David Tepper est devenu fou des positions longues, et le grand A a augmenté. Très important, mais nous devons encore observer si les fonds continueront à affluer sur le marché financier. L'augmentation actuelle apportée par la liquidité a encore besoin du soutien des fondamentaux du projet !
D’après nos contacts avec de nombreux initiés et de nombreux OG, nous avons observé que tout le monde est fortement préoccupé par l’épuisement des liquidités et le manque d’innovation dans les projets. Les investisseurs, les développeurs de projets et les investisseurs particuliers travaillent tous très dur. Avec la croissance, des milliards de TVL sont générés à chaque instant. Les groupes TG et Dscord, apparemment actifs, n'ont en réalité pas stimulé le deuxième cycle de décollage. Derrière le manque de liquidités, de nombreux projets se débattent également au bord de la vie ou de la mort. Nous avons assisté au développement rapide de l’IA ces dernières années. Elle se développe rapidement, mais où est la véritable application tueuse du web3 ? Le projet a-t-il une réelle valeur ? Existe-t-il des applications et des boucles fermées qui peuvent réellement être réalisées ?
Il n'y a pas si longtemps, Token2049 ne semblait pas avoir autant de projets innovants qu'avant. Tout le monde est dans le social, à la recherche de tendances et de percées. Même le grand A peut aspirer le sang du cercle monétaire. qu'avant, confus, mais toujours un bâtisseur avec une foi ferme, même s'il semble que son rêve s'est évanoui ~
2⃣Portraits d'utilisateurs du cercle de pièces
À partir de 2024, une description complète des personnalités des utilisateurs de crypto-monnaie peut inclure les aspects suivants, mais veuillez noter qu'il s'agit d'un domaine dynamique et que les caractéristiques des utilisateurs peuvent changer avec le temps et les développements technologiques :
A. Répartition par âge : même si la crypto-monnaie était initialement considérée comme un jeu réservé aux jeunes, des personnes de tous âges y sont désormais impliquées. Cependant, les jeunes générations (notamment les Millennials et la génération Z) restent le principal groupe d’utilisateurs car elles sont plus familiarisées avec Internet et le numérique.
B. Formation : De manière générale, les utilisateurs de cryptomonnaies ont un niveau d’éducation supérieur. Ils ont tendance à avoir des diplômes universitaires ou supérieurs, car la compréhension des crypto-monnaies, de la technologie blockchain et des stratégies d’investissement associées nécessite une certaine quantité de connaissances techniques et économiques.
C. Profession : Les praticiens du secteur technologique, les analystes financiers, les investisseurs et les entrepreneurs participent activement au domaine des crypto-monnaies. De plus, les indépendants et les natifs du numérique (tels que les créateurs de contenu, les blogueurs, etc.) ont également tendance à utiliser les crypto-monnaies en raison de leur quête de liberté et de décentralisation.
D. Statut économique : les utilisateurs vont des personnes à revenus élevés aux personnes de la classe moyenne cherchant à accroître leur richesse. La crypto-monnaie est considérée comme un outil d'investissement et les participants espèrent obtenir des rendements élevés en investissant dans des devises traditionnelles telles que Bitcoin et Ethereum, ou en participant aux premières ICO (Initial Coin Offers).
5. Répartition géographique : Les caractéristiques de mondialisation de la crypto-monnaie permettent aux utilisateurs de se répartir dans le monde entier. Cependant, certaines régions ou pays acceptent davantage les crypto-monnaies en raison de politiques, de conditions économiques ou de culture, comme les pays nordiques, certains pays asiatiques (notamment la Corée du Sud, le Japon), les États-Unis, le Canada, etc.
