Bitwise Asset Management a annoncé vendredi son intention de convertir ses trois ETF à terme sur crypto-monnaies, passant de stratégies long-only à une stratégie de rotation dynamique qui équilibre l'exposition entre les crypto-monnaies et les bons du Trésor américain en fonction des tendances du marché. La conversion devrait avoir lieu le 3 décembre 2024 ou aux alentours de cette date.
Selon le communiqué de presse publié par Bitwise le 4 octobre, ces ETF adopteront la stratégie de rotation « Trendwise » exclusive de Bitwise, qui vise à réduire la volatilité à la baisse et à atteindre une croissance à long terme. La stratégie consiste à abandonner les crypto-actifs comme Bitcoin et Ethereum pour se tourner vers les bons du Trésor américain lorsque les marchés cryptographiques montrent des signes de déclin. L’objectif est de minimiser les pertes pendant les périodes de ralentissement tout en capitalisant sur la dynamique du marché pendant les périodes de hausse.
Les ETF en cours de transformation comprennent
BITC : L'ETF Bitwise Bitcoin Strategy Optimum Roll deviendra l'ETF Bitwise Trendwise Bitcoin and Treasuries Rotation Strategy ;
AETH : L'ETF Bitwise Ethereum Strategy sera converti en ETF Bitwise Trendwise Ethereum and Treasuries Rotation Strategy.
BTOP : L'ETF Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy sera renommé ETF Bitwise Trendwise BTC/ETH and Treasuries Rotation Strategy.
La stratégie du fonds utilise un signal basé sur les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 10 et 20 jours des crypto-actifs. Lorsque l'EMA à 10 jours est supérieure à l'EMA à 20 jours, le fonds s'expose aux crypto-monnaies. Dans le cas contraire, le fonds investit dans les bons du Trésor pour se protéger contre d'éventuelles baisses.
Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, a souligné que la dynamique est un facteur essentiel dans la plupart des classes d’actifs et que les stratégies Trendwise sont conçues pour capturer cette dynamique tout en réduisant la volatilité. Les investisseurs ne peuvent s’attendre à aucun changement dans les ratios de frais ou les traitements fiscaux des fonds, et aucune action n’est requise de leur part.
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