La Bank of America spécule que la Fed réduira les frais d'intérêt de 25 points de base au cours de la semaine à venir.
Citibank et Goldman Sachs prévoient plusieurs réductions de taux cette année.
La Fed vise à gérer les incertitudes économiques tout en luttant contre l’inflation.
Bank of America s'attend à ce que la Réserve fédérale réduise les coûts de tarification supplémentaires de 25 points de base au cours de la semaine à venir. Cette réduction anticipée de la vélocité serait la première d'une série de réductions après la plus longue pause suivant un cycle de hausse des taux dans l'histoire de la Fed. Bank of America prévoit d'autres réductions d'un quart de point au cours des cinq prochaines réunions, la Fed adoptant une approche prudente face aux incertitudes monétaires actuelles.
Les données économiques indiquent un assouplissement modeste
Les données économiques actuelles soutiennent l'hypothèse d'une baisse des taux de 25 pb. Bank of America reste ferme sur ses prévisions malgré les spéculations sur une réduction plus importante de 50 pb. La banque estime que la Réserve fédérale cherchera à équilibrer les défis financiers tout en maintenant une perspective positive pour l'avenir.
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Citibank a également révisé ses hypothèses, prévoyant désormais une baisse de taux de 0,25 point de pourcentage au lieu des 0,5 point de pourcentage attendus précédemment. Cet ajustement reflète les pressions inflationnistes persistantes, en particulier dans le secteur du logement et des services essentiels. La décision de la Réserve fédérale se concentrera probablement sur ces questions inflationnistes lorsqu'elle examinera la meilleure voie à suivre.
Le point de vue de Goldman Sachs sur les baisses de taux et l’inflation
Goldman Sachs prévoit que la Réserve fédérale pourrait procéder à deux ou trois baisses de prix en 2024. Cette opinion concorde avec les prévisions d’autres institutions financières comme Morgan Stanley et UBS Global Research. Il n’est toutefois pas certain que ces entreprises actualisent leurs prévisions en fonction de nouvelles données économiques.
Goldman Sachs a également ajusté ses prévisions d’inflation. L’entreprise prévoit désormais une hausse de 0,17 % d’un mois à l’autre de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle du mois d’août. Cette révision démontre la persistance des pressions sur les coûts qui continuent de remettre en cause les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Goldman Sachs maintient son attente de trois baisses de taux de 25 pb lors des dernières réunions du Federal Open Market Committee en 2024. Cette approche prudente souligne l'équilibre délicat que la Fed doit maintenir tout en naviguant dans le paysage économique actuel.
Impact sur les marchés financiers
Les baisses de taux attendues devraient avoir des répercussions sur le secteur comptable dans son ensemble. La société de gestion d'actifs Schroders estime que les banques centrales pourraient ne pas assouplir leurs politiques autant que le secteur financier le prévoit. Elle pense que les décideurs politiques seront probablement prudents pour éviter de déclencher une nouvelle vague d'inflation, qui pourrait déstabiliser l'économie.
Parallèlement, Goldman Sachs, dirigée par son PDG David Solomon, ajuste son orientation professionnelle. La banque réduit ses activités de détail, notamment la vente de prêts aux petites entreprises. L'organisation prévoit également de mettre fin à un partenariat de carte de crédit avec General Motors. Ces changements stratégiques, qui font partie d'une adaptation plus large qui a commencé fin 2022, devraient entraîner un impact avant impôts de 400 millions de dollars affectant principalement les revenus de la banque.
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