Et de nombreux utilisateurs considèrent les crypto-monnaies comme des véhicules d’investissement, dans l’espoir de profiter des fluctuations de prix. Un petit nombre d'utilisateurs utilisent la cryptomonnaie comme moyen de paiement, notamment dans certains secteurs (comme les jeux, la vente de produits technologiques, etc.) ou certains pays (comme le Salvador, etc.). Certains utilisateurs sont attirés par l'anonymat et la décentralisation. de crypto-monnaie et espère éviter d’ouvrir la supervision du système financier traditionnel. Certains utilisateurs soutiennent le concept de décentralisation et d’économie libre et estiment que la crypto-monnaie est le prototype du futur système financier.
L’industrie du Web3 est assez particulière et intéressante. Diriez-vous qu’il s’agit de l’industrie financière ? Il existe en effet de nombreuses histoires que Wall Street aime entendre, et de nombreux investisseurs sont derrière elles, mais il existe peu de véritables résultats de produits ou de modèles économiques en boucle fermée et cohérents. Vous avez dit qu'il travaillait dans l'industrie Internet ? Il est vrai que la structure des produits est très similaire à celle de l'Internet traditionnel, mais la plupart des produits n'ont pas de boucle fermée de rentabilité. La plupart des produits peuvent dépendre de l'émission de devises et des transfusions sanguines de capital-risque. Vous avez dit qu'il travaillait uniquement dans le secteur du marketing ? Non, même si les traces de Pond's CX ont même attiré des gens dans le cercle du divertissement, il lui faut encore beaucoup de marketing et de promotion. Afin de capturer les points chauds, le trafic fera tout son possible ! Cependant, il ne suffit pas à 100 % de trouver un successeur. De nombreux écosystèmes ont leur propre motivation endogène.
Dans l'ensemble, cette industrie est en fait un mélange d'Internet + finance + marketing, donc tout le monde a vu de nombreux phénomènes, y compris le haut niveau, le pragmatisme, le retrait et un certain chaos, et vous pouvez tous trouver votre place !
Liquidité, sentiment et cycles du marché
Préface
Dans le paysage complexe de la finance mondiale, les capitaux circulent comme un fleuve, et la liquidité et le sentiment du marché deviennent les architectes silencieux des cycles de marché. Nous explorons comment ces forces souvent mal comprises et sous-estimées influencent la trajectoire de l’économie, avec un accent particulier sur les récents changements dans la politique économique de la Chine et les effets d’entraînement qu’ils ont eu sur le secteur financier, y compris le marché des cryptomonnaies.
1⃣La montée en puissance des liquidités à l’Est
La liquidité est l’élément vital des marchés financiers, et un changement majeur s’est produit récemment en provenance de l’Est. Une réunion inattendue du Politburo en septembre 2024 a marqué un moment clé dans la signalisation de la position proactive de la Chine en matière de revitalisation économique, qui n'était pas simplement un nouvel ajustement politique mais une intervention coordonnée présidée par Xi Jinping lui-même, visant à : Moyens d'injecter de la vitalité dans l'économie chinoise :
Ajustement de la politique monétaire : le taux de réserve des dépôts a été considérablement abaissé de 50 points de base et, conjointement avec d'autres mesures d'assouplissement monétaire, plus de 1 000 milliards de yuans ont été injectés dans le système financier, démontrant l'engagement de la banque centrale en faveur de la liquidité.
Orientation de la politique budgétaire : accent mis sur une politique budgétaire anticyclique pour soutenir les dépenses nécessaires, faisant allusion aux mesures budgétaires à venir.
Soutien du marché des capitaux : des mesures d'intervention directe telles que l'achat d'actions sont prises pour stabiliser le marché et démontrer l'intention de renforcer la confiance des investisseurs.
L'augmentation de la liquidité intervient à un moment où les marchés chinois sont considérablement sous-évalués par rapport aux marchés américains, ouvrant la voie à une éventuelle récupération et réallocation des capitaux.
