Jeudi 19 septembre, le Bitcoin a bondi au-dessus de 62 000 dollars. La Réserve fédérale a décidé de réduire les taux d'intérêt de 50 points de base en septembre, ce qui est essentiellement conforme aux attentes du marché. Powell a souligné que les taux d’intérêt ne baisseraient pas de manière significative. Le trader légendaire et fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, a averti qu'un « désastre nucléaire » allait se produire sur le marché financier, que des fonds refuge affluaient vers le yen japonais à des fins d'arbitrage et que les actifs risqués seraient confrontés à un effondrement majeur.

Outre l'annonce par la Fed de sa première baisse des taux d'intérêt en plus de quatre ans, les dernières prévisions du FOMC montrent que la Fed réduira encore ses taux d'intérêt à deux reprises en 2024, ce qui contribuera à stimuler le marché, car les traders risquent d'acheter des actifs dans la perspective d'une baisse des taux d'intérêt. retour à une politique monétaire accommodante.

Selon le dernier résumé des projections économiques (SEP) de la Fed, la plupart des responsables de la Fed s'attendent à ce que la banque centrale réduise ses taux d'intérêt d'un total de 100 points de base cette année.

Joel Kruger, stratège de marché chez LMAX Group, a déclaré dans un rapport : « La Fed a répondu aux besoins du marché en réduisant les taux d'intérêt de manière plus significative de 50 points de base. Maintenant que le marché a intégré un tel degré d'assouplissement de sa politique, notre prochaine préoccupation sera que le marché Pouvons-nous continuer à être optimistes quant à la future politique d’assouplissement de la Fed et à l’achat d’actifs à risque ?

Après des mouvements globalement stables, les actions ont bondi après l'annonce de la baisse des taux, les traders étant revenus sur le marché après que le pic initial de volatilité se soit atténué. Mais le rebond fut de courte durée. En clôture, les indices S&P, Dow Jones et Nasdaq étaient tous en baisse, respectivement de 0,29%, 0,25% et 0,31%.

L'or a d'abord gagné du terrain, l'or au comptant dépassant pour la première fois les 2 600 dollars l'once lors de la conférence de presse de Powell. Depuis, l’or a renoncé à ses gains, retombant à 2 557 dollars.

Après la décision, Bitcoin a augmenté rapidement pour atteindre 62 000 $, puis a légèrement baissé.

Même si les traders sont enthousiasmés par la perspective d'un retour à une politique monétaire accommodante, cela ne signifie pas que le Bitcoin et d'autres actifs à risque ne feront qu'augmenter à partir de maintenant, car l'histoire montre que les baisses de taux ont tendance à entraîner de fortes baisses des actions.

Dans son discours d'ouverture de Token2049, Arthur Hayes a également mis en garde contre les perspectives des prix des actifs après la première baisse des taux d'intérêt, affirmant que cela pourrait déclencher une forte baisse des actifs à risque.

"Je pense que la réduction des taux d'intérêt par la Fed est une énorme erreur parce que le gouvernement américain imprime et dépense le plus d'argent qu'il ait jamais eu en temps de paix", a-t-il déclaré. "Même si je pense que beaucoup de gens s'attendent à une baisse des taux, ce qui signifie qu'ils pensent que le marché boursier et d'autres facteurs vont ajouter au chaos, je pense que le marché va s'effondrer quelques jours après la baisse des taux par la Fed."

Bien que les cycles d’assouplissement des liquidités aient toujours été bénéfiques pour Bitcoin, Hayes a averti que cette décision pourrait exacerber les pressions inflationnistes et faire grimper le yen, conduisant à une aversion généralisée au risque.

Il a prévenu que les marchés financiers subiraient une « catastrophe nucléaire ». "Ce serait une erreur de baisser les taux d'intérêt maintenant parce que l'inflation reste un problème à long terme aux Etats-Unis, largement alimenté par les dépenses publiques. Des emprunts moins chers ne feront qu'alimenter le feu de l'inflation", a-t-il déclaré.

