Revolut prevents $13.5M of ‘potential fraud transactions’ in crypto

Cointelegraph · 2024-10-07T23:09:07.000Z

Cryptocurrency-friendly neobank Revolut said it has prevented millions of dollars in potential customer losses from fraudulent crypto transfers over the past three months Revolut said on Oct. 7 that it blocked up to $13.5 million worth of “potentially fraudulent crypto transfers” between June 1 and Sept. 1, 2024, according to an announcement sent to Cointelegraph. “The company’s proactive approach has seen it significantly enhance its crypto-specific security measures recently, which has led to an increase in the amount of potential fraud it has prevented,” Revolut said. Revolut claims it saved customers over $590 million from potential fraud in 2023 Revolut estimated it saved customers more than $590 million in potentially fraudulent transactions in 2023, according to Woody Malouf, the company’s head of financial crime and fraud. Malouf elaborated that such potential fraud cases include schemes like celebrity endorsement scams, deepfakes and artificial intelligence-generated scams. Revolut saved more than 475 million British pounds ($590 million) in potential fraud in 2023. Source: Revolut “We mean it when we say we take security seriously — and that absolutely includes crypto,” the exec stated. He specified that Revolut’s security measures include monitoring patterns of suspicious activity, two-factor authentication and “award-winning support” that is available 24/7. How exactly does Revolut’s crypto anti-fraud tool work? Revolut’s cryptocurrency anti-fraud mechanism aims to protect investors by signaling potentially suspicious transactions to users. When customers initiate a crypto transfer, Revolut’s algorithms monitor the transfer in real time and provide in-app warnings if the system detects suspicious activity. “Revolut’s system is designed to handle genuine transfers efficiently,” the firm said, adding that the platform completed 92% of all crypto transactions without requiring any additional information from the user. “For the remaining 8%, additional reviews have been necessary to ensure compliance with fraud prevention, Anti-Money Laundering regulations and other safeguards,” Revolut stated, adding: “Only 1 in 5,000 transfers leads to account closure after further review — that’s less than 0.02%.” Emil Urmanshin, director of crypto and new bets at Revolut, said that the platform has been “constantly fine-tuning” its transfer process since launching crypto withdrawals and deposits. He stated: “We follow strict financial regulations to create a secure environment for all of our customers’ crypto transactions. This starts from the second they sign up — from monitoring patterns in suspicious activity to identity checks, and using two-factor authentication.” Revolut also provides a bonus layer of biometric protection with its “Wealth Protection” feature. Disabled by default, the feature allows users to only proceed with withdrawals requiring a selfie verification. Cointelegraph approached Revolut for a comment regarding the identification process of suspicious crypto activity on its platform but did not receive a response by publication. Criticism of Meta’s fraud prevention efforts Revolut’s latest update on crypto anti-fraud efforts came shortly after the company called on Mark Zuckerberg’s Meta to share the cost of compensating fraud victims and criticized its fraud prevention efforts. The neobank argued that Meta platforms “remain the main source of all scams” reported to Revolut in the first quarter of 2024, accounting for 62%. Bloomberg reported in September that Revolut came under fire in 2024 due to a surge in fraud complaints, with some investors suffering up to $14,000 in losses due to scams through their Revolut accounts. The Guardian also reported in April 2024 on an investor who lost 40,000 pounds ($52,300) on Revolut due to a scam, with Revolut rejecting a refund. Magazine: Suspicious arrest of crypto scam reporter, Japan’s pro-crypto PM: Asia Express