2⃣Sentiment du marché et commerce avec la Chine
Malgré la forte croissance de certaines industries nationales, la Chine a longtemps été considérée avec méfiance et considérée comme « cela ne vaut pas la peine d'investir ». Cependant, les actions du Politburo ont considérablement modifié cette évaluation. Le sentiment du marché est souvent motivé par la peur ou la cupidité, et ces changements de politique constituent un nouveau catalyseur, conduisant à :
Reconfiguration mondiale : les marchés occidentaux ont interprété ces mesures comme un feu vert à l’assouplissement de la politique, déclenchant un regain d’intérêt pour les investissements en Chine.
Rendements à contre-courant : à mesure que les marchés corrigent leur direction, les investisseurs qui vont à l’encontre du sentiment négatif dominant commencent à récolter des fruits.
3⃣Impact sur le marché des cryptomonnaies
Les cryptomonnaies sont souvent considérées comme des entités indépendantes, mais elles sont de plus en plus connectées aux marchés financiers traditionnels. Le cycle actuel montre :
Modifications des flux de capitaux : contrairement aux cycles précédents dominés par la frénésie des investisseurs particuliers, ce cycle a été marqué par une participation institutionnelle plus élevée et un attrait plus fort pour la finance traditionnelle. Ce changement se reflète dans les prix à terme CME dépassant les prix à terme Binance, ainsi que dans le lancement prochain de produits spot.
4⃣Effet macro-liquidité :
La liquidité mondiale augmente à mesure que les États-Unis et la Chine entrent dans un cycle d’assouplissement. Associée à des événements géopolitiques tels que les élections américaines, elle pourrait se propager à des actifs risqués tels que les crypto-monnaies.
Comportement des investisseurs : L’effet de richesse des actions technologiques/IA et l’attrait des options jour zéro ont quelque peu miné l’attrait des crypto-monnaies dans le secteur de la vente au détail. Cependant, à mesure que la liquidité diminue, les crypto-monnaies pourraient connaître un regain d’intérêt, en particulier si les principaux acteurs les approuvent en tant qu’actifs de portefeuille.
Regard vers l'avenir
L’avenir dépend de plusieurs facteurs clés :
Épargnants chinois : avec un taux d’épargne pouvant atteindre 34 %, la manière et le lieu de réaffectation de ce capital auront un impact significatif sur les marchés mondiaux. Nécessite une observation plus approfondie.
Objectifs économiques : le fait que la Chine atteigne son objectif de croissance de 5 % du PIB affectera la confiance des investisseurs et la rotation des capitaux.
Coordination des politiques mondiales : des politiques d’assouplissement coordonnées dans les grandes économies peuvent déclencher un sentiment d’appétit pour le risque plus large, ce qui pourrait profiter aux actifs à haut risque tels que les crypto-monnaies.
Nous devons observer le prochain Double 11 en Chine continentale, l'évolution de la confiance des consommateurs, sa capacité à soutenir le changement fondamental de la confiance du marché, l'afflux continu de fonds sur le marché financier, ainsi que les changements et la continuité des politiques présidentielles aux États-Unis. après le 5 novembre !
en conclusion
La liquidité et le sentiment du marché ne sont pas seulement des phénomènes économiques : ils constituent le pouls du cycle du marché. Au vu des événements récents en Chine et de leur impact sur la finance mondiale, il est essentiel de comprendre ces dynamiques pour naviguer dans un monde financier de plus en plus interconnecté. Que ce soit sur les marchés traditionnels ou dans le secteur en plein essor des cryptomonnaies, le flux de liquidités et les changements de sentiment continueront de déterminer le rythme du cycle économique.
Quoi qu'il en soit, nous avons toujours des idéaux et des rêves pour l'industrie, et nous respectons toujours pleinement les réformes de Satoshi Nakamoto visant à remodeler les relations de production. Même si c'est comme un bourbier maintenant, tout le monde est plein de confusion et de doutes, même si le monde entier. La macro-structure et la polarisation politique deviennent de plus en plus sévères. Même si l'avenir semble incertain et que les intentions et les rêves originaux semblent s'estomper, tout cela n'est que temporaire. Il est comme une étoile, une étincelle qui peut allumer un feu de prairie.
