Le marché à terme du Bitcoin connaît une augmentation de l'effet de levier, ce qui pourrait signaler un short squeeze imminent qui pourrait conduire à un rallye haussier, selon un récent rapport d'un analyste de CryptoQuant, connu sous le nom de Percival.
Les informations de Percival partagées plus tôt dans la journée sur la plateforme QuickTake ont détaillé l’état actuel de l’effet de levier de Bitcoin et l’impact potentiel qu’il pourrait avoir sur la trajectoire des prix de Bitcoin.
L'intérêt ouvert et l'effet de levier du Bitcoin augmentent en raison de la volatilité
Selon Percival, le marché à terme se compose de deux groupes principaux : les traders institutionnels du Chicago Mercantile Exchange (CME) et les traders de crypto-monnaies de détail ou natifs.
Les traders institutionnels couvrent généralement leurs positions et sont moins sujets aux liquidations, tandis que les traders particuliers sont souvent confrontés à des risques de liquidation plus élevés, en particulier pendant les périodes de volatilité accrue du marché. Cette dynamique est particulièrement pertinente aujourd'hui, car l'effet de levier sur le marché des contrats à terme a augmenté au cours des deux dernières semaines.
Percival a noté que l'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur Bitcoin a désormais augmenté de 6 milliards de dollars, atteignant un total de 28,3 milliards de dollars, juste en dessous du sommet historique de 31 milliards de dollars enregistré en juillet.
Cette augmentation de l’effet de levier est liée aux mouvements récents du marché, notamment à la volatilité provoquée par les récentes décisions de la Réserve fédérale américaine en matière de taux d’intérêt.
Malgré cette hausse, les traders institutionnels semblent conserver leurs positions avec confiance, anticipant une nouvelle volatilité, mais sont moins exposés aux risques de liquidation que les traders de détail.
En outre, les taux de financement des contrats à terme sur Bitcoin indiquent que les investisseurs détenant des positions longues reçoivent actuellement environ 2 millions de dollars par jour. Cela suggère que la demande de positions longues reste forte, car les investisseurs sont prêts à payer pour maintenir ces positions.
Cependant, Percival prévient que même s'il ne s'agit pas d'un « montant excessivement élevé », des corrections soudaines des prix pourraient rapidement anéantir les traders surendettés qui tentent de capitaliser sur ces mouvements de marché.
Les liquidations à découvert laissent entrevoir une possible liquidation à découvert
Une observation notable du rapport est l’augmentation significative des liquidations à découvert. Percival a expliqué que les liquidations à découvert ont augmenté d’environ 493 millions de dollars, ce qui pourrait être un signe avant-coureur d’un « short squeeze ».
Un short squeeze se produit lorsque des positions courtes sont obligées de fermer en raison de la hausse des prix, ce qui peut entraîner une pression à la hausse supplémentaire sur le prix de l'actif, dans ce cas, celui du Bitcoin.
Percival a émis l’hypothèse que cette augmentation des liquidations à court terme pourrait rapidement faire remonter le prix du Bitcoin après toute « correction brutale ».
La liquidation des positions courtes donnerait au marché l'élan nécessaire pour que Bitcoin rebondisse et déclenche potentiellement une hausse plus importante. Bien qu'une certaine volatilité soit attendue à court terme, les perspectives générales semblent pencher vers une tendance haussière si ce scénario de short squeeze se poursuit.
Image en vedette créée avec DALL-E, graphique de TradingView
Source : NewsBTC.com
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