Crypto Crime: UK Man Pleads Guilty to Operating Illegal ATM Network

CryptoNews · 2024-09-30T13:53:04.000Z

Olumide Osunkoya has pleaded guilty to five offenses related to running an illegal network of crypto ATMs across the UK, making it the country’s first conviction of its kind. Osunkoya’s conviction marks the UK’s first case against unregistered crypto ATM operations, which totaled £2.6 million in transactions, according to a Financial Conduct Authority release. The case was heard at Westminster Magistrates’ Court, where Osunkoya admitted to operating multiple crypto ATMs without FCA registration, using false documents, and possessing criminal property. You might also like: Korean crypto exchange Bithumb eyes Nasdaq listing in 2025: report Osunkoya’s illegal ATM network Osunkoya managed a network of at least 11 crypto ATMs, which processed more than £2.6 million in crypto transactions between December 2021 and September 2023. Despite being refused FCA registration in 2021, he continued running the machines in local convenience stores nationwide. These crypto ATMs, which convert cash into cryptocurrency, were used without standard customer due diligence or source-of-funds checks, raising concerns about money laundering and tax evasion. The FCA has acted as the anti-money laundering supervisor for UK crypto businesses since January 2020, making registration essential for operating legally. Crypto ATMs in the UK must comply with strict regulations, but currently, no legal operators are registered with the FCA. The FCA said evidence presented in court showed that Osunkoya attempted to bypass regulations by creating a false identity. He reportedly profited from transaction margins ranging between 10% and 60%. Authorities also found £19,540 in cash, believed to be proceeds from his illegal activities. The charges against Osunkoya include operating crypto ATMs without FCA registration, creating false documents, and possessing criminal property. He faces potential prison sentences, fines, or both. His sentencing will take place at Southwark Crown Court on a date yet to be confirmed. Similarly, last month, German authorities confiscated 13 crypto ATMs and seized nearly $28 million in cash from 35 locations nationwide on August 20. The operation, led by BaFin, targeted machines operating without proper licenses, posing money laundering risks. You might also like: Indonesia launches first NFT postage stamp

Olumide Osunkoya a plaidé coupable de cinq délits liés à la gestion d'un réseau illégal de distributeurs automatiques de crypto-monnaies à travers le Royaume-Uni, ce qui en fait la première condamnation de ce type dans le pays.
La condamnation d'Osunkoya marque la première affaire au Royaume-Uni contre des opérations de guichets automatiques cryptographiques non enregistrées, qui ont totalisé 2,6 millions de livres sterling de transactions, selon un communiqué de la Financial Conduct Authority.
L'affaire a été entendue au tribunal de Westminster, où Osunkoya a admis avoir exploité plusieurs guichets automatiques cryptographiques sans enregistrement FCA, avoir utilisé de faux documents et avoir possédé des biens criminels.
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Le réseau illégal de distributeurs automatiques de billets d'Osunkoya
Osunkoya gérait un réseau d'au moins 11 distributeurs automatiques de crypto-monnaies, qui ont traité plus de 2,6 millions de livres sterling de transactions cryptographiques entre décembre 2021 et septembre 2023. Bien qu'il se soit vu refuser l'enregistrement auprès de la FCA en 2021, il a continué à exploiter les machines dans les magasins de proximité locaux dans tout le pays.
Ces distributeurs automatiques de crypto-monnaies, qui convertissent l'argent liquide en crypto-monnaie, ont été utilisés sans vérification standard de la clientèle ni de la source des fonds, ce qui suscite des inquiétudes quant au blanchiment d'argent et à l'évasion fiscale.
La FCA agit en tant que superviseur de la lutte contre le blanchiment d'argent pour les entreprises de crypto-monnaies britanniques depuis janvier 2020, ce qui rend l'enregistrement indispensable pour opérer légalement. Les distributeurs automatiques de crypto-monnaies au Royaume-Uni doivent se conformer à des réglementations strictes, mais actuellement, aucun opérateur légal n'est enregistré auprès de la FCA.
La FCA a déclaré que les preuves présentées au tribunal montraient qu'Osunkoya avait tenté de contourner la réglementation en créant une fausse identité. Il aurait profité de marges de transaction comprises entre 10 et 60 %. Les autorités ont également trouvé 19 540 £ en espèces, qui seraient le produit de ses activités illégales.
Les accusations portées contre Osunkoya incluent l'exploitation de distributeurs automatiques de crypto-monnaies sans enregistrement auprès de la FCA, la création de faux documents et la possession de biens criminels. Il risque des peines de prison, des amendes ou les deux. Sa condamnation aura lieu à la Southwark Crown Court à une date qui reste à confirmer.
De même, le mois dernier, les autorités allemandes ont confisqué 13 distributeurs automatiques de crypto-monnaies et saisi près de 28 millions de dollars en espèces dans 35 endroits à travers le pays le 20 août. L'opération, menée par la BaFin, ciblait les machines fonctionnant sans licence appropriée, ce qui présente des risques de blanchiment d'argent.
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