Les stablecoins sont la « killer app » des cryptomonnaies.
C'est ce qu'indique un rapport publié mardi par Castle Island Ventures, une société de capital-risque spécialisée dans l'investissement dans des startups blockchain publiques. Parmi les bailleurs de fonds figurent également la société de cartes de crédit Visa, le fonds spéculatif Brevan Howard et la société de données blockchain Artemis.
Parmi ses conclusions : les utilisateurs de crypto-monnaies dans les marchés émergents — en particulier le Nigeria, le Brésil, l’Inde, la Turquie et l’Indonésie — utilisent de plus en plus les pièces stables à des fins autres que la spéculation et les utilisations spécifiques à l’industrie.
Parmi les 2 500 adultes interrogés, les répondants ont cité plusieurs raisons pour lesquelles ils utilisent des pièces de monnaie stables. Plus précisément, 47 % ont déclaré qu'ils utilisaient des pièces de monnaie stables pour économiser de l'argent en dollars américains, 39 % les utilisaient pour générer des rendements et 43 % parce que les taux de conversion des devises sont meilleurs en crypto-monnaies que dans les banques traditionnelles.
« Les avantages potentiels en termes de bien-être d’un accès efficace à des monnaies fortes alternatives pour des milliards d’utilisateurs dans les marchés émergents doivent avoir leur place dans la discussion sur les mérites des pièces de monnaie stables », indique le rapport.
Adoption des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour rester au même niveau qu'une monnaie émise par un gouvernement comme le dollar américain.
Et tandis que Bitcoin et le reste du marché des crypto-monnaies ont connu une année médiocre en termes d'évolution des prix, les pièces stables sont passées d'une offre d'environ 125 milliards de dollars au milieu de 2023 à environ 165 milliards de dollars à l'été 2024.
Plus frappant encore, les stablecoins représentent environ 50 % de la valeur totale réglée sur les blockchains publiques. Le Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie en valeur, ne représente que 25 % de ces transactions.
Les stablecoins sont presque exclusivement rattachés au dollar américain : la deuxième monnaie gouvernementale la plus populaire, l'euro, est utilisée pour 0,38 % du marché total des stablecoins.
Pourquoi ? La préférence pour le dollar américain se résume à deux choses, selon le rapport : la force du billet vert face aux autres devises souveraines sert d’incitation, et la plupart des pays n’ont pas mis en place de cadre réglementaire pour promouvoir leur propre monnaie et tenir le dollar à l’écart.
C’est un avantage considérable pour le dollar. Étant donné que les plus grands émetteurs de stablecoins – Tether et Circle – investissent leurs réserves dans des obligations du Trésor américain à court terme, les utilisateurs de ces stablecoins finissent par acheter indirectement de la dette américaine et par financer le gouvernement.
Conclusions du rapport
Le rapport a souligné le fait que les utilisateurs de stablecoins – s’ils ne cherchaient pas à s’exposer à l’économie crypto – cherchaient principalement à remédier aux inefficacités de leurs systèmes bancaires ou à réduire la probabilité d’interférence gouvernementale.
« Il est à noter qu’une majorité de répondants dans tous les pays de l’échantillon ont déclaré avoir utilisé des pièces stables pour un cas d’utilisation de trading non lié aux crypto-monnaies », indique le rapport.
La conversion de devises était le cas d'utilisation le plus populaire dans l'ensemble, outre le trading de crypto-monnaies, mais l'enquête a révélé des différences entre les pays.
Par exemple, les utilisateurs de stablecoins turcs ont déclaré que leur objectif principal était de gagner un rendement sur leurs fonds, tandis que les Nigérians accordaient la priorité à l’épargne en dollars américains.
Les acteurs du marché des crypto-monnaies
Le Bitcoin est en hausse de 0,5 % au cours des dernières 24 heures, à 58 200 $.
L'Ethereum a augmenté de 0,5 % au cours de la même période, s'échangeant à 2 360 $.
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Tom Carreras écrit sur les marchés pour DL News. Vous avez des informations sur les stablecoins ? Contactez-nous à l'adresse tcarreras@dlnews.com