Les jetons Meme se négocient souvent sur une liquidité extrêmement faible, ce qui leur permet d'effectuer des pompes rapides. Jupiter DEX vise à encourager la détention et les projets solides, en optant pour une mesure de liquidité.
L'agrégateur Jupiter DEX peut ajouter une mesure pour distinguer les jetons mèmes avec une profondeur de liquidité très faible. Pour les mèmes Solana, la faible profondeur est parfois une caractéristique, permettant à l'équipe de pomper le jeton avec un minimum d'effort. Une faible pompe de liquidité peut facilement inciter les acheteurs à accepter le jeton à un prix plus élevé, juste avant le crash.
Le fondateur de Jupiter, @weremeow, prévoit d'ajouter une mesure de profondeur de liquidité en guise d'avertissement aux acheteurs potentiels. La plupart des jetons mèmes peuvent avoir du mal à absorber tout type de vente, ce qui entraîne une chute immédiate des prix, même pour les petites commandes.
Les jetons JUP ont également été lancés dans un pool décentralisé, mais le projet disposait de suffisamment de liquidités pour supporter quelques sorties importantes sans s'écraser. Actuellement, les outils de jetons meme disposent d'une mesure proxy pour la volatilité, mais pas d'une mesure directe du potentiel d'absorption des ventes.
L'activité DEX montre une disparité entre liquidité et volumes
Dans les types de jetons les plus extrêmes, il existe une grande disparité entre la liquidité et les volumes de négociation. Une liquidité aussi faible que 6 000 $ semble soutenir un trading extrêmement actif, atteignant 7,4 millions de dollars de volumes quotidiens. À ce rythme, le jeton est considéré comme risqué, en raison du trafic de bot gonflé.
La majorité des transactions effectuées via l'agrégateur Jupiter sont inférieures à 100 $, ce qui coïncide avec la tendance à la négociation de jetons à faible coût et à haut risque. Les mèmes et les jetons à faible capitalisation ont également dépassé les volumes de transactions SOL natifs, en particulier après le nouveau boom des échanges en juillet et août.
Jupiter gagne du trafic en provenance de plusieurs DEX Solana, avec une domination de Raydium au cours des dernières semaines. Orca est l'autre fournisseur de swaps et de trafic DEX. Jupiter vise à offrir les outils les plus simples pour rechercher et décider via une seule application. Actuellement, chaque jeton doit être vérifié manuellement via d'autres outils pour estimer les disparités entre le pool de liquidité et les volumes de négociation.
Quelques jetons de haute qualité passent à un pool de liquidité plus profond après avoir survécu plus longtemps, mais même dans ce cas, Raydium montre une disparité entre la liquidité disponible et le chiffre d'affaires quotidien. Les nombreuses transactions sont trop petites pour affecter le pool de liquidité, créant l'illusion de la stabilité.
L'idée d'une nouvelle mesure de liquidité fait suite aux tentatives visant à améliorer la robustesse des paires de trading décentralisées. Récemment, Aerodrome a introduit une liquidité ciblée dans une certaine fourchette de prix, visant à absorber le type d'ordres le plus courant. Uniswap a également proposé des outils similaires pour des conditions de liquidité conçues, avec davantage d'opportunités dans une fourchette de prix prédéterminée.
Jupiter pourrait offrir un largage aérien supplémentaire de JUP
Jupiter pourrait revenir à son approche de largage aérien, après un vote sur 230 millions de jetons non réclamés. Le largage aérien de janvier de cette année pourrait se répéter sous une forme ou une autre, pour redistribuer les jetons ou décider d'une autre utilisation dans l'écosystème.
Lors de l'appel planétaire d'aujourd'hui, j'ai proposé que les 230 millions de JUP non réclamés du premier Jupuary soient utilisés pour prolonger et financer l'ASR pendant quelques saisons supplémentaires. S'il n'y a pas d'opposition majeure, nous ferons une proposition formelle et la soumettrons au vote la semaine prochaine. Faites-nous part de vos commentaires...
– miaou miaou (@weremeow) 5 septembre 2024
L'excédent de JUP peut être largué sous forme de récompenses de jalonnement actif (ASR), afin d'inciter à détenir les jetons et à voter.
JUP est un outil de partage des récompenses, avec plus de 355 millions de jetons mis en jeu. Les jetons JUP sont également utilisés pour voter sur des propositions et éventuellement redistribuer les bénéfices de l'application. Même pendant les semaines les plus calmes, l'agrégateur Jupiter DEX a produit 1,3 million de dollars de frais pour le meilleur routage et la meilleure tarification sur Solana DEX.
Jupiter DEX a attribué 50 millions de jetons JUP pour le jalonnement actif au cours des trois derniers mois. Actuellement, seulement 14 % de tous les JUP sont débloqués, mais le projet vise à protéger le jeton contre le crash. Le JUP évolue dans une fourchette étroite depuis son lancement en février, se négociant entre un pic de 1,80 $ et le niveau actuel de 0,79 $.
Le DAO Jupiter a également voté pour réduire l'offre de jetons de 30 %, ce qui rend l'actif plus précieux pour les détenteurs. Jupiter DEX peut fonctionner comme une application à frais élevés, mais la valeur marchande des jetons JUP est également importante pour rendre l'investissement viable.
Le projet vise également une répartition équitable des revenus entre l'équipe et la communauté. D'après Bubblemaps, le portefeuille froid de l'équipe contient environ 47 % de tous les jetons, tandis que le portefeuille froid de la communauté détient 41 % des jetons. L'équipe et la communauté contrôlent toutes deux des portefeuilles chauds avec 6,75 % de l'offre de jetons.
Reportage cryptopolitain par Hristina Vasileva