Il estime qu'une éventuelle baisse des taux pourrait entraîner une chute des marchés car elle « réduirait l'écart de taux d'intérêt entre le dollar et le yen ».

"Nous avons vu il y a quelques semaines que le yen est tombé de 162 à environ 142 en 14 jours de bourse. Cela a presque provoqué un mini-effondrement financier. Nous allons voir ce genre de stress financier revenir", a-t-il noté.

Il a mentionné qu'une baisse des taux de 50 points de base pourrait entraîner un dénouement du carry trade sur le yen et forcer les investisseurs à dénouer leurs positions longues sur des actifs risqués financés par des prêts libellés en yens.

Il a également prédit que les taux d’intérêt américains pourraient retomber à un niveau proche de zéro alors que le gouvernement américain s’efforce de soutenir la baisse des prix des actifs.

"Comme je m'y attendais, parce que la Fed allait réduire ses taux et que nous avons vu les taux baisser très rapidement, le marché allait avoir des difficultés et ils allaient dire : OK, faisons plus parce que cela va résoudre le problème", a-t-il déclaré. .

Le fondateur et PDG de Block Scholes, Eamonn Gashier, a également mis en garde contre l'impact des baisses de taux récemment annoncées sur le marché et sur le carry trade du yen. "Une baisse de 50 points de base suggère que la Fed est plus préoccupée par la détérioration des conditions du marché du travail que par un deuxième épisode inflationniste", a déclaré Gashier dans un rapport.

Il a déclaré : « Cette nouvelle baisse des taux affaiblira le dollar et pourrait entraîner une légère hausse du rapport yen/dollar. Même si la Banque du Japon devrait suspendre les hausses de taux d'intérêt, un dollar plus faible pourrait entraîner un nouveau dénouement du carry trade du yen, et peut affecter le carry trade du yen. " Les actifs à risque ont un impact. "

Il a noté : « Compte tenu de la corrélation de Bitcoin avec les actions américaines depuis le lancement de l’ETF Bitcoin, les performances du S&P 500 au cours des cycles de baisse de taux passés peuvent servir d’indicateur utile de ce à quoi s’attendre ensuite. »

« Historiquement, les cycles de récession déclenchés par des baisses de taux d’intérêt de 50 points de base ont commencé dans un contexte d’inquiétudes généralisées concernant la faiblesse macroéconomique, qui a conduit à une chute prolongée des actifs à risque. Cependant, l’ampleur de cette baisse de taux peut être différente et peut être constatée. alors que la Fed prend des mesures supplémentaires pour renforcer le marché du travail.

Les prix des actifs ont tendance à augmenter jusqu'à présent, mais il reste à voir comment les choses évolueront alors que les marchés anticipent une baisse de 50 points de base et se préparent à de nouvelles réductions dans les mois à venir.

Analyse technique Bitcoin

CryptoPotato a déclaré que d'après le graphique journalier, après avoir rebondi de 52 000 $, le prix du Bitcoin a montré une volonté de finalement franchir le niveau de résistance de 60 000 $.

Le RSI affiche également des valeurs supérieures à 50, indiquant que la dynamique du marché est à nouveau haussière. Cependant, pour que la crypto-monnaie entame une nouvelle hausse à long terme, le prix doit d'abord dépasser la moyenne mobile de 200 jours, qui se situe près de la résistance de 64 000 $.

Le graphique sur 4 heures montre clairement l'évolution récente des prix, car le marché a enregistré des hauts et des bas plus élevés depuis qu'il a rebondi sur le support à 52 000 $.

Cela suggère qu’une cassure du niveau de résistance de 60 000 $ n’est qu’une question de temps, ce qui ouvrirait la voie au rebond du Bitcoin vers l’importante zone de résistance de 64 000 $. Le RSI montre également une dynamique haussière sur cette période et n'a pas encore atteint le territoire de surachat. Ainsi, au moins à court terme, le marché semble prêt à augmenter.