La néobanque Revolut, favorable aux crypto-monnaies, a déclaré avoir évité des millions de dollars de pertes potentielles pour ses clients dues à des transferts de crypto-monnaies frauduleux au cours des trois derniers mois.
Revolut a déclaré le 7 octobre avoir bloqué jusqu'à 13,5 millions de dollars de « transferts cryptographiques potentiellement frauduleux » entre le 1er juin et le 1er septembre 2024, selon une annonce envoyée à Cointelegraph.
« L’approche proactive de l’entreprise lui a permis d’améliorer considérablement ses mesures de sécurité spécifiques à la cryptographie récemment, ce qui a conduit à une augmentation du nombre de fraudes potentielles qu’elle a empêchées », a déclaré Revolut.
Revolut affirme avoir économisé plus de 590 millions de dollars à ses clients contre une fraude potentielle en 2023
Revolut estime avoir permis à ses clients d'économiser plus de 590 millions de dollars en transactions potentiellement frauduleuses en 2023, selon Woody Malouf, responsable de la criminalité financière et de la fraude de l'entreprise.
Malouf a expliqué que ces cas de fraude potentiels incluent des stratagèmes tels que les escroqueries par approbation de célébrités, les deepfakes et les escroqueries générées par l'intelligence artificielle.
Revolut a économisé plus de 475 millions de livres sterling (590 millions de dollars) en fraudes potentielles en 2023. Source : Revolut
« Nous le pensons vraiment lorsque nous affirmons que nous prenons la sécurité au sérieux, et cela inclut absolument la cryptographie », a déclaré le responsable. Il a précisé que les mesures de sécurité de Revolut comprennent la surveillance des modèles d’activité suspecte, l’authentification à deux facteurs et une « assistance primée » disponible 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
Comment fonctionne exactement l’outil anti-fraude crypto de Revolut ?
Le mécanisme anti-fraude aux cryptomonnaies de Revolut vise à protéger les investisseurs en signalant aux utilisateurs les transactions potentiellement suspectes.
Lorsque les clients initient un transfert de crypto-monnaie, les algorithmes de Revolut surveillent le transfert en temps réel et fournissent des avertissements dans l'application si le système détecte une activité suspecte.
« Le système de Revolut est conçu pour gérer efficacement les transferts authentiques », a déclaré l'entreprise, ajoutant que la plateforme a réalisé 92 % de toutes les transactions cryptographiques sans demander aucune information supplémentaire à l'utilisateur.
« Pour les 8 % restants, des examens supplémentaires ont été nécessaires pour garantir la conformité avec les réglementations en matière de prévention de la fraude, de lutte contre le blanchiment d'argent et d'autres mesures de protection », a déclaré Revolut, ajoutant :
« Seul 1 transfert sur 5 000 aboutit à la clôture du compte après un examen plus approfondi, soit moins de 0,02 %. »
Emil Urmanshin, directeur des crypto-monnaies et des nouveaux paris chez Revolut, a déclaré que la plateforme « peaufinait constamment » son processus de transfert depuis le lancement des retraits et des dépôts de crypto-monnaies. Il a déclaré :
« Nous respectons des réglementations financières strictes afin de créer un environnement sécurisé pour toutes les transactions cryptographiques de nos clients. Cela commence dès le moment où ils s'inscrivent, depuis la surveillance des tendances en matière d'activités suspectes jusqu'aux contrôles d'identité, en passant par l'utilisation de l'authentification à deux facteurs. »
Revolut propose également une couche supplémentaire de protection biométrique avec sa fonction « Wealth Protection ». Désactivée par défaut, cette fonction permet aux utilisateurs de procéder uniquement aux retraits nécessitant une vérification par selfie.
Cointelegraph a contacté Revolut pour un commentaire concernant le processus d'identification des activités cryptographiques suspectes sur sa plateforme, mais n'a pas reçu de réponse par publication.
Critiques des efforts de Meta en matière de prévention de la fraude
La dernière mise à jour de Revolut sur les efforts de lutte contre la fraude aux crypto-monnaies est intervenue peu de temps après que la société a appelé Meta de Mark Zuckerberg à partager le coût de l'indemnisation des victimes de fraude et a critiqué ses efforts de prévention de la fraude.
La néobanque a fait valoir que les plateformes Meta « restent la principale source de toutes les escroqueries » signalées à Revolut au premier trimestre 2024, représentant 62 %.
Bloomberg a rapporté en septembre que Revolut avait été critiqué en 2024 en raison d'une augmentation des plaintes pour fraude, certains investisseurs ayant subi jusqu'à 14 000 $ de pertes en raison d'escroqueries via leurs comptes Revolut.
Le Guardian a également signalé en avril 2024 qu'un investisseur avait perdu 40 000 livres (52 300 dollars) sur Revolut en raison d'une arnaque, Revolut ayant rejeté un remboursement.
Magazine : Arrestation suspecte d'un journaliste spécialisé dans les arnaques aux cryptomonnaies et du Premier ministre japonais pro-cryptomonnaies : Asia Express

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