Points clés à retenir
Sur les marchés de contrats Futures perpétuels, les taux de financement définissent les paiements périodiques entre les traders long et short.
Les taux de financement aident à maintenir la stabilité du marché en maintenant les cours des contrats Futures alignés sur les prix des actifs sous-jacents sur le marché Spot.
Le montant payé est basé sur la différence entre le prix repère des contrats Futures perpétuels et le prix de l’indice.
Lorsque le taux de financement est positif, les positions long paient des frais de financement aux positions short. Lorsque le taux de financement est négatif, les positions short paient des frais de financement aux positions long.
Introduction aux contrats Futures perpétuels
Les contrats Futures perpétuels sont un instrument financier populaire sur le marché des cryptomonnaies. Contrairement aux contrats Futures classiques qui ont une date d’expiration, les contrats Futures perpétuels n’expirent pas. Cela signifie que les traders peuvent choisir quand ouvrir et fermer leurs positions.
Les contrats Futures perpétuels sont conçus pour être tradés à un niveau proche du prix Spot de l’actif sous-jacent, et les taux de financement sont un élément essentiel du mécanisme qui maintient cet alignement des prix.
Qu’est-ce que le taux de financement ?
Les taux de financement sont des paiements périodiques effectués entre les traders qui sont en position long (acheteurs) et ceux qui sont en position shorts (vendeur) sur un marché de contrats Futures perpétuels. Le taux de financement peut être positif ou négatif, selon la relation entre le prix du contrat perpétuel et le prix Spot.
Lorsque le prix d’un contrat Futures perpétuel s’éloigne du prix Spot sous-jacent, le taux de financement encouragera les traders à ouvrir des positions dans la direction opposée pour recevoir les frais de financement. Cela ramène finalement le prix au prix Spot sous-jacent.
En bref, lorsque le taux de financement est positif, les positions long paient des frais de financement aux positions short. Lorsque le taux de financement est négatif, les positions short paient des frais de financement aux positions long.
Fonctionnement des taux de financement dans le trading de cryptomonnaies
Le taux de financement se compose de deux composantes principales : le taux d’intérêt et l’indice de prime.
1. Taux d’intérêt
La composante du taux d’intérêt reflète le coût du capital. Dans le trading de cryptomonnaies, cela représente généralement la différence de coûts d’emprunt entre la devise de base (par exemple : BTC) et la devise de cotation (par exemple : USD). Ce taux est généralement faible et relativement stable.
2. Indice de prime
L’indice de prime mesure la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix Spot de l’actif sous-jacent. Lorsque le prix du contrat perpétuel est supérieur au prix Spot, la prime est positive, ce qui indique un fort intérêt d’achat. À l’inverse, lorsque le prix du contrat perpétuel est inférieur au prix Spot, la prime est négative, ce qui indique un fort intérêt vendeur.
Calcul du taux de financement
Le taux de financement est calculé en fonction des valeurs des taux d’intérêt et des primes. Cependant, la formule exacte peut différer d’une plateforme d’échange à l’autre. Assurez-vous de comprendre son fonctionnement sur la plateforme d’échange que vous utilisez avant de prendre des risques.
Taux de financement des contrats Futures de Binance
Binance Futures utilise un taux d’intérêt fixe, en partant du principe que la détention d’actifs équivalents en devises fiat rapporte un intérêt plus élevé que la détention de crypto-actifs. Par défaut, le taux d’intérêt est fixé à 0,03 % par jour, qui est divisé en trois financements de 0,01 % (soit un financement toutes les huit heures).
Sur Binance Futures, vous pouvez vérifier le taux de financement actuel et le compte à rebours jusqu’au prochain paiement en haut de votre interface de trading.
Pour une vue détaillée sur la façon dont les taux de financement sont calculés sur Binance Futures, veuillez consulter la page FAQ officielle.
Pourquoi les taux de financement sont-ils importants ?
Comme nous l’avons vu, les taux de financement jouent un rôle crucial sur le marché des contrats Futures perpétuels, en assurant la parité des prix, en encourageant la participation au marché et en fournissant des informations sur le sentiment du marché.
1. Maintien de la parité des prix : il garantit que le prix du contrat Futures perpétuel reste proche du prix Spot de l’actif sous-jacent.
2. Participation au marché : si le prix du contrat s’écarte sensiblement du prix Spot, le mécanisme de taux de financement encourage les traders à ouvrir des positions qui ramènent les prix au niveau de l’alignement.
3. Refléter le sentiment du marché : le taux de financement peut également être utilisé comme indicateur du sentiment du marché. Un taux de financement constamment positif suggère un fort intérêt d’achat et un sentiment haussier, tandis qu’un taux constamment négatif indique un fort intérêt de vente et un sentiment baissier.
Les répercussions des taux de financement sur vos investissements crypto en 2024
Comprendre les taux de financement est essentiel pour les traders sur le marché des contrats Futures perpétuels. Voici quelques implications pratiques :
1. Coût de détention de positions
Les taux de financement peuvent avoir une incidence considérable sur le coût de détention d’une position au fil du temps. Les traders doivent prendre en compte ces coûts lors de la planification de leurs trades, en particulier pour les positions à long terme. Un taux de financement élevé peut éroder les gains ou augmenter les pertes.
2. Stratégies de trading
Les traders peuvent développer des stratégies basées sur les taux de financement. Par exemple, les traders d’arbitrage peuvent exploiter les écarts entre le taux de financement et le prix Spot pour réaliser des gains. D’autres traders peuvent utiliser les taux de financement comme un signal pour ouvrir ou fermer des positions en fonction des mouvements attendus du marché.
3. Gestion des risques
La gestion du risque associé aux taux de financement est cruciale. Les traders doivent surveiller les taux de financement et ajuster leurs positions en conséquence pour éviter des coûts imprévus. Cela est particulièrement important pendant les périodes de forte volatilité des marchés, lorsque les taux de financement peuvent changer rapidement.
Conclusion
Sur les marchés crypto, les taux de financement sont une partie importante des contrats Futures perpétuels. Ils aident à maintenir la parité de prix entre le contrat perpétuel et le prix Spot de l’actif sous-jacent, encouragent la participation au marché et fournissent des informations sur le sentiment du marché. Comprendre le fonctionnement des taux de financement et leurs implications pratiques peut aider les traders à prendre des décisions plus éclairées et à gérer efficacement leurs positions.
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